Banky blížící se ke hraně?

Autor článku: 25. 8. 2013

Bankovní sektor si opět zaslouží zvýšenou pozornost, jakékoliv zvýšené problémy v tomto sektoru mohou pěkně otřást světovou ekonomikou. Dopad by pak byl na každého z nás. Klíčových bank je jen pár, proto jsem se rozhodl na některé z nich podívat.

Například Deutsche bank, největší evropská banka, nevypadá, že by byla v ideálním stavu. Tato banka si dává stranou velké částky na budoucí právní náklady a případná vyrovnání. Jen za poslední 2 čtvrtletí si Deutsche Bank takto vytvořila rezervy ve výši 3 miliardy euro, a to i za cenu, že výsledky hospodaření jsou hluboko pod očekáváním (toto chování mi připomíná JP Morgan, která za poslední dva roky zaplatila na pokutách 7 miliard dolarů).

Vedle toho Deutsche Bank oznámila, že plánuje zmenšit velikost své rozvahy o 250 miliard euro.  Důvodem je snaha vyhovět kritériím kapitálové přiměřenosti. Než aby navyšovala kapitál, raději zmenší objem aktiv. Zda to bude dostačující, se ukáže až časem.Jedna z největších britských bank – Barclays – jde opačnou cestou. Zmenšení rozvahy bude menší než u Deutscha Bank (ale i tak téměř 100 miliard euro), navíc chystá velkou emisi akcií o objemu 12 miliard dolarů. Z toho u emise za 9 miliard půjde o emisi s předkupním právem pro stávající akcionáře a takováto emise se dělává za cenu menší než tržní a v případě Barclays bude sleva 40%!

Ovšem i Barclays dává stranou velké částky na právní náklady – zde se jedná o 2 miliardy liber. Jaké žaloby banky čekají? Přece není běžné, aby řada velkých bank současně odkládaly stranou miliardové částky na právní náklady. Barclays sice přestála skandál se sazbami LIBOR, ale další skandál by jí již mohl způsobit vážné problémy.

Doporučuji sledovat banky i nadále. Pokud půjde o jednorázovou akci spojenou s Basel III, nevidím v ní problém.

Pokud by se však měl počet bank najednou hledajících kapitál rozrůstat bez přímé souvislosti s Basel III a u některých bank by se podobné události měly dokonce opakovat, bude to signál hrozícího vývoje „do kytek“. Zvláště v případě, že by se jednalo o globálně klíčové banky. Jak jsem již psal, Deutsche Bank i Barclays mezi ně patří.

Třetí bankou, kterou je třeba pozorně sledovat je již zmiňovaná JP Morgan. To není nic překvapivého, ale situace se nadále prohlubuje. V jejím případě nejde o emise akcií. Aktuálně je tato banka žalována osmi americkými vládními agenturami či organizacemi, včetně Ministerstva spravedlnosti, je žalována i za využívání dětské práce v Číne za účelem získání zakázek….  K tomu se s agenturami regulujícími kapitálový trh schází osobně i prezident Obama. Pokud toto není koordinovaná akce, tak nevím. Schválně, za jak dlouho dojde k rozdělení JP Morgan?

Bankovní podzim může být opět „veselý“.

 

TOP 5 letošní vybrané články


10 dosud nejčtenějších článků na serveru:

Štítky:

Komentáře

  • Oracle napsal:

    Ďakujem pekne, práve ste potvrdili článok čo som dnes poslal.

  • Jan Dvořák napsal:

    Potvrzuji, před chvílí mi článek přišel...

  • Oracle napsal:

    Pre tých, ktorí nevedia o čom je reč, znova píšem o kolapse a jedna možnosť ktorá odštartuje druhé kolo je kolaps jednej či všetkých zmienených bánk.

  • VoDo napsal:

    Zisky je potřeba rozdělit i mezi ty co nechtějí makat, socialismus ráj na Zemi!

  • Lime napsal:

    Tento předpoklad jsem napsal : 24. Srpen, 2013 v 09:37 Oracle – “Mimochodom na zdvíhanie cien stačia aj silácke reči, vojna k tomu nie je potrebná. ” Přesně tak to je. V případě intervence, by šla ropa Brent na takových $115 – 120. Pokud zůstane jen při vyhrožování tak počítám $112-114. Dnes 26.8. je ropa Brent přesně na 114.

  • Lime napsal:

    ZLATO - Cena zlata dnes ráno po třech měsících prorazila psychologickou hranici 1400 USD za unci, a dostala se tak do blízkosti býčího teritoria. Kombinace slabých dat z americké ekonomiky a napjaté politické situace na Blízkém východě vytlačila kotace vzácného kovu na asijských burzách až ke 1406 USD za unci, načež se dostavila mírná korekce. Na zdražování zlata sází rostoucí měrou hedgeové fondy, drobní investoři i známý guru-pesimista Marc Faber. V pátek, kdy vyšly neuspokojivé statistiky o prodejích domů ve Spojených státech naznačující prudký pokles aktivity na realitním trhu, cena zlata vyšplhala o 1,5 % výš. Špatné zprávy z ekonomiky investoři vyhodnotili jako důvod, proč by americká centrální banka mohla pokračovat se stimulačními nákupy státních dluhopisů déle, než se předpokládalo. Právě kvantitativní uvolňování stálo za velkou zlatou rally posledních let, která vyvrcholila v září 2011, kdy se kotace dostaly nad 1920 USD za unci. Letos přišla studená sprcha, poprvé po 12 letech má komodita nakročeno k záporné meziroční bilanci.

  • VoDo napsal:

    Rekl bych ze je cas na mega short stribra. Uvidime jak se bude chovat pristich par dni kdy budou burziani panikarit. Nejaky putky s cilovkou dvacky bych mohl zakoupit uz dnes.

  • Lime napsal:

    Stříbrná rallye by měla pokračovat přes $24,6 na $25,5 s případným testem $27.

  • VoDo napsal:

    To slovo neexistuje :)

  • 4n napsal:

    jj, short na striebro cez ZSL, pak GDX short cez DUST a long jedine bitcoin...

  • VoDo napsal:

    Zatim to vypada dobre, zlato pod 1400, stribro pod 24. Po ty manipulaci nahoru by to melo zase jit prirozene dolu.

Napsat komentář





Finanční a komoditní komentáře z Chicaga pro vás připravila společnost Lembros logo