Články v rubrice ‘Analýzy’

James Rickards: Rok 2024 na trzích

Středa, Říjen 22nd, 2014

Knihu G. Orwella „1984“ zná si většina z vás. Pokud ji někdo nečetl, velmi ji doporučuji. Toto je pohled Jamese Rickardse na trhy za 10 let. Není to 100% překlad, je to zkrácený výňatek zaměřující se na stav na světových trzích.

 

Akciové trhy byly zavřeny po panice roku 2018. Původně měly být zavřeny pouze na pár dní, aby se překonala největší panika. Ve skutečnosti nebyly již niky otevřen protože bylo jasné, že by otevřely nevídanou panikou.

Akciové trhy tak vlastně přestaly existovat. Centrální vlády se sice snažily vyřešit situaci tištěním peněz, avšak když ve Spojených státech selhalo i QE7 nastartované v roce 2017, trhy byly po panice roku 2018 zavřeny. Veškeré firmy byly znárodněny.

Mezi roky 2018 – 2020 skupina zemí G20 zavedla pouze 3 měny – dolar pro Severní a Jižní Ameriku, Euro pro Evropu, Afriku a Austrálii, Ruasii (měnu vzniklou kombinací rublu, juanu a jenu) pro zbytek Asie.

Světová centrální banka (dříve známá jako Mezinárodní měnový fond) nadále pracovala s SDR. Kurzy všech měn byly fixní, devizové trhy přestaly existovat.

Zlato bylo globálně (po hyperinflaci vrcholící roku 2019, kdy se jeho cena vystoupala nad 40.000 dolarů) konfiskováno v roce 2020 a všechno ukryto do nově vybudovaného trezoru ve švýcarských Alpách, jeho další těžba byla s odvoláním na ekologii zakázána.

Při hyperinflaci roku 2019 ztratily svoji cenu i dluhopisy, jejich trhy byly následně také zavřeny.

Kupodivu nebyla konfiskována půda a soukromý majetek typu uměleckých sbírek.

Jako kompenzaci doslati občané poukázky na pravidelný příjem, v rozsahu podle jejich předchozího majetku, avšak s enormně progresivním zdaněním. Výsledkem bylo, že všichni měli stejně.

Ještě před tím (v roce 2016) došlo ke zrušení hotovosti a k přechodu na zcela bezhotovostní společnost. Vlády rázem přešly na záporné úrokové sazby a začaly si tyto záporné úroky strhávat automaticky z účtů. Až poté občané ocenili, jakou měla hotovost výhodu.

 

Shrnuto:

  • V roce 2016 byla zrušena hotovost
  • V roce 2018 byly rušeny akcie většina měn
  • V roce 2019 proběhla hyperinflace, která zničila obligace
  • V roce 2020 bylo konfiskováno zlato a zaveden digitální socialismus
  • Zbyly pouze investice do půdy a umění

 

 

Celý článek je k dispozici na  http://dailyreckoning.com/a-glimpse-into-the-year-2024/

 

 

Výběr článků určených předplatitelům

 

Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:

 

Lynx: Aktuální příležitosti na volatilních trzích

Středa, Říjen 22nd, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 26% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Lithia Motors (LAD), Emcore Corp (EMKR), Adidas (ADS), Wolters Kluver (WKL) a dluhopisové ETF Vanguard Total Bond Market ETF (BND).

V minulém týdnu byly analyzovány tituly, které i v období korekce prokázaly známky síly a nevydaly se stejným směrem jako trhy. Tato taktika se ukázala jako výhodná, jelikož trhy kěesaly hlouběji a námi vybraným titulům se podařilo držet své úrovně, případně je navyšovat. Osvědčila se nám strategie nákupu po překonání maxim předchozího dne.

Dluhopisy na vzestupu

Klesající akcie byly v minulém týdnu zastoupeny rostoucími výnosy dluhopisů. Investoři ve strachu z hlubší korekce vyprodávali své pozice a přesouvali prostředky do bezpečných dluhopisů.

Jako dluhopisového zástupce jsme vybrali Vanguard Total Bond Market ETF (BND). Před pár týdny byl odstartován krátkodobý růst, který vyvrcholil minulý týden prudkým růstem nad $84. Investoři prokázali svou sílu a současný pokles nám vytvořil zajímavou pozici pro vstup do konzervativního segmentu.

Klouzavé průměry se přehouply přes dříve osvědčenou rezistenci, ze které se nyní stal support na úrovni okolo $82,65. Pokud si dluhopisy udrží momentum a podaří se nám vstoupit do pozice, umístíme profit target na $85.

Opět doporučíme nákup pouze, pokud se dostaneme nad maximum předešlého dne a nezavřeme pod klouzavými průměry či supportem.

 

Americké akcie se zajímavými formacemi

S ohledem na současný vývoj na trzích se budeme opět zabývat tituly, které jasně stanovily trend již před korekcí a podařilo se jim vytvořit vhodné příležitosti pro vstup na trh.

První akcií je americký automobilový dealer Lithia Motors (LAD), který se už od konce června nachází pod silným tlakem a postupně vytváří jedno nižší minimim a maximum za druhým. Pondělní negativní mezera přinesla technickou korekci, která se již dostala k propadajícím se průměrům, které nyní působí jako rezistence. 30. října navíc budou zveřejněny výsledky za třetí kvartál.

Pokud bychom nadále pokračovali v klesajícím trendu, máme nyní ideální příležitost pro vstup do trhu.

Pod pátečním minimem volíme vstup do trhu na short  a stop-loss nad páteční maximum. Pokud bychom zavřeli nad 9-denním klouzavým průměrem, poté by tato formace již neplatila. Formace nám nabízí atraktivní poměr výnosu a rizika 6,0.

 

Titulem, který prokázal naopak sílu v posledním týdnu, je americký výrobce čipů Emcore Corp. V polovině září přišel růstový gap, který akciím přidal 25 % hodnoty. Důvodem bylo oznámení prodeje fotovoltaické divize, plánu na přechod k novému CEO a také plán pro lepší daňovou optimalizaci. Akcie Emcore tak technicky odstartovaly rostoucí trend se sérií vyšším maxim i vyšších minim. Svou sílu akcie EMKR prokázaly zejména v posledních dnech při všeobecné tržní korekci.

Když akcie neukáží slabost v období propadů trhů, tak věříme, že by měl následovat silný pohyb vzhůru, když se indexy budou vracet k vyšším hodnotám.

Navíc 6. listopadu Emcore reportuje výsledky za třetí kvartál, které by mohly akcie EMKR podpořit.

Nad úrovní maxim ze čtvrtku a pátku volíme vstup a zajistíme jej umístěním stop-loss pod úroveň minima po gapu.

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu - http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

Jen – což takhle spekulovat na jeho pokles?

Úterý, Říjen 21st, 2014

O Japonsku psal na tomto serveru opakovaně p- Lembák, naposledy v polovině srpna. Co se v Japonsku může přihodit? Jaké jsou negativní faktory stávající japonské ekonomiky? Některé z nich jsou notoricky známé, jiné již méně. Zde je jejich přehled:

  • * Japonsko již prošlo QE 10 a výsledek nikde
  • * Japonsko je již skoro rok v silné recesi. I mezinárodní měnový fond nedávnou varoval Japonsko před neudržitelností stávajícího vývoje japonské ekonomiky
  • * Japonský zahraniční obchod se propadl do deficitu. Dříve věc naprosto nevídaná.
  • * Bank of Japan (nezapomínejme na nedávnou změnu na jejím čele) spustila další kolo expanze vlastní rozvahy, mimochodem skupuje vládní dluhopisy se zápornými nominálními úrokovými sazbami
  • * Míra úspor klesla z 15% v roce 1990 na 2% letos. Zmizel tak zdroj prostředků pro nákup státních dluhopisů
  • * Měřeno k HDP je Japonsko nejzadluženější světovou ekonomikou. To je možné jen díky tomu, že většinu vládních dluhopisů skupovali domácí investoři v rámci penzijních fondů.
  • * I kdyby Japonsko dávalo na splácení dluhů všechny své daňové příjmy, splácelo by je více než 20 let (za podmínky nulových úroků)
  • * Jakýkoli procentní bod, o který se zvednou úrokové sazby na vládní dluh, zvedne úroky o více než pětinu příjmů státního rozpočtu.

 

Vývoj kurzu japonského jenu je zde. Od srpna oslabil o 5% (ze 103 jenů za dolar na cca 108, mezitím byl i na téměř 110).

Čím více se domnívám, že japonský jen by mohl být zajímavým objektem na spekulaci na pokles. A to i přes zmiňovaný pokles. Tamní vláda i centrální banky by to rozhodně uvítaly. Jen by to nesmělo být doprovázeno růstem (byť „vymodleným“) úrokových sazeb. To by poslalo Japonsko ke dnu.

 

______________

Poučení o rizicích

Informace uvedené v této analýze či investičním tipu (dále jen “Tip”) jsou pouze informativního a vzdělávacího charakteru a nejsou myšleny jako návrh nebo nabídka ke koupi či prodeji jakéhokoliv investičního nástroje. Rozhodnutí obchodovat s jakýmikoliv finančními instrumenty je odpovědností každého jednotlivce, který nese za svá rozhodnutí plnou odpovědnost. Hodnota finančních instrumentů v čase kolísá a návratnost investice není garantována. Výsledky minulých období nejsou zárukou výnosů v obdobích budoucích. Informace a data v Tipu mohou být čerpána z externích zdrojů. Autor neodpovídá a neručí za aktuálnost, úplnost, zákonnost, včasnost či správnost veškerých informací, dat a prohlášení.

 

 

Výroční analýza pro rok 2014

 

Výběr článků určených předplatitelům

 

Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:

Jak moc ohrožuje odliv kapitálu ruskou ekonomiku? Je zlepšení významné?

Pondělí, Říjen 20th, 2014

Jak se objevily informace o odlivu kapitálu z Ruska, následovaly spekulace, zda může ohrozit ruskou ekonomiku. Nyní se objevila data za třetí čtvrtletí a komentáře k nim. Zajímavější však je dlouhodobější srovnání, proto jsem se rozhodl ho pro předplatitele připravit. Za prvních 9 měsíců letošního roku odplynulo z Ruska téměř 100 miliard kapitálu. Ustojí Rusko takový odliv kapitálu?…

Tento článek je určen jen pro předplatitele.
Přihlášení předplatitele Registrace předplatného

Zajímavé komentáře čtenářů z uplynulého týdne

Pondělí, Říjen 20th, 2014

Petr Gejdos: Hodnota je něco, co reálně existuje. Cena je lidský pokus vyjádřit hodnotu něčeho v něčem jiném – čili najít nějaký univerzální přepočet pro směny hodnot.

Celý zdejší spor má i nemá smysl. Smysl má pro lidskou společnost v tom, že se hodnoty všelijak redistribují a aby to vůbec nějak šlo – původně si na to vymysleli lidé jakousi stálou obecně uznávanou hodnotu = zlato, stříbro a podobně. Čili komodity s reálnou hodnotou, které mají tu hodnotu v sobě vysoko koncentrovanou a pokud možno nepokazitelnou. Čili nevhodne jsou třebas jahody a podobně, vhodne jsou diamany a podobně.

Jako ulehčení procesu to pak “vylepšili” tak, že ty reálné hodnoty někde bezpečně deponovali a dále se obchodovalo jen s jákýmisi poukázkami na tyto hodnoty = papírové peníze a vůbec podobné nástroje – mena podložena zlatem.

Tyto poukázky nemají již svou hodnotu reálnou, nýbrž smluvní. Ve společnosti, kde se striktně a poctivě dodržují smlouvy, tam je to v pořádku a pak fiktivni hodnota peněžního obnosu třebas v dolarech, za třebas kilo zlata je stejná jako hodnota kila zlata.

Pokud si někdo myslí, že žijeme ve společnosti, kde se smlouvy dodržují – prosim, potom si koupí jakýsi certifikát, že “někde má kilo zlata” a ten si doma může zarámovat a těšit se, že má hodnotu kila zlata.

Podle mě má ale hodnotu pouze toho papíru. Čili na jedno přiložení do kamen, až bude jo zima a nikdo nebude prodávat uhlí nebo plyn za nějaké certifikáty, bude třeba použít papírovou hodnotu třebas deseti tun zlata. To bude drahé topení pro lidi, kteří si pletou hodnotu a cenu.

 

Hugo: 

tedy toho odborníka bych chtěl vidět to musí bejt pěkný vemeno, já su jen blbec z moravy ale náklady na těžbu z břidlic budou vždy vyšší než klasická těžba. je to přesně naopak klasická těžba 30-60 dolarů za barel, těžba z břidlic 80-100 ale tak klidně 300 dolarů za barel…

a kromě toho už od léta si štebetají vrabci na střeše že to vše byl jen bonbonek jak nalákat investory. Na ostatních ložiskách to bude v bledě modrým.

Podle posledního květnového reportu Americké energetické agentury (EIA) jsou zásoby ropy v původně nejnadějnější americké oblasti Monterey v Kaliforinii o 96 % nižší než se původně předpokládalo. Zásoby ropy v břidlicových nalezištích v Monterey činní pouze 0,6 miliardy barelů oproti předpokládaným 13,7 miliardám barelů. Naleziště přitom tvořilo až 64 % celkových zásob břidličné ropy v USA.

 

drewid: Myslím že v současné chvíli je trio Francie+Itálie+SuperMario silnější než německo. Takže se tisknutí rozjede, soud v tom nic špatného neshledá….

 

Kakao, ebola a japonský jen

Sobota, Říjen 18th, 2014

O komoditě kakau jsme se zmínili před rokem s ohledem na příchozí silnější poptávku, zejména z asijských zemí a z toho plynoucího odhadu deficitu v nabídkově poptávkové bilanci za sezónu 2012/2013 zase po několika letech. Tehdy se cena pohybovala na burze ICE v New Yorku kolem 2 600 USD za metrickou tunu a od té doby z uvedených důvodu postupně vzrostla do dneška na hodnotu 3 107 USD za metrickou tunu. Dnešní odhad nabídkově poptávkové bilance pro sezónu 2013/2014 není sice již deficitní, nicméně existují v tuto chvíli další faktory, které mohou dále rostoucí trend prodloužit, pokud nebude situace rychleji řešena. Avšak pohlédněme nejprve na jednoduchou grafickou statistiku oné bilance, predikce a procentuálně stavu zásob k poptávce zpracovatelů surové komodity, klikněte na obrázek pro zvětšení:

I když se pro tuto sezónu deficit nepředpokládá, tak jistý alarmujícím faktorem je postupný pokles zásob vzhledem k poptávce od sezóny 2004/2005. Jistě faktorem posledních týdnů jsou informace o možnosti rozšíření onemocnění ebolou v zemích dvou největších světových producentů Pobřeží slonoviny a Ghaně, které dohromady představují 60% celosvětové nabídky a nachází se v kritickém regionu západní Afriky. Navíc Pobřeží slonoviny sousedí s Libérií a Guineou, které byly virem zasaženy výrazně a pravděpodobnost šíření za hranice je tudíž vysoká. Západní Afrika pak dohromady představuje 75% celosvětové nabídky kakaa. V případě šíření nákazy se může jednat o závažné ohrožení logistiky z farem do oblastí vývozních přístavů, zpomalení či úplné omezení sklizně, která započala 1. října. I proto snad tento týden průmyslové sdružení World Cocoa Foundation pod vedením společností Mars, Cargill či Mondelez International oznámily finanční podporu na program prevence v regionu západní Afriky.

V květnu rovněž sdružení firem ze zpracovatelkého průmyslu kaka a čokoládoven jako výše uvedené, či dále Nestlé, Hershey a další zavedlo program CocoaAction, který si klade za cíl zefektivnit produkci komodity za spoluúčasti farem a místních vlád. Poptávka se předpokládá bude exponenciálně zvyšovat, jelikož ve světě stále nepoznalo jeden z hlavních produktů kakaa čokoládu kolem 2 miliardy lidí a aby byla poptávka uspokojena, během deseti let se bude muset zasadit půl miliardy nových stromků kakaovníku. Případné deficity produkce vyvolané růstem poptávky není tak jednoduché krátkodobě u této komodity pokrývat, jelikož tropické kakaové stromy mají svůj specifický cyklus a trvá kolem 5 let po zasazení, než začnou produkovat první plody. Tudíž, zde se nejedná o situaci jako u obilovin, kdy farmáři mohou rychle další sezónu zvýšit produkci pakliže je nedostatek kritický. V současné době je mnoho kakaovníku v Africe již výrazně starých, i přes 30 let a musí se jedat rychle, aby případně nedošlo k výrazné nerovnováze v nabídkově poptávkové bilanci do budoucna.

V tuto chvíli se na trhu s kakaem vyskytuje situace, kdy fondy nakupují v reakci na zprávy o ebole a komerční a spekulativní obchodníci do těchto nárustů prodávají. Krátkodobá rezistence se nachází u aktivního kontraktu na newyorské burze ICE na hodnotě 3 140 hodnota popdpory na 3 040. Obchodníci a fondy (mimo zajišťující se firmy) podle posledního reportu americké komise pro komoditní trhy drží čisté LONG pozice v objemu 65 699  kontraktů kakaa, změna za čtyři týdny o 15 347 kontraktů méně na long. Pojďme se podívat na vývoj současného aktivního prosincového kontraktu na kakao na burze ICE a jeho komoditní spread s kontraktem březen 2015 (SOL Trader, denní data), klikněte na obrázek pro zvětšení:

Jelikož se na trzích v poslední době zvýšila volatilita a to ovlivnilo i situaci na trhu s japonským jenem, kde jsem v polovině srpna publikoval krátkou analýzu a predikci ohledně japonské ekonomiky a měny v rámci soutěže, chtěl bych poukázat na případnou výstupní strategii, na niž mě upozornili různé dlouhodobé trendové AOS strategie. Fundamentálně se moc situace v Japonsku nezměnila a očekával bych za krátko další znehodnocování jenu oproti americkému dolaru. Plus zároveň nevnímám potřebu v tomto ohledu psát další článek na téma Japonska v danou chvíli, za nijak extra nezměněné fundamentální situace země vychízejícího slunce. Příští týden budou zajímavá data o japonském zahraničním obchodě a existuje pravděpodobnost mírného zlepšení deficitu obchodní bilance na 850 milard jenů z 924 miliard v přechozím měsíci. Větším faktorem je pak situace v USA, kde  slabé maloobchodní prodeje a vystoupení jinak “jestřábího “ prezidenta pobočky Fedu v St. Louis, že QE nemusí být ukončeno oficiálně tento měsíc, může znamenat v tuto chvíli posílení jenu či minimálně testování lokálního minima z počátku tohoto roku. Agresívnější přístup může tedy být i prodávání jenu do těchto retracementů. Nicméně, čistě osobně jsem pro momentální výstup z pozice a raději vyčkání na nový signal. Závěrem pohlédněme na příklad trendové AOS strategie na kontraktu japonského jenu na burze CME v Chicagu, klikněte na obrázek pro zvětšení:

Poučení o rizicích:

Informace uvedené v této analýze či investičním tipu (dále jen “Tip”) jsou pouze informativního a vzdělávacího charakteru a nejsou myšleny jako návrh nebo nabídka ke koupi či prodeji jakéhokoliv investičního nástroje. Rozhodnutí obchodovat s jakýmikoliv finančními instrumenty je odpovědností každého jednotlivce, který nese za svá rozhodnutí plnou odpovědnost. Hodnota finančních instrumentů v čase kolísá a návratnost investice není garantována. Výsledky minulých období nejsou zárukou výnosů v obdobích budoucích. Informace a data v Tipu mohou být čerpána z externích zdrojů. Autor neodpovídá a neručí za aktuálnost, úplnost, zákonnost, včasnost či správnost veškerých informací, dat a prohlášení.

Lesk a bída evropských rozpočtů

Čtvrtek, Říjen 16th, 2014

 

 

29. říjen bude důležitým testem zpřísněných evropských rozpočtových pravidel. Evropská komise by podle očekávání měla odmítnout návrh francouzského státního rozpočtu pro příští rok a vrátit jej k přepracování. Spíše než velkou diplomatickou rozepři mezi Paříží a Bruselem však můžeme očekávat velké divadlo.

Francouzská vláda ve svém návrhu žádá prodloužení lhůty nutné ke splnění limitu 3% schodku státního rozpočtu o dva roky. Ráda by si tak uvolnila ruce pro štědřejší státní výdaje mezi lety 2015 až 2017 bez starosti o to, z čeho je bude financovat. Do střetu se tak dostává francouzský prezident Francois Hollande s německou kancléřkou Angelou Merkel, která naopak jakékoliv uvolňování nedávno přitvrzených pravidel pro státní rozpočty zemí eurozóny odmítá. Bruselské byrokracii by tak připadla role jen jakéhosi prostředníka mezi dvěma mlýnskými kameny. Navzdory očekáváním se však žádná dramatická krize ani po uplynutí lhůty pro Evropskou komisi na konci října očekávat nedá. Proč?
Pokud Evropská komise (ještě ve svém stávajícím složení) nejpozději 29. října francouzský rozpočet skutečně odmítne, francouzská vláda dostane 3 týdny na jeho přepracování v souladu s námitkami komise. Francouzská vláda však již dopředu avizovala, že nemá v úmyslu přijímat jakékoliv nové zákony v tomto časovém horizontu, aby mohla případným změnám dostát. Dá se proto očekávat, že v rámci přepracování rozpočtu budou přijaty jen kosmetické změny. Pokud se tak stane, dojde na základě nových fiskálních pravidel ke spuštění takzvaného „ekonomického semestru“, kdy budou během 6 měsíců probíhat nová vyjednávání, posuzování a vyhodnocování. Ke skutečné diplomatické krizi na půdorysu Paříž – Brusel – Berlín by tak došlo nejdříve v průběhu dubna příštího roku. V té době pak již připadají v úvahu i případné sankce vůči Francii ze strany Bruselu za nedodržování dohodnutých pravidel a snaha vynutit si jejich naplnění.

Všechny tyto kroky však již budou v kompetenci Evropské komise v jejím novém složení, která se ujme svých pravomocí k 1. listopadu tohoto roku. Hlavní roli dozorce evropských rozpočtu zde bude hrát nový komisař pro hospodářské a měnové záležitosti Pierre Moscovici, bývalý francouzský ministr financí (funkci opustil teprve v dubnu tohoto roku). Existují proto hlasy, které upozorňují,  že Moscovici bude francouzské vládě nadržovat a nebude tak striktní, jak by podle nových fiskálních pravidel měl. Je tak i možné, že komise nakonec francouzských rozpočet nechá projít s ohledem na  „reformnímu úsilí“ francouzské vlády.

Z chování investorů na finančních trzích je patrné, že směrem k jednání vysokých představitelů Unie již ztratili jakákoliv očekávání. Veškerá rozhodnutí o budoucí alokaci soukromého kapitálu tak budou činěna až na základě skutečných rozhodnutí a úkonů v rámci struktur EU spíše než na základě dohod, ustanovení a příslibů. Pokud by v listopadu (resp. dubnu) došlo k pozitivnímu překvapení a komise by si dokázala vynutit od Francie skutečné reformní kroky, znamenalo by to velmi zajímavou příležitost pro investory na finančních trzích. Takový výsledek je však v tuto chvíli jen velmi obtížné předpovědět.

 

http://www.chbridge.cz/

 

Poučení o rizicích

Informace uvedené v této analýze (dále jen “Analýza) jsou pouze informativního a vzdělávacího charakteru a nejsou myšleny jako návrh nebo nabídka ke koupi či prodeji jakéhokoliv investičního nástroje. Rozhodnutí obchodovat s finančními instrumenty je odpovědností každého jednotlivce a jedině on sám nese za svá rozhodnutí plnou odpovědnost. Hodnota finančních instrumentů v čase kolísá a návratnost investice není zaručena. Výsledky minulého období nejsou zárukou výnosů budoucích. Informace a data v Analýze mohou být čerpána z externích zdrojů. Autor neodpovídá a neručí za aktuálnost, úplnost, zákonnost, včasnost či správnost veškerých informací, dat a prohlášení.

Lynx: S&P 500 na klíčovém supportu. Jaké akcie sledovat?

Středa, Říjen 15th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 26% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Ulta Salon (ULTA), Green Dot (GDOT), Allianz (ALV), Corio NV (COR) a ETF opisující index S&P 500 SPDR S&P 500 Trust (SPY).

Index S&P 500 v okolí klíčového supportu

Předešlé korekce na indexu S&P 500 se pohybovaly v obvyklém rozmezí 5-6 %. Minulý týden index uzavřel 5,6 % pod vrcholem. Nyní se přibližujeme úrovni, od které se index odrazil k dalšímu růstu začátkem srpna.

Navíc jsme se dostali k linii 200-denního klouzavého průměru, který se nachází na rozmezí $190 až $190,50. Minulý týden index S&P utrpěl nejhorší týdenní ztrátu od května 2012, když odepsaly 3,1 %. Index strachu VIX během minulého týdne přidal 45 % a dostal se nejvýše od února letošního roku.

Býkům se teď nabízí zajímavá příležitost k nákupu, která může mít dvě možnosti vstupu. Buď lze spoléhat na odraz od 200-denního průměru nebo vstoupíme nad high minulého obchodního dne.

 

Co se týče jednotlivých titulů, tak na americkém trhu se díváme po titulech, které i během všeobecné slabosti na burze ukázaly sílu a posunuly se pouze do strany. Navíc v kombinaci s předchozích růstem na těchto titulech způsobila tato korekce pouze konsolidaci, která v případě růstu indexů požene tyto akcie výše rychleji než bude růst trh samotný.

Dvě akcie, které korekce využili ke konsolidaci po divokém růstu

Akcie, které minulý týden pouze konsolidovaly po nedávných vysokých ziscích a nenechaly se strhnout k poklesu, jsou tituly, které se vyplatí mít při podobných korekcích ve watchlistu. Když akcie neukáže slabost při všeobecném poklesu trhu, můžeme očekávat, že se jí bude dařit při návratu trhů výše.

Tituly, jejichž graf nabízí obdobný vývoj popsaný výše, jsou prodejce kosmetických výrobků Ulta Salon (ULTA) a prodejce předplacených kreditních karet Green Dot (GDOT).

Oběma akciím se v poslední době velice daří a po silné druhé polovině září nyní věříme, že s návratem trhů výše by jejich kurzy měly růst rychleji než trh.

Graf Ulta Salon

Graf Green Dot:

 

 

Dva evropské tituly blížící se silným supportům

Zajímavá situace nastala na grafu německé pojišťovny Allianz (ALV) a holandského realitního developera Corio NV (COR). Oba tituly se díky korekci na evropských trzích přiblížily osvědčeným supportům, od kterých se mohou odrazit výše. Vyžádejte si další podrobnosti k těmto investičním příležitostem.

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu - http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

Problémy protistrany – banky se dohadují jak na deriváty

Úterý, Říjen 14th, 2014

Dohoda je (zdá se) již na cestě

Deriváty (a následné deriváty z derivátů) jsou potenciální rozbuškou dalšího kola krize. Sice se deriváty obchodují na burzách jako třeba akcie, ale drtivá většina (mluví se o více než 95%) jsou tak zvané OTC deriváty. V tomto případě jde o deriváty, které nejdou přes burzu a její clearing, ale jde o přímou dohodu mezi zúčastněnými subjekty.

V takovémto případě se subjekt, stojící na jedné straně kontraktu, vystavuje nejen tržnímu riziku, jako kdyby derivát koupil na burze, ale ještě riziku protistrany. Když se dostane do problémů protistrana, bude druhé straně jedno, že třeba konkrétně tento obchod je ziskový, ale pokud protistrana nedostojí svým závazkům… má smůlu.

Největší světové banky se před pár dny po maratónu jednání dohodly, že v takovém případě budou banky (počínaje 1. lednem 2015) postupovat podle nových pravidel, která budou vydána během pár dní. Podle těchto pravidel by se pak postupovalo v případě krachu významné finanční instituce.

Evidentně to dělají banky samy a dobrovolně, než aby s novým nařízením přišly regulatorní orgány. Jsem zvědav na definitivní znění těchto pravidel a v čem přesně se postup podle nich bude lišit podle postupu dle zákona o bankrotech.

 

 

Výběr článků určených předplatitelům

 

Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:

Událost minulého týdne – Jednání Číny s USA za zavřenými dveřmi

Pondělí, Říjen 13th, 2014

Událost minulého týdne se kromě pár výjimek nedostala na do novin, o titulních stránkách nemluvě. O co šlo? O jednání USA –Čína za zavřenými dveřmi. Tématem bylo jednání změně nastavení finančního systému. Spojené státy se tak evidentně snaží dojednat plynulou změnu, než aby došlo ke skokově, jim nepříznivé, změně. O čem se tedy jednalo? Pokračovala…

Tento článek je určen jen pro předplatitele.
Přihlášení předplatitele Registrace předplatného

Zajímavé komentáře čtenářů z uplynulého týdne

Pondělí, Říjen 13th, 2014

Toxic: Vy, kdož máte zlato, na jak dlouho jej máte? Protože mě osobně je snížení ceny zlata na 1000, 700 nebo 500 jedno. Však ono se jednou z toho medvědího trendu dostane a zase začne růst. Aspoň si člověk při poklesu pořídí nějakou cihličku nebo třeba zlaté akcie, jsem zvědav, kdo z těch známějších (ABX, AEM, AU, AUY, GFI, GG, HMY, KGC, NEM, SAND, SLW) zkrachuje, někteří jsou zoufalí již nyní, při 1200 USD/Oz..

 

Namor: Já rovněž pokles ceny investičních kovů vnímám jako příležitost k nákupu. Investiční kovy jsou jediná možnost jak uchránit výsledky mé celoživotní práce před nenechavým státem. Vemte si třeba investici do nemovitostí a jejich pronájem. Letos zvýšena daň z převodu nemovitosti na 4%. Výnos z pronájmu je zdaněn 15%. Stačí aby nějakého koumáka politika napadlo, že se bude z pronájmu třeba platit sociální a zdravotní pojištění. Investice je v tu ránu významně znehodnocena. To nemluvím o energetických štítcích. Taky jsem četl, že EU již připravuje i vodní štítky. Neznám jiného uchovatele hodnoty než jsou kovy, o kterého by se člověk nemusel starat. Oni si jen tak leží a uchovávají hodnotu mé práce. P.S. Máte někdo z vás zkušenosti s fyzickým přesunem kovů do zahraničí? Jaké clo, jaké množství se smí převážet, musí se to nějaké instituci hlásit atd.?

 

plukin: Namor: akcie vynechavas proc? On ten “uchovavatel hodnoty” dostava trochu trhliny kdyz se to tezko transportuje mimo zemi. Navic jako kov je to detekovatelne detektorem, oproti treba diamantum ktere pres sve nevyhody, omezeny trh atd se prave dostavaji do hledacku tech kdo chteji svoje bohatstvi presunout jinam jak psal nedavno Armstrong.
S tim uchovavanim hodnoty je to vubec osemetne, vzdycky zalezi na tom za kolik koupis, protoze vzdycky je cas k nakupu a stejne tak cas k prodeji, protoze pak bude zase cas k nakupu neceho jineho. A tak dale, “vecny” kolobeh. Pokud bys koupil zlato blizko vrcholu v roce 1980..pak bys 20 let koukal jak hodnota klesa a klesa az pod 50%..a dalsi 4 roky bys pak koukal nez bys byl na svem..
Mena zeme do toho ma taky dost co mluvit, byt japonec co koupil zlato v roce 1980 za 160.000 jenu..tak ani po 24 letech se nevyhrabal zpet aspon na 50%.. To by tezko nekdo povazoval za rozumnou volbu.
http://goldprice.org/30-year-gold-price-history.html
Uchovavani hodnoty? Nevim o nicem takovem, to by byl graf rovna cara. Existuje jenom lepsi a horsi doba k nakupu/prodeji.

 

Toxic: Mno po včerejšku začínám trochu pochybovat, že FED stanoví vyšší sazby v příštím roce..

 

diego004: Toxic: maji to zrezirovane skoro genialne, ted utahaji vsechny doslova na uvarene nudli… :-) slovo sem, slovo tam, priste uprava – spatne jste nas pochopili, mysleli jsme to uplne jinak ..a priste zese naopak… :-)
a genialni na tom je, ze je to nebude stat ani vindru… :-)

 

DEERRICK: stačí sledovat futures na úroky.Se podívejte do grafu,17.9.bylo zasedání FEDU,futures na úrok v roce 2017 byl na 96,9550 o den později,sám jsem ho prodal,trefil jsem lokální dno a od 18.9. to leze nahoru.Dnes je to na 97,44.Prodělávám na tom 26.000,- Kč.Ale tu potvoru podržím,zase to spadne.Mne to připadá,že někdo možná o té zápisnici,co byla zveřejněná včera,věděl dřív.Od 18.9.2014 dolar ztrácí.Zápisnice vyzněla v neprospěch dolaru.Si myslím,že úroky v USA nepůjdou hned tak nahoru.

Horší data – akcie nahoru,lepší data akcie dolů.To je tedy žrádlo.to je jako kdyby horší tým,který prohrává,bral zlatou medaily.Trhy ovládají centrální banky.Včera nahoru,dnes dolů o 300 bodů.Nějak se jim to asi vymyká z rukou.Já už akcie jen sleduji,to nemá smysl do nich něco sypat.Stačí,když zase z FEDU někdo plácne,že úroky půjdou nahoru a trhy rychle otočí.Přesně v kontextu toho,co píšete.Verbální QE.

3 Month Eurodollar – Dec 2017 18-12-2017 Krátká pozice 1 96,9550 97,4250 -1 197 USD -26 055

Minimální mzda a její výše

Čtvrtek, Říjen 9th, 2014

Není to dávno, co vláda schválila zvýšení minimální mzdy pro příští rok z 8500 na 9200 Kč měsíčně.  Nedivím se, že zaměstnavatelé a podnikatelé protestovali.  Protesty proti výši minimální mzdy se začínají objevovat i tam, kde jsou nároky zaměstnanců mnohem větší, než i nás. Jde o Francii.

Tlak na dosud extrémně silné výdobytky francouzských zaměstnanců začíná sílit. O co jde? Jde o návrh francouzské asociace zaměstnavatelů, zvané Medef. Podle tohoto návrhu (celkově se jednalo o více než 100 stránkový dokument) by mělo dojít k vytvoření jednoho miliónu pracovních míst v průběhu 5 let (aktuálně je ve Francii cca 3,5 miliónu nezaměstnaných).

Hlavní body návrhu jsou:

  • Zmenšení počtu státních svátků – každý státní svátek snižuje HDP o 0,5%
  • Uvolnění pravidel pro minimální mzdu – aby za splnění určitých podmínek mohly být uzavírány i smlouvy se mzdou menší
  • Zvolnit pravidla pro 35 hodinový pracovní týden, zvláště u některých společností

Návrh je načasován velmi dobře. Vždyť nedávnou se premiér vyjádřil, že Francie své podnikatele potřebuje, prezident F. Hollande, dělá, co může, aby získal podporu podnikatelů.

Návrhy se odborům samozřejmě nelíbí, dokonce ho nazvali provokací. Nelíbí se ani socialistům. Klasika, odbory a socialisté raději chrání stávající zaměstnance, a to na úkor těch, kteří zaměstnání hledají.

Uvidíme, kdo bude mít více sil. Kdyby francouzští podnikatelé prosadili alespoň něco, ze svých návrhů, bylo by to významné vítezství.

 

 

Výroční analýza pro rok 2014

 

Výběr článků určených předplatitelům

 

Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:

 

 

 

Pohled na čínskou politiku

Středa, Říjen 8th, 2014

Demonstrace v Hongkongu mne zavedly k úvaze nad principy čínské politiky. Zatím nijak moc nereaguje.

Nejde mi o stav čínské ekonomiky, ani o její dlouhodobé cíle. V tomhle článku chci vybrat pár principů čínské politiky obecně. Pokud je budeme mít na paměti při sledování čínských kroků, mohou se nám jevit pochopitelnější. O co tedy jde?

* Uvažuje extrémně dlouhodobě – na několik desetiletí dopředu – ne na jednotlivá volební období (stažení průmyslu z USA a Evropy k sobě také trvalo nějakou dobu, i když to bylo „narafičeno“ tak, aby do toho šly americké společnosti dobrovolně)
* Vše má svůj čas, dlouhodobá strategie je pečlivě rozplánována na jednotlivé kroky. Každý krok čeká na vhodné podmínky. Pár let sem či tam nehraje žádnou roli.
* Čína nemá moc ráda publicitu. Čest výjimkám, jako byl podpis smlouvy s Ruskem na dodávky plynu
* Starají se o skutky, ne o řeči, zvláště jiných
* Akce na efekt nejsou jejich styl

Mějme tyto vlastnosti na paměti, až zase budeme v novinách číst, že Čína udělal ten či onen krok.

 

 

Výroční analýza pro rok 2014

 

Výběr článků určených předplatitelům

 

Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:

Lynx: Konec korekce U.S. Steel?

Úterý, Říjen 7th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 30% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie US Steel (X), Alnylam Pharmaceuticals (ALNY), Airbus Group (EAD), TNT Express NV (TNT) a ETF na zlato SPDR Glod Trust (GLB).

Minulý týden přinesl správně odhadnutý odraz First Solar (FSLR), který si rychle připsal 6% zisk. Všeobecná slabost na evropských trzích se projevila ve falešném průrazu na akciích Nordex (NDX1) a také SBM Offshore NV (SBMO).

Akcie U.S. Steel a formace kladiva

Od počátku 20. století, kdy legendární bankéř John Piermont Morgan založil U.S. Steel spojením Carnegie Steel Company a National Steel Company, se již mnoho změnilo. Tehdy největší společnost světa je nyní sice stále největším výrobcem oceli v USA, ale na globální úrovni je až na 13. místě a na paty mu výrazně šlape největší americký konkurent Nucor (NUE).

V roce 2008 se akcie prodávaly na vrcholu až za $185. Během půl roku však následoval pád pod $20. Minulý podzim se akcie U.S. Steel začaly zvedat a na přelomu roku byly již na $30 a až do konce července se pohybovaly do strany. Během léta byly dokonce odstraněny z indexu S&P 500. Koncem července U.S. Steel reportoval nižší než očekávanou ztrátu a snížené náklady, což potěšilo investory a dalo jim naději, že se akcie můžou odrazit dále ode dna. Následovala série upgradů  a navýšených price targetů napříč Wall Street a akcie během několika týdnů zdvojnásobily svou hodnotu.

Nyní se však dostavila první větší korekce, která byla ukončena ve čtvrtek vytvořením ukázkového kladiva. Tato sestava nepatří mezi ty s nejvyšší pravděpodobností úspěchu, ale rozhodně to dohání velice atraktivním poměrem výnosu a rizika 8,8, které už jsme tak vysoké dlouho neviděli.

Abychom minimalizovali riziko, tak vstoupíme na trh ve spodní části kladiva, jelikož se zde také nachází silný support. Stop-loss tedy umístíme těsně pod úroveň vstupu na $35,10.

Nejedná se o dlouhodobý nákup sázející na uzdravení U.S. Steel, ale o krátkodobou sázku na návrat k úrovni $40.

 

Pokračování trendu na Alnylam Pharmaceuticals a TNT Express

Velmi podobný leč zrcadlově obrácený pohled nabízí grafy biotechnologické společnosti Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) a nizozemské dopravní společnosti TNT Express (TNT).

Alnylam prokázal svou sílu ve všeobecně slabém americkém trhu minulý týden, čímž vytvořil dobrou pozici pro odstartování třetí růstové vlny od srpna. Akcie ALNY by mohly vzrůst až k hodnotám z počátku roku, čím ž by získaly 15 %.

Na druhé straně akcie TNT Express (TNT) pokračovaly v minulém týdnu ve tvorbě medvědí vlajky, která by je mohla přivést ke třetí vlně propadů od konce července. Poslední support mají hranice na úrovni €4, což by vytvořilo 17,5% zisk.

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu - http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/.

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

Globální měnová reforma – že by se blížila? Sledujte pár spouštěčů.

Pondělí, Říjen 6th, 2014

Globální měnová reforma, nebo jakkoliv chceme skokové změně nastavení současného měnového systému říkat, oblíbené spekulativní téma. Globální měnová reforma nemusí být vzdálena desetiletí, či řadu let. O co tedy může jít? Spouštěčů může být několik, po jejich projevu bude ještě nějaké doba na reakci a přípravu. O co jde? Nemusí jít přímo o totální okamžitý kolaps…

Tento článek je určen jen pro předplatitele.
Přihlášení předplatitele Registrace předplatného

Brazílie na rozcestí

Čtvrtek, Říjen 2nd, 2014

 

Již tento víkend se brazilští voliči vydají k volebním urnám rozhodnout o směřování země v následujících letech. V sázce je hodně. Současná prezidentka Dilma Rousseff nenabízí nic jiného než pokračování marasmu předchozích let. Naopak její nejsilnější rivalka Marina da Silva slibuje změnu.

Zatímco ještě zpočátku tohoto roku se zdálo, že Dilma Rousseff směřuje k hladkému znovuzvolení, průzkumy veřejného mínění ze září ukazují, že šance obou kandidátek se prakticky vyrovnaly. Zároveň je velmi pravděpodobné, že žádné z nich se nepodaří získat nadpoloviční většinu hlasů již v prvním kole a utkají se proto znovu v kole druhém. Odkud přicházejí a co nabízejí obě kandidátky?

Dilma Rousseff je stranickou následovnicí a pokračovatelkou politiky předchozího prezidenta Luly da Silva, kterému se díky mimořádně příznivým makroekonomickým podmínkám a silné asijské poptávce po brazilském nerostném bohatství podařilo pozvednout životní úroveň velké části brazilské populace, zejména té nízkopříjmové. Lula ovšem také těžil ze strukturálních reforem předešlého prezidenta Fernanda Henrique Carodasa, kterému se podařilo v obtížných časech zkrotit vysokou inflaci a stabilizovat veřejné finance.  Historicky největší přínos prezidenta Luly tak spíše než strukturální posun Brázilie bylo respektování a nezdecimováni toho, co se povedlo udělat před ním. Dilma Rousseff se snažila pokračovat v jeho odkazu, ovšem v mnohem složitějších podmínkách. Akcelerace státních výdajů, regulace administrativních cen pohonných hmot a energií, znovu rostoucí inflace a zhoršující se deficit běžného účtu se staly symbolem její vlády v předchozích letech.

Hlavní vyzývatelka stávající prezidentky nabízí změnu. Marina da Silva představila rozumný ekonomický program, ve kterém slibuje reformy zaměřené na podporu nabídkové strany ekonomiky, oživení soukromých investic, omezení daní a regulace a návrat důvěry spotřebitelů i podnikatelů. Pozornost věnuje i vysoké inflaci, kterou by ráda zkrotila udělením větší míry nezávislosti centrální bance tak, aby boj s inflací probíhal v rámci legitimní měnové politiky namísto manipulace s administrativními cenami.

I v případě zvolení Mariny da Silva však hrozí rizika. Ta pramení především z její slabší pozice na brazilské politické scéně v porovnání se současnou prezidentkou. Marina da Silva bude mít daleko těžší situaci při vytváření efektivní koalice s dalšími stranami zastoupenými v parlamentu. Zároveň její Brazilská socialistická strana práce disponuje ve srovnání s Dělnickou stranou stávající prezidentky významně menším množstvím schopných a kompetentních straníků, kteří by měli zastávat významné pozice v budoucí vládě. Otázkou také zůstává, z čeho bude Silva financovat slibované rostoucí výdaje na vzdělání a zdravotnictví, které slibuje spolu se zlepšováním stavu veřejných financí při snižování daní.

Pokud bude Dilma Rousseff znovuzvolena, významného zlepšení se Brazílie pravděpodobně nedočká a nadále bude přetrvávat marasmus minulých let. Vyhraje-li její protikandidátka, Brazílie má dobrou šanci na nový začátek. To však není poprvé, kdy je tato země postavena před podobnou volbu. Brazílie je již dlouhá desetiletí vnímána jako země budoucnosti, země s vysokým potenciálem bohatá na nerostné bohatství i příznivé přírodní podmínky, která však dlouhodobě trpí špatnou státní správou. Pokud by se tento začarovaný kruh povedlo prolomit, byla by to dobrá zpráva nejenom pro brazilské občany, kteří trpí jednou z nejvyšších příjmových nerovností na světě, ale i pro investory na finančních trzích, kteří k Brazílii již dlouho vzhlíží s velkými očekáváními.

 

 

http://www.chbridge.cz/

 

Poučení o rizicích

Informace uvedené v této analýze (dále jen “Analýza) jsou pouze informativního a vzdělávacího charakteru a nejsou myšleny jako návrh nebo nabídka ke koupi či prodeji jakéhokoliv investičního nástroje. Rozhodnutí obchodovat s finančními instrumenty je odpovědností každého jednotlivce a jedině on sám nese za svá rozhodnutí plnou odpovědnost. Hodnota finančních instrumentů v čase kolísá a návratnost investice není zaručena. Výsledky minulého období nejsou zárukou výnosů budoucích. Informace a data v Analýze mohou být čerpána z externích zdrojů. Autor neodpovídá a neručí za aktuálnost, úplnost, zákonnost, včasnost či správnost veškerých informací, dat a prohlášení.

Sledujte Německo. To rozhodne.

Středa, Říjen 1st, 2014

Přístup k Ukrajině ukazuje čím dál větší rozkol v rámci Evropské unie. I když si to zatím nechce nikdo připustit, lépe řečeno, rozdíly v přístupu k dění na Ukrajině jsou považovány za okrajové. Obávám se, že to není pravda. Doporučuji sledovat vyjádření představitelů jednotlivých zemí.

Riziko velkého konfliktu v rámci EU je vysoké.

Pokud by k němu došlo, mohlo by to mít významný dopad i na eurozónu. Německo zatím dělá, co může, aby udrželo Evropskou unii a eurozónu pohromadě. V nedávném rozhovoru pro časopis Spiegel se však šéf Bundesbanky vyjádřil v tom smyslu, že krize eurozóny stále není za námi, že ECB léčí příznaky a ne příčinu krize.

Až však Němcům dojde trpělivost a ochota a dotovat jižní země a cítit naopak nevděk z jejich strany, vždyť např. Španělsko by mělo být vděčně za možnost půjčovat si nejlevněji ve své historii… severní euro včetně centrální banky bez politických tlaků nemusí být úplný nesmysl. Koho by se mohlo týkat? Nejžhavější kandidáti jsou čtyři – Německo, Finsko, Rakousko, Nizozemí. EU by na to výrazně doplatilo.

Hodnota „jižního“ eura by šla dolů, což by ve svém důsledku bylo pro země používající tuto měnu jen pozitivní, zlepšila by se jejich konkurenceschopnost na světových trzích.

Jen tak k tomu nedojde, k takovému radikálnímu kroku musí mít Německo a další země extrémně silnou záminku. Navíc bych se nedivil synchronizaci určitých kroků například se zeměmi BRICS, nebo alespoň s Čínou.

Jenom je otázkou načasování.  Čína, natož Rusko, se v dnešní době nikam nehrne. Zatím pracují na vývoji karetního systému (UnioPay), finančního systému, který by byl alternativou pro SWIFT, nové ratingové firmě apod. Chtějí mít připravené struktury a čekají na další krizi.

Ukrajinská krize může celý proces urychlit. Například může donutit Německo se rozhodnout. Německo má v zásadě dvě možnosti – pokračovat v dnešní politice, uplatňovat sankce proti Rusku snažit se dostat ruskou ekonomiku na kolena (a strpět negativní dopady na německou ekonomiku) nebo se odklonit o této politiky a přidat se na stranu Ruska a Číny mířících k vlastní nové měně (minimálně z části kryté zlatem).

Německo se rozhodně bude chovat tak, aby nemohlo být obviněno ze spuštění dalšího kola krize. Naopak, krizi (klidně i včetně možných problémů Deutsche Bank) může využít jako záminku ke změně politiky.

Sledujte Německo. To rozhodne.

 

 

Výroční analýza pro rok 2014

 

Výběr článků určených předplatitelům

 

Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:

HODINY A KLENOTY 2014

Středa, Říjen 1st, 2014

Protože server proinvestory.cz se stal mediálním partnerem uvedené výstavy, uveřejňujeme další newsletter této výstavy. Na dané výstavě nás můžete navštívit ve dnech 2. až 4. října.  Tedy od ZÍTŘKA  do  SOBOTY. Bude slosování o mince, jak ostatně jinak.

A máme pro vás připraveny vstupenky zdarma, v případě zájmu o vstupenku, pište na   jandvorak119@gmail.com – uvádějte adresu, vstupenku zašleme poštou. Těšíme se na osobní setkání.

Stánek: PK32 v pravém křídle Průmyslového paláce. Také všechny přednášky budou ve stejné hale.

 

 

Vážená paní, vážený pane,

- dovolte, abychom Vám zaslali další newsletter týkající se podzimní výstavy HODINY A KLENOTY, která se uskuteční v termínu 2. – 4. října 2014 a do jejíž nomenklatury spadají hodinky, hodiny, klenoty, autorské šperky, bižuterie, minerály, obalové materiály, investiční zlato, investiční diamanty, …:

- na webu byly aktualizovány rastry a seznam firem, které se budou na výstavě prezentovat:
http://www.hodinyaklenoty.cz/seznam-vystavovatelu.html

- pro návštěvníky je přichystán bohatý doprovodný program (nutno klikat na jednotlivé dny):
http://www.hodinyaklenoty.cz/doprovodny-program.html

- společnost TRADEHILL s.r.o. bude stejně jako v loňském roce z návštěvníků svého stánku každý den losovat výherce pera a v sobotu pak ze zákazníků, kteří u společnosti nakoupí, vylosuje výherce hodinek

- ve Střední hale Průmyslového paláce se ve stánku společnosti NEST s.r.o. představí v expozici Maurice Lacroix tajemné Masterpiece Mystery nebo jedinečné čtvercové kolo Masterpiece Roue Carrée, mechanický budíček FORTIS i nové Yellow Marinemaster, čeká na Vás také svět luxusních hodinek a per Davidoff, novinky CAT a mnoho dalšího

- vystavovatel Silverum/pro investory přichystal na výstavu soutěž o stříbrné mince

- každý den výstavy proběhne módní přehlídka společnosti KLENOTY AURUM – těšit se můžete na kolekci fashion značek šperků a hodinek Emporio Armani, Diesel, DKNY, Fossil, Marc, Skagen a na kolekci fashion značek hodinek BurberryMarc Jacobs aMichael Kors

premiérově na českém trhu bude v Expozici exkluzivních hodinářských značek společnosti HODINÁŘSTVÍ BECHYNĚ představena švýcarská značka hodinek Balmain

- na výstavě se bude prezentovat i ZNAK MALÁ SKÁLA, jehož zatím poslední nejžhavější novinkou byla výroba medailí pro 19. Akademické mistrovství světa v orientačním běhu v Olomouci – autorkou návrhu modelů totiž byla stříbrná biatlonistka Gabriela Soukalová, která ve firmě dělala absolventskou závěrečnou práci na SUPŠ a VOŠ

v úzké spolupráci s rakouskou firmou SWAROVSKI, výrobcem a dodavatelem nejkvalitnějších křišťálových komponentů na světě, vznikají kolekce bižuterie FaBOS – na výstavě bude představena nová kolekce Podzim – Zima 2014/2015

- firma JK BOX (krabičky, plata, tašky, čistící prostředky, …) působící na českém a slovenském trhu od roku 2003 představí na výstavě novinky ze série KB (Blues), RV (Angels) a MG (Magic)

- belgická společnost OROGEM představí šperky vyráběné ručně podle tradice …

- portál Watchtime.net vyhlásil soutěž o nejlepší potápěčské hodinky roku 2014; více než 5100 hlasujících rozhodlo o vítězství modelu Davosa 161.498.78 (Argonautic Automatic) v kategorii hodinek do 1000 euro; tento model bude prezentovaný i na výstavě HODINY A KLENOTY ve stánku SH 7 společnosti Herisson

na výstavě se představí i družstvo KARAT, tradiční výrobce zlatých a stříbrných špeků, které se díky svým odborníkům specializuje i narenovace starožitných šperků, devocionálních i jiných cenných předmětů z obecných i drahých kovů, renovuje starožitné rytiny, u šperků dosazuje chybějící drahé kameny, vyrobí chybějící části, nebo dle možností zhotoví kompletní repliku

- stánek firmy Olympia, která působí na našem trhu již od roku 1994, nabídne hodinky značek Olympia, Kienzle, Cactus, Dunlop, Speedo, budíky a hodiny zn. Kienzle, stopky, buzoly, kompasy, krokoměry zn. Olympia, Speedo a Dunlop, řemínky renomované zn.Zuccolo Roche z Francie a jako originální a exkluzivní produkty zde budou prezentovány a prodávány budíky a hodiny vyráběné ručně v Německu na přírodní břidlici zn. Vaerst

- na výstavě se bude prezentovat i družstvo Podané ruce, které vzniklo za účelem poskytování sociálních služeb pro osoby se zdravotním postižením, seniory a děti od 1 roku věku a které se mimo jiné zabývá výrobou a uměleckým zpracováním plochého skla, předevšímzakázkovou výrobou vitráží technikou Tiffany a fusingem, spékáním a tvarováním plochého skla, ale v nabídce má i patentované skleněné pilníky nebo kvalitní přírodní pemzu, přičemž veškerý nabízený sortiment je českého původu

- k oslavencům letos patří firma Starlit úspěšně působící již 20 let na českém i slovenském trhu – k tomuto významnému výročí připravila množství zajímavých novinek v zlaté a briliantové kolekci, stříbrné šperky s keramikou, nové variace značkových šperků My I Mensojako i originální modely v oceli; firma k tomu slovy svého zástupce dodává: „Přijďte s námi oslavit naše narozeniny sklenkou šampaňského!“

- po roční přestávce se na výstavu vrací i hodinky S.T.A.M.P.S.  - unikátní fashion produkt, kdy si každý uživatel může sestavit libovolnývlastní model, který pak může zase kdykoliv změnit

- k návštěvě své expozice zve návštěvníky i společnost ZODIAX a.s. – návštěvníci se mohou těšit na novinky v rámci již zaběhnutých značek dětských náušniček CUTIE či litého zboží značky DANFIL v provedení s kubickými zirkony či diamanty

 

 

Lynx: Akciové příležitosti na dnešním konsolidujícím se trhu

Úterý, Září 30th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF.

Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 29% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie First Solar (FSLR), Glu Mobile (GLUU), Nordex (NDX1), SBm Offshore (SBMO) a ETF sledující americký realitní trh US Real Estate Index (IYR).

V minulém týdnu se podařilo odhadnout průrazy akcií Netflix (NFLX), který hned během prvního dne po průrazu získal 4% zisk, a také CAT Oil (O2C), který se podíval až o 7 % našim směrem. Méně úspěšný byl bohužel Heineken (HEI), který kvůli všeobecné slabosti na evropských akciových trzích nezískal momentum po otevření a vystoupil s malou ztrátou na vhodně stanoveném úzkém stop-loss.

Další růstová vlna Glu Mobile před námi?

Výrobce počítačových her Glu Mobile (GLUU) se v posledních letech přeorientoval především na mobilní hry pro tablety a smartphony. Glu se stále daří držet krok se silnou konkurencí jako je Electronic Arts (EA) a Take-Two (TTWO). Společnost je menším hráčem na trhu, ale pohled na graf napovídá, že by se o ni mohl zajímat některý velký investor, kterému se podařilo cenu akcií během června a července vyhnat o 100 % výše. Poté přišlo vybírání zisků, ale nyní se titul konsoliduje a býci opět pomalu nabírají na síle.

Pokud by se podařilo prorazit maxima minulého týdne, akcie by mohly odstartovat krátkodobý rostoucí trend. Klíčovou roli bude samozřejmě hrát všeobecná síla amerického akciového trhu během týdne. Důležitá makroekonomická data nás čekají jak v Eurozóně (rozhodnutí o měnové politice – možnost odstartování kvantitativního uvolňování) tak v USA (počet nově vytvořených pracovních míst během září).

Okolo maxima minulého týdne na $5,54 se nabízí možnost vstupu se spekulací na uzavření letní mezery a dosažení předchozích maxim. Stop-loss by byl vhodně umístěn úzce na úroveň minima minulého týdne.

 

 

Nordex  na konci konsolidace?

Specialista na produkci větrné energie Nordex má za sebou měsíce plné turbulencí. V květnu akcie Nordex vzrostly o astronomických 70 % během pouhých několika týdnů, avšak poté přišla na trh výrazná korekce. Od srpna se akcie pohybují pouze do strany.

V současnosti se kurz nachází na horní straně trendového kanálu a věříme, že růstový trend by mohl již brzy pokračovat k předchozím maximům na €17. Pokud by se kurz vydal níže, pak je klíčové sledovat úrovně €13,20 a €12,51, které by mohly odstartovat medvědí trh.

 

Získejte další příležitosti s Breakout Trader

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu.

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru

Titan jako nástroj sankcí

Pondělí, Září 29th, 2014

Ve zpravodajství se Ukrajina, zejména díky již několik týdnů trvajícímu příměří, pomalu stáhla z předních pozic. Na titulní strany se dostaly hlavně sankce Evropské unie proti Rusku. Tato válka se na přední stránky nedostala. Jde o boj o titan, respektive o podíl na globálním trhu s tímto strategickým kovem. Titan je strategický kov zejména pro letecký průmysl,…

Tento článek je určen jen pro předplatitele.
Přihlášení předplatitele Registrace předplatného