Co se děje na Forexu

Autor článku: 28. 7. 2013

V tomto článku se nebudu věnovat pohybu devizových kurzů, ale spíše pozadí toho trhu, který na globální úrovni patří mezi největší.

O devizových trzích se často mluví jako o efektivním trhu, kde participuje velké množství subjektů a veškeré informace jsou okamžitě promítnuty do ceny. Je tomu ale skutečně tak?

Globálnímu devizovému trhu dominují 4 banky. Na prvním místě je Deutsche Bank s podílem 15,2%, na druhém je Citigroup s podílem 14,9%, následují Barclays (10,2%) a UBS (10,1%). Tyto čtyři banky pokrývající Frankfurt, New York, Londýn a Curych tak mají dohromady nadpoloviční podíl na trhu.

Pokud se potvrdí informace o rozsáhlém vyšetřování výše uvedených bank s podezřením na manipulaci devizových trhů, bankovní sektor se otřese v základech. Všechny výše uvedené banky jsou již navíc vyšetřovány v souvislosti s manipulacemi úrokových sazeb.  V porovnání s pádem kterékoliv z těchto bank by byl pád Lehman Brothers procházkou růžovým sadem

To, že se mezi těmito bankami nachází Deutsche Bank, nevěstí nic dobrého. Tato banka patří podle agentury Reuters mezi nejvíce podkapitalizované. Deutsche bak je vlajkovou lodí německého hospodářství nejen podle jména. Nedovedu si představit, že by ji německá vláda nechala jen tak zbankrotovat.

Pád této banky a následné operce na její záchranu by ale mohly být onou černou labutí, která odstartovala zásadní změnu německé (hospodářské) politiky. Pokud bych si měl vsadit na jednu měnu, byl by to švýcarský frank.

Co dalšího se ještě na Forexu může dít, bude tématem příspěvku za týden.

 

TOP 5 letošní vybrané články


10 dosud nejčtenějších článků na serveru:

Štítky: ,

Komentáře

  • VoDo napsal:

    Proto býti v USD, Citi to už má za sebou a ostatní tři banky jsou v Evropě.

  • Oracle napsal:

    VoDo, keď 1 padne, tak padnú všetky sú to veľké a úzko previazané banky. Musím ešte pripomenúť v EU (vo Švajčiarsku a v Novom Zélande určite) a možno aj v USA je povolený bail in, takže čaká nás celo-Európsky Cyprus. Ďalšia vec je, najväčšia španielska banka je podľa informácií MMF insolventná (a nielen ona, ale každá z nich je insolventná) a podľa mojich informácií je aj vlastnená DB, takže keď tá padne, nečaká nás nič príjemné.

  • Lime napsal:

    Článek o situaci v USA:"Pokračující nárůst zadlužení tempem vyšším než HDP zajišťuje finanční kolaps. Zastavení nebo zpomalení by v tomto okamžiku nejspíš vedlo k tomu samému. Tato země se vmanévrovala do situace, z níž není úniku." Celý článek zde: http://nwoo.org/view.php?nazevclanku=%84hospodareni-se-nemuze-vymknout-matematice%93&cisloclanku=2013070155

  • Lime napsal:

    "Mít hrozný strach je rozumné: Lidi je téměř nemožné přesvědčit, že určitá ekonomická vyústění jsou pravděpodobná či až nevyhnutelná. Vymyká se to všemu, co viděli či si dovedou představit. Připisuji to zaujatosti představou o normálnosti, což je příznačná slabost poučenosti jen ze svých zážitků. Pro mnohé je přijmout cosi, k čemu v jejich čase na planetě nedošlo, nemožné. Zákony ekonomie a matematiky mohou sice utvářet historii, nejsou však historií kontrolovány."

  • Toxic napsal:

    Ale no tak, už opět? :) Žádná velká banka nekrachne, každý si je vědom toho, co by to způsobilo :)

  • Lime napsal:

    Toxic - Problém spojený s termínem „too big to fail“ je dnes pro banky větší, než tomu bylo v roce 2008, protože se americké banky staly mnohem většími. Dne 31. března 2012 byl dluh společnosti JPMorgan Chase na hodnotě 2,13 bilionu amerických dolarů a pro Bank of America Corp. se jednalo o částku 1,95 bilionu amerických dolarů, což je více než trojnásobek dluhu společnosti Lehman Brothers Holdings Inc. Dluh pěti největších amerických bank činí zhruba 8 bilionů amerických dolarů. Tyto údaje by však byly ještě větší, pokud bychom při výpočtech vycházeli podle daných evropských účetních pravidel. Tato situace je o to důležitější, aby se zabránilo scénářům, ve kterých si vlády musí vybrat mezi krachem velké společnosti nebo závazkem pro její záchranu. Jednou z možností je pokus o vytvoření mechanismů, které by umožnily velkým bankám zkrachovat tak, aby nedošlo k narušení ekonomiky a zároveň nebyla vyžadována veřejná podpora. Ačkoliv nějaké úsilí bylo vynaloženo v tomto směru, stále tu zůstává určitá výzva pro globální banky. Dokonce i nejlepší mechanismus k vyřešení tohoto problému se zdá být stále rušivý a ve výsledku také nákladný. Současná situace je trochu zvrácená. Je to stejné, jako kdybychom měli dotovat chemický průmysl, aby záměrně znečišťoval naše řeky a jezera. Tyto dotace by navíc podpořily další znečištění. Pokud by byl daný sektor požádán, aby snížil úroveň znečištění, tak by argumentoval tím, že se zvýší jejích náklady. Tolerovali bychom takové argumentace ve vztahu ke znečištění? Podporování bank pro nadměrné půjčování a braní na sebe tolik rizika, že celý bankovní systém je ohrožen, můžeme vidět úplně stejně jako podporu a povzbuzování společností, které znečišťují přírodu, i když mají čistější alternativy. Nutno však podotknout, že se samozřejmě jedná o dražší cesty. Celý článek:http://www.mesec.cz/clanky/cisari-z-bankovnictvi-nemaji-zadne-saty/

  • Lime napsal:

    Toxic - Lehman Brothers Skočit na: Navigace, Hledání Lehman Brothers Právní forma akciová společnost Založeno 1850 Sídlo , Oblast výroby Investiční banka Obrat 59,003 mld USD (2007) Výsledek hospodaření 6,7 mld USD (2007) Počet zaměstnanců 26 200 (2008) Oficiální web lehman.com Lehman Brothers Holdings Inc. byla významná americká banka založená v roce 1850, jedna z největších investičních bank v USA. Šlo o globálně působící finanční instituci s centrálou v New Yorku, která se zabývala investičním i privátním bankovnictvím. Byla jednou z bank, které těžce zasáhlo zhroucení amerického trhu s nemovitostmi. 15. září 2008 oznámila, že zažádá o ochranu před věřiteli,[1] čímž vytvořila rekordní bankrot v americké historii.[2] Následující den její část koupila britská banka Barclays.[3] O záchraně banky před krachem jednala newyorská pobočka americké centrální banky Fed. Kromě Barclays, která nakonec část banky koupila, se spekulovalo také o Bank of America,[4] zájem projevila také korejská státní banka Korea Development Bank.[5] Vyšetřování[editovat] Šéf zkrachovalé banky Richard Fuld si podle BBC za osm let v nejvyšší funkci vydělal asi 300 až 500 milionů dolarů. Nyní byl nucen vysvětlovat americkým poslancům ve sněmovní komisi chování vedení banky, které vydělávalo astronomické sumy, ačkoli firmu přivedlo k bankrotu. Předseda senátní komise Henry Waxman uvedl, že si měl Fuld do roku 2000 vydělat 480 milionů dolarů, ale sám Fuld hovořil „pouze“ o 300 milionech. Fuld podle vyjádření pro BBC necítil za krach banky vinu, i když se prý cítil „hrozně“ a údajně až do smrti nepřestane přemýšlet, proč americká vláda pomoc Lehman Brothers odmítla.[6]

  • Oracle napsal:

    Lime predpokladám, že posledná citácia bola z Wiki, ale to je druhoradé. Bohužiaľ vtedajšie "to big to fail" banky sa narástli za ten čas od 2008 asi na 5-10 násobok ich vtedajšej veľkosti. Teraz sú aj "to big to save" tiež. Podľa môjho názoru,keby vtedy by nechali padnúť tie banky, tak by to vtedy zaviedlo "len" ku kolapsu celého finančného systému, za tie 3-5 rokov by sa ekonomika obnovila a celý tento cirkus prezývaní kapitalizmus by sa mohol pokračovať ďalších 20-80 rokov. Lenže tie banky boli zachraňované a stáli sa príliš veľkými na ďalšiu záchranu a ich kolaps nielen povedie ku kolapsu finančného sektoru, ale aj ku kolapsu celej ekonomiky západnej hemisféry. Čo sa udeje keď sa štáty pokúsia o ich záchranu pomocou bail in, ekonomika bude v tom momente v ťahu lebo Cyprus. Nuž vypuknú krvavé občianske nepokoje možno aj revolúcia, pretože keď ľudia zistia, že stratili prakticky všetko až na holú existenciu, nemôžu sa spoliehať na štát že im pomôže, skôr ich štátna moc chce obrať aj o to posledné ešte čo možno majú (viď Grécko s daňami za 0 príjem), tak sa poriadne naštvú, obnova sa pretiahne na niekoľko 10 rokov, pretože vlády plytvali so zdrojmi. Samozrejme budeme vidieť rôznych mini-Hitlerov dostávať sa k moci. Keď banky vlády nezachránia, tak ľudia zistia, že banky ich obrali o všetko, ekonomika v ťahu, obvinia insolventné a inkompetentné vlády, že nerobia za čo ich zvolili, vypuknú nepokoje, možno nie tak krvavé nepokoje (budú sa viesť častejšie pivné reči, ako protestovať na uliciach), pár rokov sa tu bude trieť bieda, ale narozdiel od predchádzajúceho scenára ekonomiky (dôvodom je, že sa nebudú resp. menej plytvať so zdrojmi) tu bude rýchlejšia obnova a podstatne menej mini-Hitlerov. Takže otázka znie, vlády budú pokúšať zastaviť nezastaviteľnú tsunami alebo sa prispôsobia novým podmienkam a vybudovať niečo solídnejšie? Vzhľadom na to že vo vládach sedí zväčša skorumpovaná a namyslená zberba s vybraným rodokmeňom, tak ten 1. scenár je pravdepodobnejší, aspoň u nás "na západe".

  • Lime napsal:

    Oracle - máte pravdu, pokud by se banky nechaly padnout, o to dříve, by se systém nastartoval v nové kvalitě s novými lidmi. Jsou to uměle odsouvané bankroty, které stejně udeří s o to větší silou.

  • VoDo napsal:

    Trochu mimo téma, ale, USA se chystají změnit metodiku počítání HDP takže lze očekávat pozitivní data, změna bude třeba v tom že: R&D changed from expense to produced. Art changed from excluded to produced. Více info se možná dočteme v tisku. Sky is the limit.

  • Oracle napsal:

    VoDo tá zmena počítania DPH bude produkovať pozitívne výsledky podobného rázu, ako počítanie Českej nezamestnanosti, umožní to USA lepšie zakryť problémy bez toho aby ju riešili, v skutočnosti situácia sa bude zhoršovať, a na shadowstat.com pribudne ďalší ukazovateľ.

  • VoDo napsal:

    Ale trhy se řídí oficiální statistikou :) kdoví jak to počítají ostatní státy, troufám si tvrdit že to není standardizovaný jako je třeba účetnictví korporací.

  • lulinak napsal:

    k tem nemnoha serverum na ktere se obcas vracim je i tento, ze to tu uz mnoho mnoho let je temer vyhradne o kolapsech a katastrofickych scenarich jsem si uz zvyknul, jen mi prijde ze nekteri diskutujici uz vnitrne ziji ....jen v katastrofe... :-) spis by me zajimalo kolik jim toto kolapsove presvedceni za poslednich nekolik let vydelalo :-) nedejboze aby jsme se tady za 10 let zase sesli a jen suse konstatovali, ze neuspesne ocekavany kolaps stale neprisel, indexy jsou na petinasobku dnesnich urovni, vytisklo se bambilion dalsich papirku a co je nejdulezitejsi, nase truhla se priblizila o 10 let a ten zivot v neustalem ocekavani kolapsu za moc nestal a jinej uz nam tak nejak nikdo neda...

  • Jan Dvořák napsal:

    Sám vyjadřuji vlastní názory. Uvítám i články optimistického ražení. Pokud mi je někdo pošle, vydám je v rámci Článků čtenářů.

  • Oracle napsal:

    VoDo iste a potom keď sa to nakoniec zosype aj napriek skvelým ukazovateľom GDP posledných rokov (ako to bolo v Argentíne), tak každý sa bude tváriť asi takto: http://i1.kym-cdn.com/photos/images/newsfeed/000/195/379/1320452774001.png

  • Oracle napsal:

    Lulinak, ono sa to kolabuje asi tak 10 rokov, najprv praskla dotcom bublina, potom praskla americká hypotekárna bublina, hrozí kolaps bankového systému, ktorá stiahne so sebou ekonomiku západu. Ostatne nie ste sám ktorí používa vysoké ceny na burze ako potvrdenie obnovy ekonomiky, a nebudete ani posledný kto sa na tom popálil: http://www.zerohedge.com/news/2013-06-03/lessons-1930s-stock-market-and-economy-are-not-same :) -keď si pozrieme, že 80% dospelých Američanov hrozí chudoba: http://www.zerohedge.com/news/2013-07-28/80-us-adults-are-near-poverty-rely-welfare-or-are-unemployed -keď pozrieme na prírastok osobných príjmov Američanov: http://www.zerohedge.com/news/2013-07-27/recovery-obama-talking-about -ďalšie skrachované mesto môže byť Chicago: http://www.zerohedge.com/news/2013-07-28/chicago-next-windy-city-cash-balance-plummets-only-33-million-debt-triples Nemôže byť reč o nejakej obnove. Musím pripomenúť, že EU nie je na tom oveľa lepšie USA a niektoré krajiny konkrétne PIGS sú v podobnej situácií ako je Chicago resp. Detroit: http://www.zerohedge.com/news/2013-07-28/alasdair-macleod-europe-hot-mess Pokiaľ, ale podľa Vás jediný smerodajný údaj ako miera obnovy ekonomiky je výška burzových indexov, nuž tak máte pravdu. Z tohoto dôvodu optimizmus je Vaša vec a niekoľkých "expertov". ;)

  • lulinak napsal:

    Oracle: nikoliv, ja se jen snazim do diskuze (mozna nesikovne) vlozit opacny pohled, protoze server si rika Pro investory, cili se tu zpravidla bavime o tom co delat abychom na trzich vydelali a o tom to je. A protoze platilo a bude platit pravidlo "Trade what you see NOT what you expect" tak je to spis o otazce, zda pro nasi mrzkou delku zivota neni jednodussi opatrne obchodovat to co je umele zivene, mit z toho radost, vydelat na tom, nez cekat a dnem a noci premyslet kdy to pry cele definitivne jebne (a nedejboze na to na trzich spekulovat). Osobne v ramci principu opatrnosti jsem stale pripraven na moznost ze se neco podela, tedy volnou hotovost prelevat do neceho hmotneho apod., ale srovnavat epizodku z africkeho Zimbabwe popululacne srovnatelnym s CR s denim v US/Cina/EU mi neprijde uplne smysluplne... Obecne - vsichni vime naprosty prd co bude za rok anebo 10 let, mozna to zjebne, mozna nezjebne, ale jedno je jiste, katastroficke clanky budou mit sve ctenare stale a mozna, MOZNA jejich ctenari za nekolik let s ulevou reknou "vidite, my to uz tolik let rikame", anebo taky ne :-) Kazdpadne diky vsem co pisou na tento platek, jen v deni na trzich (tedy to co urcuje to nejdulezitejsi, tedy zda prave vydelavame ci ne) je uz mnoho let veselo a je na kazdem zda toho vyuziva dosytosti, anebo porad dlouze ceka na opak... at se dari.

  • Jan Dvořák napsal:

    lulinak, opačné názory jsou vítány. Sem s nimi...

  • Kopelman napsal:

    lulinak v 9:16 na konci svého komentáře nakousl podstatnou věc. Souvisí i s pojmem investice, jejímž konečným cílem je zlepšení kvality života, zisky z investice jsou jen prostředkem. A z tohoto pohledu je zásadní otázka, která z hlavních alternativ je ta správná: - radostně celé dny hledět do obrazovek a investovat na trzích, které budou dlouhodobě jen růst, bo centrální banky mají nekonečnou sílu; - radostně budovat svou pevnost na bezpečném místě, ukládat drahé kovy a zásoby potravin k očekávání a přežití nevyhuhnutelného krachu a společenské katastrofy ; - radostně užívat života, tedy vykašlat se na investování, budování pevnosti i přílišného otročení pro vykořisťovatele a za těch 10 let pak nelitovat promarněného života. Oracle předkladá realistickou diagnozu, ale způsob prevence a léčby, kterou má jednotlivec aplikovat sám na sebe je velká neznámá. Každopádně všem přeji štastnou volbu!

  • Oracle napsal:

    Lulinak, tak v tom prípade prepáčte a upozorňujem Vás, že by ste sa mali vyjadrovať precíznejšie, lebo budete znieť ako televízny "experti", čo nie je/nebude nijak lichotivý prívlastok. Iste ceny akcií a indexy stúpajú, ale keď človek nechce sa popáliť a chce si uchovať si to bohatstvo čo zarobil, tak musí pozerať aj iné ukazovatele než indexy búrz, pretože majú výpovednú hodnotu o stave ekonomík. Takže, krátkodobý trend je stúpanie cien akcií na burzách a stúpanie indexov do závratných výšin kvôli QE. Dlhodobý trend je smerovanie ku kolapsu finančného a ekonomického systému, pretože len posledné fázy kolapsov sa dejú cez noc. Prirovnal by som ich k pádu prezretých plodov, deje sa to síce rýchlo, ale kým sa z kvetu stane plod a kým sa ten plod dozreje ubehne nejaký čas. Takže keď vieme toto, tak vhodná stratégia je asi toto (čo robíte viac-menej aj VY): -nechať na burzách a v bankových inštitúciách len toľko peňazí o ktoré môžete prísť+niečo na zaplatenie SIPO účtov; -zhromažďovať cash, lacné šperky, suché potraviny, zaobstarať čističku na vodu, proste stať sa survivalistom, typy k tomu tu: http://www.freepub.cz/category/aktivismus-2/survival-aktivismus-2/ Kto samozrejme nie je na burze, lebo sú aj taký investori, tak nájsť nejakú investíciu, ktorá zabezpečuje cash aj v nepohode. Ja osobne predpokladám, že kolaps sa nastane do konca tohoto roka, na území EU určite, USA má o niečo viac času. Mimochodom ja sa vôbec neteším, na to že moja predpoveď sa vyplní, možno že sa budem tváriť oveľa kyslejšie ako zbytok.

Napsat komentář





Finanční a komoditní komentáře z Chicaga pro vás připravila společnost Lembros logo