Oracle: Západ končí

Autor článku: 13. 6. 2014

Je tu první článek červnového kola soutěže čtenářů roku 2014.

 

Kedykoľvek sa púšťam s „niektorými“ diskutérmi na stránkach proinvestori.cz mám pocit, že som sa ocitol v tomto vianočnom vtipe:

Syn matke, ktorá je v kuchyni: Mami horí nám stromček.

Matka: Janko to nehorí, ale svieti.

Syn: Mami už nám svietia aj záclony.

 

Na vážnejšiu nôtu

Myslím si, že každí tunajší diskutér vie, že HDP USA v Q1 roku 2014 rástol neuveriteľné -1% (áno negatívne 1%) mám k tomu len 3 poznámky:

1) S dlhopismi a s akciami akoby ani nehlo, S&P 500 pri 1950 bodov a úroky  na 10 ročných US dlhopisoch sú nízke (okolo 2,4%), za normálnych okolností by došlo ku 2-5% korekcií, čo sa nestalo. Teda rast je poháňaný maloobchodným predajom  akcií resp. spätným nákupom akcií

2) Štatistiky sa sezonálne a všelijak inak sa upravujú systematicky „na ružovo“ viď  posledný debakel ISM kde zverejnené dáta museli upravovať nie raz, ale rovno dvakrát. Samozrejme nevedeli prečo počítače rozhodli použiť nesprávne koeficienty a samozrejme nikto nebude potrestaný. (Prečo by aj USA už odmeňuje neschopnosť viď QE, ZIRP a bailout). Celé to upravovanie sa robí len kvôli tomu aby ekonomika vyzerala dobre, čo sa skôr alebo neskôr vypomstí.

3) Nemá ani z čoho rásť cca 53 percent Američanov zarába menej ako 30 000 US$ ročne a približne rovnaké množstvo si nemôže dovoliť kúpiť dom v ktorom býva, ani s tým že hypotéky sú ozaj lacné (v Amerických reláciách) a keď k tomu prirátame aj to, že tržby z maloobchodného predaja klesajú aj napriek terajšiemu dobrému počasiu (pričom došlo to tak ďaleko, že v Q1 veľké predajné siete zatvorili množstvo obchodov, oznámené to bolo koncom roka 2013). Ostatne ani čísla o nezamestnanosti nie sú nijak optimistické, áno zamestnalo sa v USA 118,7 milióna ľudí, čo je o 98000 viac než v decembri roku 2007, ALE najviac je zamestnaná skupina 55-69 ročných (graf) a 129 miliónov je buď zamestnaný na čiastočný úväzok (27,2) alebo je nezamestnaný (9,8) či rovno vypadol z evidencie pracovnej sily (92), viď tento graf, ktorý bol vytvorený z oficiálnych údajov BLS, pričom kvalita týchto prác je mizerná. Nesmieme pri tom zabúdať, že rast ekonomiky USA v posledných 20 rokov bolo poháňané zadlžovaním aj štátu, ale hlavne obyvateľstva. Lenže tá posledná možnosť je vyčerpaná (kvôli už teraz rekordne vysokému zadlženiu obyvateľstva a relatívne nízkym mzdám) a prvá možnosť pomáha len veľkým korporáciám, ale nie ekonomike ako celku.

Aby som sa nezameriaval len na USA, treba zamerať aj na iné krajiny a zoskupenia. Začnem od EU ktorá tak ako USA sa vydala cestou japonska, čiže tlačenia meny a dokonca zašla tak ďaleko, že zaviedla negatívne úroky, a moje 2 otázky znejú:

1) Keby bola ekonomika EU zdravá a jej ekonomika v poriadku, tak by Draghi robil to, čo robí?

2) Prečo majú krajiny PIGS tak nízke úroky na svojich dlhopisoch, keď ich reálna ekonomika je de facto v ťahu (vysoká nezamestnanosť, nesplácané hypotéky atď)?

Odpovede sú jednoduché, reálna ekonomika EU je v ťahu, kroky ECB nepomáhajú so zotavením a ECB síce nepriamo ale tlačí € (Nemecký ústavný súd im to zatrhol). Takže FED a asi ECB dohodli asi takto, cez swapy budú financovať vzájomný nákup dlhopisov a FED zafinancuje nákup cez EuroClear (presúvajú sa sem US dlhopisy, ktoré boli v rukách BRICS, Iráncov a možno aj v Saudov) a ECB zase zafinancuje nákup PIGS dlhopisov, a keďže sa to deje cez swapy, je to OTC (Over The Counter), čiže sa to nedostáva do rozvahy zmienených CB. Môžeme teda povedať QE sa oficiálne bol obmedzený, neoficiálne sa dvoj až strojnásobil.

Japonsko, o nej len 3 veci: Japonská vláda chce aby bol postavení plynovod z Ruska popri Sachalinských ostrovoch, Abenomika (tlačenie meny) jej ekonomiku len poškodzuje a od 1.6. obchoduje s Čínou priamo vo svojej mene pričom vzájomný kurz sa určuje na Šanghajskej a na Tokijskej burze pričom ani jedna mena sa nepreráta na US$.

Pre úplnosť musím dodať, ani na Východe nie je všetko v poriadku, mám namysli Čínu kde praskli 2 bubliny, tá realitná a tá s tieňovým bankovníctvom. O tej prvej nemusím priveľa písať, každý predsa počul o prázdnych mestách, ale o druhej napíšem viac, pričom obe majú na rováši to, že rast Čínskej ekonomiky spomalil. Takže v Číne firmy ktoré nemali dostatok likvidity použili komodity (zlato, meď, hliník atď) ako zábezpeku na pôžičky, za následok tom mal jednak to, že to zväčša vyhnal cenu danej komodity (v prípade zlata celá schéma bola otočená, takže to tlačilo cenu zlata dole) a jednak tá istá várka bola použitá viackrát. Dopady boli budú/sú 3 veci Číňania zastavili odvoz daných komodít zo skladov, môžeme očakávať paniku a horúčkovitý nákup daných komodít (za podvody sa v Číne strieľa a rodina musí zaplatiť náklady na popravu) a Čínske úrady v pre nich príhodný čas uverejnia správu, ktorá bude obsahovať to, že v tých súkromných skladoch je menej zlata ako sa uvádzalo. Je to jedno či to bude pravda alebo nie, ich cieľom bude aby zlato zdraželo a to asi urobia po tom,  čo dostanú všetok voľné Západné zlato pod svoju kontrolu.

Nehorí, ale svieti, že?

 

Čo na to BRICS a k nemu asociované krajiny?

Pokiaľ veríte MSM tak nič, lenže je to len zdanie, v skutočnosti vedia 3 veci:

1) US$ je toxický, kvôli ZIRP a otvorenej/skrytej QE. Tým US$ a v ňom denominované aktíva strácajú na hodnote a už nemôžu plniť funkciu zábezpeky.

2) Hlavná sila USA sú US$ a ich finančný systém, keď niekto príde s lepšou alternatívou, tak USA sa automaticky stanú krajinou 3. sveta.

3) USA a Británia okráda kdekoho keď má na to šancu, buď nepriamo cez voľné tlačenie mien (aj Británia má QE), alebo priamo ako sa o tom presvedčili Nemci a Saudi, alebo ako sa o tom o chvíľu presvedčia aj Rakúšania.

BRICS vedia ako sa tými 3 vecami poradiť, o tom sa písalo aj na stránkach proinvestory.cz ale aj inde, preto sa o tom nebudem príliš rozpisovať. Základom celého nového systému sú v podstate 3 veci: vlastný platobný systém, vlastná infraštruktúra nezávislá na USA a samozrejme skupina krajín ktorá nepoužíva US$ vo vzájomných obchodoch resp. sa nepoužije na prepočet vzájomného kurzu (podľa možnosti aby 50% svetového obchodu prebiehal mimo US$). Keď sa ale pozrime bližšie na tieto 3 potrebné veci a popremýšľame nad udalosťami posledných , či roka (pre „niektorých“ je to fakt výzva), tak si uvedomíme to, že väčšina vecí je takmer na mieste:

1) Vlastný platobný systém, pripravuje Rusko, ktorý zhodou okolností bude kompatibilný s tou čínskou (čítaj upravená verzia čínskeho systému), ktorá bude asi založená na zlate v depozitoch v BRICS a v pridružených krajinách (preto sa zlato vyváža zo západných depozitov do BRICS krajín).

2) Nezávislú infraštruktúru zase teraz prednedávnom dobudovali, pričom vynechanie Amerických teda západných korporácií z budovania počítačovej infraštruktúry bol logickým krokom  (Snowdenove odhalenia a rôzne špehovacie škandály boli dokonalou výhovorkou) a na komunikáciou sa použijú tie optické káble o ktorých sme počuli cca pred rokom. Tie káble sú už podľa všetkého funkčné, lebo položiť káble cez Atlantik trvá cca niekoľko týždňov a pospájať niekoľko centier niekoľkými loďami nie je problém. Pričom po Rusko-Čínskej plynovej dohode prebiehali skúšobné platby vo vzájomných menách, a podľa všetkého všetko sa prebehlo v poriadku.

3) Klub krajín ktoré nepoužívajú US$ vo vzájomných obchodoch sa rozširuje z mesiac na mesiac a aj o tom sú Yuanové swapy alebo medzinárodné barterové dohody (trend minulých rokov je práve rozširovanie medzištátneho barteru), lenže chýba jej kritická masa a tú práve môže dodať Saudská Arábia a zbytok OPEC, pretože krajiny z okolia Perzského zálivu z nejakého dôvodu zle znášajú, keď ich niekto oberie o ich zlato alebo nepriamo okráda cez QE a ZIRP a to, že Rusi dávajú do kopy „plynový OPEC“ radšej ani nespomínam. Pričom do tohto klubu dostali pozvanie krajiny ktoré majú surovinové zdroje, výrobné kapacity alebo technológie či kombináciu týchto 3 vecí, žiaľ USA momentálne nespĺňa ani jedno kritérium, aj preto ju kupujú Číňania na stojato-na ležato veď je to jediné miesto kde US$ ešte má nejakú hodnotu napr už 60% Manhattenských komerčných budov vlastnia Čínske spoločnosti, a teraz skúpili aj olejové piesky v Alberte za svoje prebytočné/zbytočné dolárové rezervy.

 

Kedy nám začnú „svietiť aj záclony“?

Otázka je na mieste. Určite nie vtedy keď USA vyhlási nejaké symbolické sankcie kvôli Ukrajine, ktoré prakticky nebudú mať nijaké dopady na ruských oligarchov. Preto hovorím o symbolických sankciách, lebo EXXON člen Rokefellerovej skupiny Standard oil a iné ropné spoločnosti viac ani nedovolia a ostatné „Anglosaské“ krajiny tiež nie. Pozrieme na ne: Austrália nie, lebo všetky jeho prístavy skúpili Číňania za svoje zbytočné dolárové rezervy; Nový Zéland a Japonsko je mimo hry; Filipíny sú radi keď dostanú nejakú ropu a plyn z Ruska a Veľká Británia a zbytok EU veľmi dobre vie, že vážne sankcie voči Rusku ,alebo cudzie vojská na svojom území znamená žiadne suroviny, žiadna ropa a plyn, čo by znamenalo politickú samovraždu pre daného politika (v normálnom prípade by ich odstránili vlastní priemyselníci, v extrémnom prípade naštvaný dav a tá by s nimi nemaznala).

Takže kedy? Nie skôr než Saudi povedia, že berú akúkoľvek menu za svoju ropu (k tomu je veľká šanca veď Číňania postavili petrochemické zariadenie na pobreží Červeného mora). Kedy sa to stane? Nie skôr než ich banky získajú a zavedú kódy k novému platobnému systému a získajú naspäť časť svojho zlata.

Poznámka: Argument typu „Neprejde to lebo Čína má problémy.“ neobstojí hlavne z 2 dôvodov:

1) V Číne ešte netečie krv a ani do 6-9 mesiacov nebude, viď roky 2007-2008.

2) Brettonwoodska dohoda bola pripravená a skompletizovaná počas 2. svetovej vojny.

 

Ako to dopadne?

Pre Západ obzvlášť pre USA to bude katastrofa, lebo USA zažije hyperinfláciu a là Weimar, Zimbabwe, Argentína alebo Maďarsko po 1945, a ostatným západným krajinám zas zanikne finančný systém ako to bolo v Argentíne, lebo tie US$ a v ňom denominované aktíva, ktoré boli použité ako zábezpeka sa stanú prakticky cez noc bezcenné, teda Cyperský scenár je istota. Jediná západná krajina ktorá z toho vyjde bez škrabancov je Švajčiarsko a ten zas urobí všetko aby nielen zostal jedným z finančných centier aj v zmenených podmienkach, ale aj technologickým centrom. Pričom nesmieme zabudnúť na to, že USA nielen, že sa stane krajinou 3. sveta prakticky cez noc, ale ani na to, že zostane bez významných spojencov.

 

S pozdravom

Oracle

Štítky: , , , , , ,

Komentáře

  • DEERRICK napsal:

    http://www.investicniweb.cz/zpravy-z-trhu/2014/6/11/odkaz-bena-bernankeho-vsechny-penize-napumpovane-fedem-do-ekonomiky-zustaly-zaparkovane-v-bankach/

  • Oracle napsal:

    @ DEERRICK Ben nevie čo rozpráva, lebo nikdy nepracoval v banke okrem FED. Tie peniaza šli na sanáciu bánk a na nákup derivátov, teda nezostali v bankách, teda časť zanikol a časť šiel na vyplácanie nehoráznych dividend alebo na nákup komoditných skladov či na podobné nezmysli. - Na druhú stranu ľudia sa ani nemôžu zadlžovať, niet z čoho. Pretože im firmy neplatia dosť, nehovoriac o tom, že veľké korporácie kvôli ZIRP majú peniaze prakticky zadarmo na spätný nákup akcií. - Ďalšia vec je, že časť vytlačených peňazí sa používa na nákup dlhopisov insolventných krajín viď Grécko, Španielsko, Portugalsko, Taliansko, Írsko (ECB) a USA(FED). Teda preto USA môže byť tak štedrí a mať veľké výdaje, pretože FED tlačí a tlačí a tlačí, čo zas nepáči ostatným krajinám lebo oni musia tvrdo makať na parazita.

  • Jan Altman napsal:

    Podobných teorií a názorů mají politici tendenci se chytat: http://www.patria.cz/zpravodajstvi/2655241/jedina-cesta-ke-snizeni-vysokych-dluhu-jednorazovy-inflacni-sok.html nicméně stále si myslím, že ještě několik let se nebude dít nic dramatického, stále je dost prostředků a síly na odkládání a předstírání. Navíc pokud by politici podstoupili tento krátký inflační šok (pro snížení dluhů), ochrání před ním člověka nemovitost či akcie stejně, jako to zlato - jen dluhopisy a keš to odnesou. Na druhou stranu ty jsou zase pojistkou pro případ, že by přeci jen došlo k výrazné deflaci (což je pro mne sice těžko předsavitelné, zvlášť proto, co by to udělalo s dlužníky od firem, přes hypotékáře až po stát, ale stát se asi může cokoli). Na druhou stranu, pokud by k inflačnímu šoku hoši přistoupili a vlastníci akcií, zlata a nemovitostí na tom silně vydělali a většina občanů prodělala (přišla o úspory), okamžitě vzroste politická poptávka po "spravedlivém" přerozdělení "nezasloužených a nepřiměřených" zisků, tedy po (radikálním a progresivním) zdanění těchto inflaci odolných statků. A zde jen zlato má tu vlastnost, že jej lze zapřít a schovat. Ale to už jsme za příliš mnoha KDYBY.

  • Jan Altman napsal:

    Začne si ECB hrát se sirkami v seníku? http://ceskapozice.lidovky.cz/tlak-na-zmenu-chovani-ecb-aneb-cas-na-kreativitu-fro-/tema.aspx?c=A140611_111558_pozice-tema_paja

  • Petr Gejdos napsal:

    "...ručník končíííí, ručník končííí !! Mýdlo končííí, ..." .............................................................. Ve starých časech, kdy technologický a informační pokrok byl relatívně minimální, platilo, že se lidé mezigeneračně mezi sebou bavili a mladí s úctou naslouchali starým lidem - měli se od nich skutečně co naučit. Dnes je ale doba jiná - kdo má doma pět roků starý počítač, chytrofon či podobnou "nutnost pro život", ten se nedostane ke slovu. Mladí se od starších nemají co učit. Vždyť já znám padesátileté lidi dodnes, kteří se boji čehosi kolem počítače dotknout, aby se "tam něco nezkazilo !" a obcházejí PC obloukem. Znám lidi, kteří si koupiuli obyčejný mobil, žádný "Camcung Note III", a fixem na CD si na něj napíší svůj PIN a PUK - co kdyby, že - a po kapsách nosí kartičky, kde mají napsáno "když to pípne a objeví se obálka, došla mi SMS, zmáčknu tlačítko X ... atd !" a tříletý vnouček se jím směje. Nic proti pokroku, já mám 62 roků, když jsem před půl rokem běhal poo ouřadech a institucích a vyřizoval vše kolem koupě domu, brněla mi z toho hlava a taky jsem měl na papíře sepsaný mnohabodový "fahrplan", že "...žádost Ž.1 s notářským ověřením, formulář F.3.1.1 a všechny možné doklady a jít na úřad ten a ten, pozor, platí se (opět) poplatek... !!" atd .. Večer si pak po takovém dobrodružném vyřizování a peripetiích s nekonečnými zdeúředními oznámeními typu "...nebyl doložen doklad D.5.27, řízení se odkládá ..." jdeme s manželkou "vyžehlit nervy" do naší místní hospůdky na pivko a tam po druhém pivu mi začíná brnět hlava jiným způsobem. Sedí tam stále stejní lidé, kteří tam přitom patrně sedí od otevírací doby a značně opivněným hulákáním se baví, jak oni nemůžou sehnat nikde práci. Ve mě to škube vyskočit a zařvat na dotyčného blba "Tak zvedni prdel, ty vyžírko zasraná ožralá a běž makat !" Protože já již dávno znám z jejich ožraleckých řečí těch s prominutím hajzlů lenivých celé jejich životní osuy a tudíž vím o nich skoro vše, včetně jak často souloží. A to tímto nemluvím o rodem a barvou pleti Cikánech, to jsou bílí. ................................................................. Mnohokrát jsem nad tím přemýšlel - co se to vlastně stalo s tou naší tzv. "kulturní tradiční evropskou judo-křesťanskou kulturou a společností" ? Kde to vše co se děje má kořeny ? Kdo a proč to takhle řídí ? Dospěl jsem k jednoznačnému závěru - kdybych já naplánoval a nyní realizoval likvidaci lidstva - patrně bych to tak dokonale nevymyslel, tudíž za tím skutečně musí být nějaká vyšší moc, která to tímto způsobem zcela geniálně naplnovala a řídí. ŘÍKÁM TO PROTO, ABY BYLO ZŘETELNÉ, PROČ NAPROSTO VĚŘÍM NA PROROCTVÍ !! ................................................................. Vždy starší generace kdesi na zápraží svého skromného vejminku kritizovala tu "dnešní zkaženou mládež" a mluvila o konci světa - v tom mají zdejší úspěšní mladí muži docela pravdu, takto vzato to trvá již dlouhá staletí a furt je to stejné. Jenže já jsem poměrně špičkově "obrichtovaný znalec" tzv. "Velkých Proroctví a Proroků" a musím zde každému otravně zopakovat, že skutečně: "...ručník končíííí, ručník končííí !! Mýdlo končííí, ..."

  • stas napsal:

    Kazde imperium konci tim, ze vsichni maji na vsechno pravo a nikomu se nechce delat .....praci odvadi otroci nebo se presouva do zahranici! Tak skoncia konci i Uzdrava a podlozena SA a EU. Tisk penez je bude chranit do doby nez se najde alternativa!!

  • larry napsal:

    Musím konstatovat, že se zde dnes objevili neprůstřelné a čisté argumenty. Díky nim jsem konečně i já prozřel. Co mám dělat teď?

  • Kolda napsal:

    to JA: Může probíhat inflace i deflace současně. V IMF se uvažuje o konfiskaci 10-40% bankovních účtů v EU (deflace) a zároveň se budou CB nakupovat dluhopisy a toxická aktiva (inflace). Výsledná cenová hladina může být poměrně stabilní. Mimochodem upozorňuju, že ta konfiskace by se měla týkat celé EU, ne jen eurozóny. A ještě dodávám, že už před 5 lety jsem tu psal, že kdo se chce bránit deflaci hotovostí, tak ji musí mít v sejfu. Ne v bance.

  • Jan Altman napsal:

    KOLDA: Ale kdyby něco takového udělali, tak podle mne vyvolají docela bouřlivé reakce. Na každou z těch akcí budou aktéři trhu reagovat a výsledky by byly nepředvídatelné - a to přeci musej tušit.

  • Oracle napsal:

    @ Altman Je to niečí zámer a hlúpi politici zas na to prikývli. Poznámka: v lepšom prípade sú to hlupáci, v horšom sú buď chytení "za gule" a preto prikývli, a v ešte horšom prípade si myslia, že ich polícia nielen ochráni, ale aj zarobia na tom, pričom väčšina politikov tak či onak je kúpených. :(

  • Pepan napsal:

    Oracle: Já si stále nedokážu představit nějakou výraznější inflaci. Inflace může nastat když je málo zboží na trhu a masy lidí mají hodně peněz. Nemyslím si, že by toto hrozilo. Jakým způsobem by se dnes dostaly peníze k lidem? Podle mne byla většina případů hyperinflace v historii vyvolaná záměrně. Vždyť zastavit inflaci je jednoduché, stačí přestat tisknout nebo půjčovat peníze. Inflace není živelná pohroma jako např. povodeň. Navíc kdo má zájem na tom, aby se lidé a státy oddlužily? Dluhy dávají bankéřům neomezenou moc nad lidmi a státy. Tu by ztratili a lidé by byli volní.

  • Oracle napsal:

    @ Pepan Otočte tú situáciu, ľudia nemajú peniaze a ceny stúpli, pretože CB dali bankám a iným veľkým hráčom kredit zadarmo na hry v kasínu. Čo mal následok stúpajúce ceny energetických nosičov, teda všetkého životne dôležitého čo potrebuje na svoju výrobu energiu, a taká malá pripomienka väčšinu energetických nosičov potrebuje práve transport a poľnohospodárstvo (pohon strojov a pesticídy, hnojivá atď). - Síce hyperinflácie možno boli vyvolané zámerne, ale tlačiarenský lis na menu sa zastaviť nedá, lebo moderný finančný systém je jedno gigantické lietadlo (Ponziho schéma): http://theeconomiccollapseblog.com/archives/12-numbers-about-the-global-financial-ponzi-scheme-that-should-be-burned-into-your-brain - Mimochodom štátnici sú kúpení a vždy to je o kontrole: http://www.oftwominds.com/blogjune14/neofeudal-neoliberal6-14.html

  • Pepan napsal:

    Oracle: Nemohu s Vámi zcela souhlasit. Situace se dá otočit jak píšete, tímto způsobem však nemůže dojít k roztočení inflační spirály. Energie a tím životní náklady jednorázově stoupnou, lidé budou v krajním případě mrznout a hladovět, ale tím to končí. Další růst cen nemá smysl, protože lidé mohou koupit jen to, na co mají. Čím vyšší budou ceny, tím méně lidé mohou koupit a důsledkem bude pouze snižování výroby a těžby surovin. Vysoké ceny tak vedou ke krizi a ta nezvýší kupní sílu, která by mohla roztočit inflaci. Tiskařské lisy se zastavit dají. Hůř se zastavuje úvěrová expanze, kdy peníze vznikají každým novým úvěrem v systému komerčních bank. Lidé mají co utrácet, tudíž je proč vyrábět a ekonomika roste a rostou také ceny. Jenže toto Ponziho schéma stejně jako všechny pyramidové hry končí na problému sehnat nového hejla do hry, v tomto případě nového dlužníka. Což o to, lidé by si rádi půjčovali donekonečna, jenže nemají už čím za další úvěry ručit a banky jim nepůjčí. Pyramidová hra se začne zadrhávat a nakonec se zcela zhroutí. Nastupuje QE, které umožní pokračovat v růstu úvěrů díky prudkému zadlužování států. Ty ručí za dluhy svým majetkem, tedy hlavně svými občany. Ti přijdou při státním bankrotu o práci, úspory a důchody.

  • Oracle napsal:

    @ Pepan: Ceny dôležitých vecí teda energie a potravín stúpa neustále (vrátane javu za rovnakú cenu menší balík) a má to 3 príčiny: vojny, suchá a neustále tlačenie meny posledných 5 rokov. - Krásne ste opísali situáciu, lenže vynechali ste 2 veci: QE ničí kúpnu silu už existujúcej meny (čo je inflácia) a časť QE ide bankám na ich "záchranu", a banky potom používajú časť úveru na hry s komoditami a generovanie pôžičiek pre nie príliš bonitných klientov. Pričom po subprime hypotékach sme mali aj subprime lízing a táto bublina už začala praskať: http://www.acting-man.com/?p=31099 - Takže časť toho QE sa predsa dostala do reálnej ekonomiky a tým pádom väčšina obyvateľstva ktorá musí drieť sa stáva ešte chudobnejšou a ekonomika zadrháva a USA nebude mať z čoho splácať ani tie úroky na svoje dlhy, a potom nastáva konečný krach ekonomiky čo bude o 10 krát horšie ako predchádzajúci. - Situácia v USA je obzvlášť nepríjemná, lebo väčšinu výroby odsunuli do zámoria (tak ako materskú firmu do daňových rajov) a čo sa vracia je zas vysoko automatizovaná (teda ľudia nebudú mať vôbec zamestnanie). Takže keď sa táto finančná bublina praskne skôr ako sa BRICS a pridružené štáty sa zbavia US$ (čo sa teraz deje): http://www.youtube.com/watch?v=OgNb83Y0CoY Tak uvidíme 4 veci: -tie US$ sa prelejú do komodít; -banky de facto skrachujú a s tým nepomôže ani ďalšie QE (skrytý bailout); -bailiny čo zas zničí ekonomiku a nastane situácia podobná Argentínskej krízy z 2000; -položí to aj EU a de facto celý západ, kvôli prepojenosti bankového sektoru.

  • Pepan napsal:

    Oracle: Souhlasím, že část QE se do reálné ekonomiky dostane, ale to na roztočení inflace nestačí. Jak už jsem psal, každým úvěrem poskytnutým komerčními bankami vznikají nové peníze a každým splaceným úvěrem peníze zanikají. Kapitalismus stojí právě na této skutečnosti. Pokud bylo nových úvěrů více než splacených, objem peněz v ekonomice rostl a táhl ekonomický růst. Nyní se v rozvinutých zemích situace otočila a objem úvěrů začal stagnovat nebo dokonce klesat. QE pouze nahrazuje výpadek vzniku nových peněz z úvěrové expanze. Proto Západ nebojuje s inflací, ale s deflací.

  • J@ napsal:

    Švýcaři rozběhli iniciativu Vollgeld http://news.e-republika.cz/article2668--vyca-i-rozb-hli-iniciativu-Vollgeld Aktivní občané.

  • Oracle napsal:

    @ Pepan Banky časť tých QE, používajú čiastočne aj na poskytnutie úverov ne-bonitným klientom (cez frakčný rezervný systém) a v USA to odložil krach niekoľkých automobilových výrobcov a univerzít, lenže Američania ani na to už nemajú. - Deflácia, ale v čom? V technologických hračkách, čo človek nepotrebuje k životu. V životne dôležitých veciach je tvrdá inflácia. - Ku kapitalizmu, čo ste opísali nie je kapitalizmus, ale okrádačka. Kapitalizmus rastie z kapitálu resp. z úspor, ale nie z úverov. Akonáhle mena sa stratí svoju viazanosť na niečo a uzákoní sa frakčný rezervný systém (čoho základom je úrok-podľa niekoho úžera) tak máme na krku gigantické lietadlo ktorá zrúti.

  • Pepan napsal:

    Oracle: I kdyby byla měna vázaná na něco, stejně by to nepomohlo. Pouze papírové nebo kovové peníze mohou být něčím kryté. Krytí těch elektronických, vzniklých multiplikačním efektem v komerčních bankách, zajistit nelze. Jejich množství by se dalo omezit pouze podstatným zvýšením povinných minimálních rezerv bank. PMR ve výši 2% (u nás a v eurozóně) jsou směšné a umožňují z jednoho milionu vkladu udělat 50 milionů úvěrů. To je cesta do pekel.

  • Oracle napsal:

    @ Pepan Nekonečne vznikajúci kredit z frakčného bankovníctva sa kryť nedá, v tom máte pravdu. Tým pádom keby sme mali kryť menu, tak PMR by sa mal pohybovať okolo 100% a zakázať úrok, pretože je to nástroj na prevod majetku od más k majiteľom bánk. - Úrok je skutočne diablov nástroj vyčarujú sa peniaze na pôžičku, ale na úroky už nie. Ako sa to deje už to bolo rozoberané. - Čím ale nahradiť úrok? Jednorázovým poplatkom vo výške 2-5% z vypožičanej sumy ako to je v škandinávskych družstevných bankách (JAK).

  • Pepan napsal:

    Oracle: Asi bychom si měli výjimečně vzít příklad z islámu. Nepůjčovat za úrok, ale za podíl na zisku. Je to jako když dva založí firmu. Jeden vloží nápad, druhý peníze.

  • Standa napsal:

    Pepan: Máte částečnou pravdu. Inflační peníze nemají lidé v ruce. Ale dostanou se do oběhu nepřímo. Stát si je půjčí, a utratí je za zbytečné věci. Za ty zbytečné věci však již musí zaplatit konkrétním lidem. Ti lidé dostanou nové peníze, za činnost, kterou nikdo (myšleno žádný reálný člověk) nepoptává. Nepřímý přesun tištěných peněz do ekonomiky má tedy dva aspekty: jeden pozitivní, druhý negativní. Pozitivní je, že růst cenové hladiny je nižší než peněžní inflace. Negativní je pak skutečnost, že centrální banka reguluje přívod peněz do ekonomiky právě podle cenové hladiny. Z matematického hlediska je to úplně stejné, jako kdyby hrázný na Lipně reguloval průtok podle stavu hladiny Labe v Hamburku. A také to má stejné následky: rozkmitání regulovaného systému. Dnes jsme obrazně v situaci, kdy hrázný na Lipně pouští vodu plným proudem, a diví se, že Orlík má plno, když v Hamburku voda stále nestoupá.

  • J@ napsal:

    Zajímavý článek a grafy. Rychlost oběhu peněz v ekonomice USA rekordně klesá. http://theeconomiccollapseblog.com/archives/the-velocity-of-money-in-the-u-s-falls-to-an-all-time-record-low

  • V rychlosti peněz může být zakopaný pes. Vyjdu-li z klasické rovnice M*V = P*Q, pak inflace se nerozjela jen a jen díky klesající rychlosti peněz. Banky využily přijaté prostředky, aby zalátaly vlastní díry (přesně to bylo i cílem centrálních bank) a přebytky uložily zpět u centrálních bank, ale dále do ekonomiky nebyly tyto prostředky již puštěny. Přesněji řečeno, nezbylo téměř nic, co by se do ekonomiky dostalo. Kdy tedy hrozí zrychlení inflace? Bude to v okamžiku, kdy banky začnou opět pouštět peníze do reálné ekonomiky, kdy tak dojde ke zrychlení jejich oběhu, potažmo k nárůstu objem poskytovaných úvěrů. Kde se tento vývoj projeví nejvíce? Podle mě se to nejvíce dotkne cen nezbytných věcí – potravin, energií apod. Pokud centrálním bankám tento okamžik unikne, budou mít plné ruce práce, aby zabránily rozjezdu inflace. Pokud se jim to nepovede...

  • Oracle napsal:

    @ Dvořák S tým čo horíte je niekoľko problémov, pretože: -CB sú vždy po funuse; -CB používajú neokeynesiánstvo ako základnú paradigmu (a Japonsko je príkladom, že to končí katastrofou); -pokiaľ bude ZIRP alebo QE v platnosti, tak do reálnej ekonomiky sa tie peniaze nedostanú, ale budú ísť na burzu; -cena všetkých toxických derivátov podľa niektorých odhadov presahuje 20 násobok svetového HDP. - Teraz môžeme dohadovať o tom, ako rýchlo sa k nám blíži tá globálna ekonomická katastrofa o ktorom sa už napísalo toľko na blogoch.

  • Pepan napsal:

    Jan Dvořák: Opravdu se banky zdráhají půjčovat? Není to tak, že nezájem je na druhé straně? Nemám potřebné informace, pokusím se pouze o logickou úvahu. Hypotéky jsou nesporně nejobjemnější úvěrový produkt. Před rokem 2008 probíhala v USA (i jinde) mohutná expanze hypoték (byl velký zájem o úvěry). Banky ochotně půjčovaly, neboť úvěry byly kryty zástavou (nemovitostí). Výsledkem byly silný růst HDP a poměrně mírná inflace. Myslím si, že podobný zájem o úvěry už nepůjde zopakovat a tudíž nebude možno dosáhnout předkrizového růstu HDP a inflace také musí být nutně nižší. Ten příliv peněz do reálné ekonomiky skrze hypotéky nemůže nahradit žádné QE. Jednoduše proto, že drtivá většina těchto peněz jde do akcií, dluhopisů, uměleckých předmětů apod. (zde je ohromná inflace). K lidem se, na rozdíl od hypoték, dostane jen malá část QE. Navíc vlivem vývoje výrobních technologií se snižuje poptávka po pracovní síle, takže kupní síla obyvatel stagnuje nebo dokonce klesá. V takovém prostředí nevidím důvod pro růst inflace.

  • Oracle napsal:

    @ Pepan Súhlas, ja som na to pri písaní posledného príspevku som zabudol (hoci som to už neraz spomínal), že ľudia nemajú z čoho požičiavať, už teraz ich ťahajú dole dlhy, mierne zvýšenie cien a máme tu gigantický problém. - 80% slovenských domácností žije od výplaty k výplate a nie je to nič pozitívne pre budúcnosť, nech neokeynesiánci tvrdia čokoľvek. :( Poznámka pod čiarou, už mi idú na nervy reklamy na úver na občiansky preukaz.

  • Zavacky napsal:

    @Jan Dvořák Hlavné dôsledky, ktoré uvádzate vo Vašej poznámke sú správne, ale je tam pár nepresností a antagonizmov: . 1.Inflácia existuje - len naše vnímanie je deformované. Prejavuje sa v akciách a dlhopisoch. Neexistuje univerzálny a všeobecný index, ktorý by to dôsledne popísal. Je to teda z veľkej časti vecou našej intuície a kombinácie. 2.Rýchlosť obehu je veľmi diskutabilná - nepraktická -veličina. Ale racionálnym modelom neodporuje a ani nemôže - má svoju logiku. Ak pustia banky peniaze do reálnej ekonomiky, rýchlosť obehu klesne(nie vzrastie!), čo vyplýva z nepriamej úmery Vami uvedeného kvantitatívneho vzorca. 3.Je potrebné brať do úvahy aj veličinu Q. Ak je reálny rast HDP nízky( a dnes je nízky), tak Q slabo prispieva k rastu V. Ak ale použijeme starú metodiku určovania HDP, tak v mnohých prípadoch ide dnes o reálny pokles ekonomík a teda Q znižuje veličinu V spolu s M. Q sa pritom znižuje v dôsledku rastúcej deflácii dlhu. Celkové zníženie rýchlosti obehu meny je teda znižované aj jej expanziou aj reálnym poklesom HDP. Uvolnenie do reálnej ekonomiky bude teda nakoniec spôsobovať pokles HDP (strednodobo)a súčasne rast cien. Logicky cien dôležitých tovarov a služieb - ako uvádzate aj Vy. . Až keď dôjde k deflácii - a k nej nakoniec musí prísť - až vtedy sa rýchlosť V zvýši. To vyplýva priamo z uvedeného kvantitatívneho vzorca. . Ja predpokladám, že menová inkontinecia v reálnej ekonomike EU nastane opakovane a bude striedaná defláciami a dokonca aj fázami rastu, či stagnácie. Jedna takáto fáza rastu nastala medzi dot.com a sub.prime a teraz sa nachádzame v druhej. Ďalšie (ak sa im podarí objaviť) budú slabšie a kratšie. . Enormná inkontinencia ale musí nastať u USD. Impulzom ale nebudú banky, ale svetový trh.

  • Zavacky napsal:

    @Oracle,@Pepan. Úrok je historicky nevyhnutnou súčasťou monetárnej evolúcie. Nezastaví ho ani kultúra - on sa musí stať súčasťou každej kultúry. Privykli si na neho aj Židia, po nich aj stredovekí kresťania a privykajú si aj muslimovia. Je obchodnou prirážkou finančných služieb. Tak ako všetky tovary a služby, vzniká a existuje spontánnou činnosťou trhu (historicky!).

  • Oracle napsal:

    @ Zavacky V v starom zákone je to napísané (nepresná citácia): "Tvojmu bratovi nebudeš požičiavať na úrok ani striebro ani obilie, ale cudzincovi môžeš. Pretože YAHVE ťa urobil hlavou a nie chvostom." - Zaujímavé je, že šintoizmus ani konfucianizmus nepozná úroky, a kresťanstvo, islam ju zakazuje a judaizmus zas povoľuje len voči cudzincom. Prečo? Pretože je to masívny nástroj na prevod bohatstva od más ku relatívne úzkej skupine. Inými slovami tá spoločnosť ktorá to povoľuje sa ako celok ochudobňuje a úzka skupina zas stane extrémne bohatou, a takáto spoločnosť je všeličo iné než stabilné a skončí dosť škaredo. - Z Rímskych historických spisoch vyplynie, že bankár a úžerník v Ríme bol synonymom. Málo známym faktom je, že Rímska spoločnosť slobodných občanov bola extrémne polarizovaná, bola tam hŕstka ktorá mala všetko a väčšina nič alebo takmer nič. Všetci vieme ako Rím skončil.

  • Zavacky napsal:

    Starý zákon platí aj pre muslimov a kresťanov. Pokiaľ viem, tak v tej parafráze o úroku sa spomína len brat, nikto iný tam explicitne nie je uvedený. Florentskí židia to prakticky využili tak, že kresťan "nie je brat" a začali požičiavať kresťanom. Po čase sa tento zvyk preniesol aj na kresťanov a vznikali "banco", medzi prvými - Medici, ktorá sa stala dominantnou. . To úžerníctvo je symptomatické, ale nemali by sme viniť bankovníctvo, ale jeho formu a kontrolu. Základ problému vidím v inflácii - z nej plynú všetky ostatné úkazy, ktoré stavajú bankovníctvo a peňažníctvo do zlého svetla.

  • Zavacky napsal:

    p.s. Tá myšlienka podielu na zisku, čo písal Pepan nie je špatná. Má zatiaľ len takú vadu, že je určená regulou a nie spontánnou evolúciou.

  • Oracle napsal:

    @ Zavacky A neviete si predstaviť akú veľkú pravdu ste napísali. Pretože v starom zákone je myslené brat vo viere, a cudzinec je zas synonymom pre gój (čo je originálny výraz), čo znamená ne-žid. - Takže máme tu masívny nástroj na transfer bohatstva jedným smerom (masívny preto, že táto planéta je uzavretá resp.ohraničená).

  • @Pepan, Oracle: píšete "každým úvěrem poskytnutým komerčními bankami vznikají nové peníze a každým splaceným úvěrem peníze zanikají." To jsem si do nedávna také myslel, ale co když je to ještě jinak: - "Ako to každý bankový manažér potvrdí, keď sa peniaze splatia na prečerpaný účet, banka vymaže dlžobu, ale peniaze nevymaže ani nezničí. Tieto peniaze sú považované za práve také reálne ako sú reálne vklady. Banky ich považujú za splátku tých peňazí, ktoré oni požičali. A tieto peniaze si držia pod kontrolou a registrujú ich ako aktíva banky" více na http://www.paradigma.sk/redakcny_system/clanok.php?id=232 Nějak mi to davá větší smysl, než že peníze zanikají. Banksteři je prostě půjčují dále.

  • Pepan napsal:

    xmart: Ono je to velice jednoduché, když se to pochopí. Část lidí se domnívá, že komerční banky tvoří peníze podobně jako centrální banky, že prostě vyťukají číslo na počítači a tyto peníze půjčují. Po splacení úvěru, částku vymažou. Tak to ale není. To by vznikl neskutečný chaos a mezibankovní trh by neměl smysl. Banky skutečně půjčují jen to, co mají. Tedy vklady. Fígl je v tom, že nikdo neví, zda určitý vklad jsou úspory střádala nebo je to úvěr z jiné banky. Nejlépe je to vysvětlit na příkladu. Pro jednoduchost nebudu uvažovat úrok a povinné minimální rezervy. Máte milion a uložíte si ho v bance č.1. Banka č.1 má milion a může ho půjčit klientovi A na koupi bytu. Klient A převede milion z banky č.1 na účet toho, kdo mu byt prodal do banky č.2. Banka č.2 má vklad milion a může ho půjčit klientovi B na koupi bytu. Klient B převede milion z banky č.2 na účet prodávajícího byt do banky č.3. Takto by šlo za Váš milion teoreticky koupit nekonečné množství bytů. V tomto řetězci úvěrem vznikají peníze. Když to pak vezmeme pozpátku, tj. postupně od posledního klienta až po klienta A budou všichni úvěr splácet, bude se dít opak toho, co se dělo při půjčování, tj. peníze budou mizet a nakonec klient A vrátí milion bance č.1 a ta ho bude moci vrátit Vám. Takže každá komerční banka má svoji bilanci vyrovnanou (půjčuje jen vklady), celý systém komerčních bank však vyrovnanou bilancí nemá. Celý systém obdržel milion od Vás, ale poskytl X klientům X milionů.

Napsat komentář





Finanční a komoditní komentáře z Chicaga pro vás připravila společnost Lembros logo