Berkshire Hathaway a drahé kovy

Autor článku: 11. 5. 2012

Minulý pátek (v předvečer valné hromady společnosti Berkshire Hathaway) vedla společnost CNBC rohovor s Ch. Mungerem – pravou rukou Warrena Buffetta.

Došlo i na drahé kovy. Podle něj bylo zlato vhodné pouze pro Židy koncem 30. let minulého století. Civilizovaní lidé prý podle něj nemají vůbec investovat do zlata, ale pouze do produktivních aktiv (kolem 9. minuty) rozhovoru. Co je za tímto vyjádřením?

Přiznávám, že takto kategorická vyjádření mě u něj nepřekvapuje.  W. Buffett a potažmo Ch. Munger se desítky let zaměřují pouze na investice do akcií. V pořádku. Jediná známá investice firmy Berkshire Hathaway do drahých kovů skončila podle vyjádření W. Buffetta neúspěchem. Od té doby tvrdí, že investice do drahých kovů nejsou dobré a vyhýbá se jim. O co šlo?

Šlo o nákup velkého množství investičního stříbra v roce 1997, postupně nakumuloval až téměř třetinu fyzického zásob stříbra na světě (za ceny kolem 6 dolarů za unci). Důvodem nákupu byl dlouhodobý nesoulad nabídky a poptávky, ten se však řadu let neprojevoval na ceně stříbra.  Jakmile se stříbro vykázalo slušný zisk, W. Buffett se ho s radostí zbavil. Na valné hromadě za rok 2006  Buffett prohlásil, že stříbro v minulosti prodal za cenu kolem 7,5 dolarů za unci a že investice do stříbra vidí jako svou největší chybou – nakoupil příliš brzy a prodal příliš brzy.

Tato jedna událost podle všeho navždy odradila W. Buffetta od investice do drahých kovů.

 

 

Aktuální investiční trilogie:

  1. Rýsuje se nový finanční systém
  2. Volby ve Francii jako katalyzátor dalšího vývoje
  3. Devizový trh se změnil k nepoznání

Hledáme nejlepší články čtenářů:


10 dosud nejčtenějších článků na serveru:


Štítky: , , ,

Komentáře

  • Ives napsal:

    Warrena beru a uznávám, ale i on udělal v průběhu kariéry spoustu chyb a dokonce i kázal vodu, přestože pil víno (viz jeho "románek" s deriváty, přestože sám deriváty nazval zbraněmi hromadného ničení). Pak taky koupil Conoco, když bylo příliš vysoko a měl na něm ztrátu. Necháme mu jeho akcie a my ostatní si rádi přikoupíme další unce stříbra, když nám je naši "židovští" bratři J.P.Morgan a další bankéři svými manipulacemi s papírovými kontrakty na termínovém trhu opět srazili pod 30 dolarů za unci a umožnili nám tak ho nakoupit za slušnou cenu...;-)

  • František Sousedík napsal:

    Ives: On snad existuje někdo, kdo nikdy neudělal žádnou chybu? Když kouknu do zrcadla, myslím, že ani Bůh není bezchybný. :) Jestliže tento člověk může určovat ceny na trhu, nedomnívám se, že lze brát všechna jeho veřejná prohlášení úplně vážně. Mě zejména dorazil návrhem na to, aby určitá skupina platila větší daně (Osobně si myslím, že tato skupina platí větší daně. Jen si musíme říci, čím to posuzujeme. Jestli nominálem, celkovou sumou nebo prolhanými procenty a to ještě jen z určitého pohledu.).

  • Jan Dvořák napsal:

    Nějakou chybu udělal každý. Pokud by někdo tvrdil, že chybu nikdy neudělal, nebudu mu věřit... Pokud jde o daně, zde se, bez urážky, na jeho návrhu podle mě podepsal jeho věk. Kdyby mu bylo 30 a měl podobné příjmy, podle mě by s takovým návrhem nepřišel.

  • Mattoni napsal:

    Buffett na tom kecu o daních dost možná aji vydělává... Vzhledem k tomu, že je Obamovým poradcem, tipnul bych si, že má díky tomu dobrý přehled o dění v Bílým domě a informace, jak víme, je taky dobrá komodita.

  • petr napsal:

    Zdravim ucastniky teto diskuse. Toto forum sleduji vice jak 2 roky. Svoji pozici ve fyzickem stribre buduji kratkou dobu a jen tak v podstate na zkousku /desitky tisic/, abych overil dostupnost stribra z DE. Jsem v situaci, ze mam hypoteku 1,3 mil s 2,21% p.a.,kdykoliv umoritelnou, terminovany vklad s okamzitym vyberem za 2,8% p.a. ci 6m vkladem za 4,5%. K dispozici mam kapital ve vyssi 2,3mil. Jakou strategii by jste mi doporucili v soucasne dobe.napr.: 1/splaceni hypoteky v plne vysi a zbytek nakoupit stribro. Po jakych castkach a v jakem casovem horizontu? 2/ koupit za 2,3 mil stribro. Pockat na celosvetove fin. turbolence a pak splatit dluhy? 3/... Hypoteka v teto vysi je "relativne" vyhodna a muzu tezit z diferencialu urokovych sazeb. Cena stribra poklesla na zajimave urovne, ale je s podivem, ze ve zvysene dobe nejistoty a bankrotu Recka cena stribra a zlata klesa. Cili bych se nerad unahlil a nakoupil draze / to ale si vsichni/ Dalsi faktor, ktery bych byl rad , aby jste pripadne zohlednili je recese v Cine. Ja osobne se domnivam, ze prijde behem 2 let a prinese vyrazne snizeni ceny komodit. Otazkou je jestli drive neskonci cela EU s eurem a to by zase cenu komodit vystrelilo do vyssin. Dekuji za komentare.

  • To petr: Přestože jsem silný zastánce investic do drahých kovů jako ochrany finančních prostředků před budoucím znehodnocením bod č.2 bych nedoporučoval. Stříbro je drahý kov s velmi vysokou volatilitou, která v turbulentním období dosahuje bez problému 50%. Takže při investici v nevhodné době, budou negativní důsledky výrazné, zvláště pokud by člověk byl neočekávanými událostmi donucen stříbro prodat. Být ve vaší situaci, asi bych postupoval konzervativně. držel bych 1,3 mil. Kč na hotovosti a využíval úrokového diferenciálu, dále bych si držel dle potřeby pár set tisíc na hotovosti/spořicím účtu. Až zbylé statisíce bych začal postupně uvolńovovat na nákup drahých kovů, asi ve 3-4 dávkách dle situace na trhu. Aktuální ceny už jsou zajímavé, nicméně nelze vyloučit pokles až k +-20 USD. Na druhou stranu bych na takový pokles nespekuloval a nakupoval už na současných cenách, úroveň 26 USD vypadá jako dobrý suport takže je možné počkat na další pokles. Vše také závisí na tom, kolik už máte nakoupeno s ohledem na celkový majetek. Obecná doporučení se těžko poskytují, protože z mého pohledu jde o velmi osobní záležitost, doporučení se budu lišit dle potřeb každého investora.

  • petr napsal:

    Obecně se tvrdí, že by melo byt cca 20% majetku ve fyzické komoditě. Ja se domnívám vzhledem k blížící mu se finančnímu kolapsu, že by to mělo byt 80%. Jsem pripraven investovat 1mil do stříbra. Dosud jsem v něm za 100tis. U hypoteky mam obavu z měnové reformy. Pokud bych ji včas nesplatil, tak bych zaplakal. Viz měnová reforma. Dluhy se nekrátí ve stejném poměru jako peníze v bankách.

  • Měnová reforma není událost, která přijde jako blesk z čistého nebe, takže z tohoto pohledu bych byl v klidu. Problémy USA, které vedly k opuštení zlatého standardu začaly být patrné už 10 let před touto událostí (nejdříve totiž klesaly stříbrné rezervy USA), takže když budete sledovat situaci nebudete mít problém. Pokud tedy máte velké obavy, tak bych své dodoporučení změnil tak, aby jste splatil hypotéku a větší část zbylých peněz cca 700 tisíc Kč použil na nákupy. 50% jestli cena poklesne k 26 USD a zbytek při poklesu na úrovně 20 až 22 USD. Zbytek peněz bych držel v htovosti pro případ potřeby, není nutné se domnívat, že v brzké době bude nutné používat stříbro jako platidlo. Každá krize prochází nějakým vývojem a nejdříve v případě krize je vhodné míst cash, drahé kovy přícházejí na řadu až následně, když nastane velké inflace či měnová reforma.

  • František Sousedík napsal:

    Petr: Jsem v situaci, ze mam hypoteku 1,3 mil s 2,21% p.a.,kdykoliv umoritelnou, ... Bez fixační doby jde o velmi nedostatečnou informaci. Pokud by to snad bylo na celou dobu, já bych to považoval za velkou výhru a určitě bych celou dobu využil. Takže, jak to je?

  • petr napsal:

    add pan Soucek:Mam mBilans od mBank. Bez fixacni doby. Kdyz se rozhodnu zitra hypoteku splatit,tak ji mam splacenou,a to bez zadnych sankci. Nerozumim vasi poznamce. Mel by jste takovou hypoteku 20let? Add pan Pitak: z jake ho zdroje muzu cerpat infomaci o stavu zasob stribra? Vase zavery ohledne ceny a casovani nakupu stribra mi prijdou jako rozumne. S vasi tezi o rychlosti menove reformy mam vsak pochybnosti. Myslim se, ze vse muze probehnout velmi rychle.2 tydny by meli stacit/ u Recka to je neco jineho, ty se v tom budou placat 2 mesice/ Casch v dobe krize, ok, ale to je ten kamen urazu. Nechci mit doma statisice a cekat a krize prijde. Budu-li je mit v bance, ale pak je problem se zase v cas k penezum dostat. toj jsou dilema :-(

  • František Sousedík napsal:

    Petr: Měl byste ještě napsat jak to máte ve smlouvě s inflační doložkou. Bez inflační doložky, za 2,21 % p. a., bez fixace, určitě bych ji, v době, kdy předpokládám velkou (to jsem nyní velmi skromný) inflaci v obou používaných významech, nyní nesplatil najednou.

  • petr napsal:

    Žádnou inflační doložku ve smlouvě nemám. Urok vychází v 3M priboru + 1 % mařže banky. Nyní tedy 2,21% už 2 roky se mi úrok neměnil. Změní se, při změně více o 0,15% 3M priboru.

  • kubik napsal:

    bych šel podle priorit. 1.nezdechnout hlady-investice do půdy aspon 1 ha,od 50 tis,založit tvrdý sad(ořechy,kaštany) 2.bezproblémové a bezstresové žití - např. koupit nemovitost kde mužu bydlet a ještě část pronajímat a žít jako rentier a nemuset pracovat či se stresovat,jestli budu mít na splátku v novostavbě kde protopím a prosvítím spoustu peněz,svoji nemovitost co nejvíce zateplit,vykopat studnu atd 3.zajistit si bezpečnost-výcvik,zbraně,zásoby atd,i když si myslím,že ještě ta správná doba teprve přijde,ale např střílet či bojové umění se člověk nenaučí za týden 4.potom můžu přemýšlet o drahých kovech-něco do různých ETF(co nejvíc diverzifikovat),něco do mincí,skupoval bych levné šperky 5.Myslím že to jsou poslední chvilky levného stříbra,před nedávnem jsem tady psal že může klesnout na 26 či až 20,kleslo k 26 a už si nemyslím že klesne,nyní je strašná nejistota,další bublina a průšvih budou usa dluhopisy,ty vystoupají nad 141(10-ti lete), a je možný jejich pád

  • velkamedvedice napsal:

    http://zpravy.kurzy.cz/322100-panika-na-zlate-co-ted-a-co-potom/

  • petr napsal:

    add kubik FVE o vykonu 5,78kW hotovo, nyni rozsiruji o dalsich 8 KW solarne termisky kolektor 3 panely hotovo zateplebi RD hotova, uroven 55kW/m2 blizko urovne nizkoenergetickeho domu studnu bohuzel neni mozna :-( minuly tyden povoleni na nakup samonabijeci pistole raze 9mm od policie CR / asi to bude Glock19 pole musim jeste koupit, proc kastany? pravidelna navsteva posilovny pronajem v dobe krize je podle me rizikova zalezitost, najemce nemusi vubec platit

  • kubik napsal:

    http://www.energybulletin.cz/?q=clanek/tvrdy-sad-misto-obilneho-pole-aneb-jak-se-stat-z-oracu-sberaci Ta kniha se dá stáhnout na ulozto.cz Ten nájem bude určitě rizikový v době krize,ale to může taky nastat třeba za 50-80 roků. Ostatní věci dělám podobně,to pole mě čeká tento nebo příští rok,sazeničky kaštanů a ořechů mám už vysazené.

  • plukin napsal:

    vm: autor vubec netusi o cem pise, kdyby radsi napsal ze proste dosli kupci ci ze za to muze dolar byl by pravde blize.. Uz manik v diskuzi mu pise ze kdyz v ostatnich menach zlato neztraci tak asik o paniku nende.. Takove zdroje fakt ne :) Jestli te zajima vysvetleni od povolanejsiho, precti si co o tom pise Armstrong..a upozornoval na tohle uz drive.

  • plukin napsal:

    petr: nez posilka vice pomuze taktickej vycvik/bojove umeni. Sila ti moc nepomuze kdyz budes v blbe pozici.

  • František Sousedík napsal:

    Petr: To je trochu odlišná situace od klasické "inflační doložky" a dost těžko předjímat přesněji, co udělá ČNB. Můj pocit je, že tato proklamovaná úloha cb je v pasti a banka s ohledem na následky zvýšení sazeb tuto příliš zvyšovat nemůže a nebude a když tedy půjde "inflace" značně nahoru, tato sazba ji sledovat nebude. Zatím bych určitě nesplatil najednou.

Napsat komentář





Finanční a komoditní komentáře z Chicaga pro vás připravila společnost Lembros logo