Trhy v zajetí politických událostí

Tento týden byly dozajista trhy ovlivněny nejen ve Spojených státech politickými událostmi. Poté, co index volatility dle implikované vol opčních kontraktů akciového trhu VIX na chicagské burze poklesl na najnižší hodnotu za více jak 20 let minulý týden, tak tento týden nejasnosti ohledně Donalda Trumpa způsobily naopak nárůst  VIXu o 46,4% (šestý největší v jeho […]

více...

Trading summit: Praha + Brno

Tak už je to tady: Trading summit, čili setkání všech zájemců o trading, burzu a investování je tady! Na přednáškách se v rámci celodenní konference setkáte s burzovními obchodníky a investory, kteří vám představí svůj styl obchodování: Svět velkých peněz, neomezených možností. Jsou pro vás komodity, akcie, spready, opce nebo automatické systémy? To zjistíte právě na […]

více...

Projekty konvenční těžby ropy na historických minimech

Ačkoliv jsme psali minule, že zájem finančního sektoru v oblasti těžby ropy opětovně narůstá, tak u konvenční těžby (té mimo břidličný sektor) můžeme hovořit o velké recesi. Podle Mezinárodní energetické agentury (IEA) ropné společnosti globálně, z důvodu nízkých cen komodity,  v roce 2016 pokračovaly ve snižování investičních výdajů a nově schválené projekty konvenční těžby poklesly […]

více...

Možné počátky normalizace rozvahy Fedu

Tento týden nedošlo ke změně intervalu pro klíčovou sazbu americké centrální banky, což se trhem očekávalo. Naopak pro zasedání Federálního výboru pro operace na volném trhu v červnu 14.6. je na burze v Chicagu obchodována (Fed funds futures) pravděpodobnost 83,1% na zvýšení o 0,25 procentního bodu. Existuje však jisté ale a to souvisí s otázkou […]

více...

Ukecané centrální banky

Fed a další hlavní centrální banky (ECB, BoE, BoJ) se stávají čím dál více „ukecané“. Podívejte se na graf zobrazující počet vystoupení jejich nejvyšších představitelů. Samozřejmě to není jen tak. Je to úmysl, kdy Fed klade čím dál větší důraz na prezentaci sví politiky, na směr uvažování jednotlivých představitelů. Cílem je minimalizovat jakékoliv překvapení. Na […]

více...

Optimismus individuálních investorů na vzestupu

Je evidentní, že akciový trh je v pěkném růstovém trendu a například Nasdaq Composite index uzavřel poprvé nad 6 000 body! Dle Americké asociace individuálních investorů AAII se v tomto týdnu jednalo o nejvyšší nárůst optimismu od povolebního týdne v USA (nejvyšší hodnota optimismu za poslední 2 měsíce). AAII provádí dodazování od poloviny roku 1987 […]

více...

Trumpova daňová reforma

Včera předložil Donald Trump nástin svého návrhu daňové reformy. Pominu jeho návrh pro fyzické osoby a zaměřím se na návrh pro společnosti. Dlouhodobým vítězem by byly všechny americké firmy, daně z příjmu jim ve Spojených státech klesnou i více než polovinu. Zároveň klesne jejich motivace danit mimo území Spojených států. Takovéto úspory totiž také nejsou zadarmo. To […]

více...

Obnovený apetit finančních institucí v břidličném sektoru

Zdálo by se, že cena ropy kolem 50 USD není ještě zcela optimální pro oživení vrtů. Nicméně, v reálu se už aktivita výrazně zvyšuje. Snížení nákladů a efektivnější produkce je dle mnoha finančních institucí důvodem se domnívat, že projekty dokáží být ziskové i při cenách komodity v intervalu 40-50 USD za barel. Vyšší než očekávané […]

více...

Když jsou akcie drahé: Zkuste komodity

  Akciový trh láme rekordy. Korekce jsou malé a mělké. Co tedy dělat, když nejsou na obzoru levné nákupy podílů ve firmách?   Pojem diverzifikace může být daleko širší, než jen v rámci akciového trhu. Jak s kolegy burzovními obchodníky víme, je rozumné učit se sledovat také další typy trhů. Sledujte komoditní trhy.   Kde […]

více...

Pravděpodobnosti krize dle tržních dat

Zajímavým reportem tohoto týdne byla dozajista březnová obchodní bilance Číny, která ukázala na dovozy ropy v rozsahu 38,95 miliónů tun, což implikuje 9,17 miliónů barelů za den a navýšení o 900 tisíc barelů za den od února. Země se tak stala největším světovým importérem této komodity a předstihla USA, které dovážejí  něco pod 8 miliónů […]

více...

Energetická spotřeba v USA v 2016

Minulý rok sice mírně spotřeba energií ve Spojených státech rostla, ale stále nedosahuje úrovní před finanční krizí. To jistě, vedle klasických ekonomických ukazatelů jako HDP poukazuje na nižší tempo růstu a aktivity pokrizových let. Mimochodem například v Číně zveřejňována data o průmyslové produkci nemají příliš vypovídací hodnotu a tak se ekonomové více zaměřují na komponenty jako […]

více...

Články týdne

Tento týden jsem vybral článek s tématem uvolněním kurzu koruny. Jiné jsou v podobném duchu. Zahraniční ohlasy (zpracováno v češtině) Mimochodem, posílení kurzu koruny nebylo nijak závratné.  

více...

Rozpor mezi měkkými a tvrdými ekonomickými daty

Ve Spojených se rozpor mezi měkkými a tvrdými makro daty dostal na rekordní úroveň. Letos šly hodnoty měkkých dat výrazně nahoru, zejména díky oznámení D. Trumpa o plánovaných změna ve zdanění. Tento růst není podpořen tvrdými daty. Přesněji řečeno, měkká data překonávají očekávání, zatímco tvrdá data nikoliv, ta se drží předpokladů Fedu. Díky tomu nemá […]

více...

Brexit oficiálně spuštěn, co dál?

Tento týden britská premiérka Theresa May oficiálně odstartovala uplatněním Článku 50 Lisabonské smlouvy dohadování o podmínkách opuštění EU. Začíná tak v podstatě období smlouvání nejen o těchto, ale asi také o tom, jak k procesu negociací vlastně přistoupit. Určitá forma dohody musí být dosažena do října 2018. Podle EU musí být první vyřešeny tři základní […]

více...

Nutné změny infrastruktury v USA

Páteční dohadování republikánů v Kongresu (již ve Sněmovně reprezentantů, kde mají vyšší většinu než v Senátu) ohledně zrušení/ změn ve zdravotní Obamacare reformě nejen rozhýbalo výrazně trhy, ale rovněž poukázalo na ne tak snadné prosazování záměrů Trumpovy administrativy. Podobné to pak může být i u daňpvé reformy či plánováné fiskální expanze. Kupříkladu, v rámci Trumponomics […]

více...




Finanční a komoditní komentáře z Chicaga pro vás připravila společnost Lembros logo