Redukované očekávání výnosů, je možné jejich navýšení?

Při rekordně nízkých nebo záporných výnosech úrokových instrumentů a požadavcích dostát do budoucna například u penzijních plánů v USA kolem 7% zhodnocení ročně je logické, že se hledají aktiva, která mají šanci toto dosáhnout. Historicky může tuto hranici dosahovat investice do akcií jako agregátu, nicméně jak jsem uvedl na počátku roku, lze spíše očekávat pro budoucí […]

více...

Články týdne – 19. srpna

Cena ropy jde opět nahoru, býčí trh se vrátil. To znamená, že ode dna z  počátku srpna vystoupala o více než 20 procent. Výnosy Private Equity nejsou žádná sláva… Operace „Brexit“ začne pravděpodobně v prvním čtvrtletí příštího roku Jak prodělat peníze? Kupte si TV práva na Olympiádu.   Stáhněte si zdarma můj ebook a podívejte […]

více...

Investujete? Nebojte se konce býčího trhu.

je to sotva 24 hodin, co jsem psal o největší chybě všech investorů – o extrapolaci současného vývoje do budoucna. Dnes chci ukázat, proč mně osobně – jako dlouhodobému value investorovi – by nevadilo, kdyby se situace na akciových trzích otočila a ceny akcií začaly klesat. Stále totiž dokupuji do svého portfolia další a další […]

více...

Apple: rozdílný pohled pokračuje

Již druhé čtvrtletí po sobě dochází k zajímavému vývoji s akciemi společnosti Apple.  Samozřejmě, aby burza fungovala, musí proto každému kupujícímu stát nějaký prodávající. V prvním čtvrtletí letošního roku prodával Carl Icahn a nakupoval W. Buffett. Během druhého čtvrtletí navýšil W. Buffett svoji pozici o více než polovinu (dokoupil dalších skoro 5,5 miliónu akcií). Proti němu stály takové […]

více...

Minulý týden a trojnásobná maxima

Co se na trzích dělo poslední týden?     Stav na začátku Stav na konci Změna S&P 500 2182,87 2184,05 +0,05% Zlato 1335,40 1335,70 +0,02% Ropa Brent 44,27 46,97 +6,10%   Jednoznačným „pachatelem“ pohybů cen akcií, zlata i ropy byly v pátek zveřejněná sezónní úprava počtu pracovních míst.  Byla mnohem větší, než bylo očekáváno. Šlo o […]

více...

Knihy zajímavé pro investory

Vybral jsem pár knih vhodných prp dlouhodobé investory 1.) Burton Malkiel a Charles Ellis:  The Elements of Investing.  Zde by měl každý začít. Zahrnuje témata jako spoření a funkce úroků, stanovení a dodržování investiční strategie, diverzifikace apod. 2.) Peter Lynch: One Up on Wall Street.  Navede vás, jak nahlížet na akciový trh. 3.) Peter Lynch po […]

více...

Volby v USA a různý dopad na různé sektory

Řešíte prezidentské volby ve Spojených státech? Přemýšlíte, jak zvolení toho či onoho kandidáta? Tady máte návod připravený poradenskou společností Highland Capital Management. Samozřejmě, je to názor jedné firmy a nikde není garantováno, že je 100% správný. Jak s tím budu pracovat? a) Najdu segmenty, které by podle názoru poradenské společnosti neovlivnilo, kdo bude nájemníkem v […]

více...

Minulý týden a ČNB

Co se na trzích dělo poslední týden?     Stav na začátku Stav na konci Změna S&P 500 2173,60 2182,87 +0,43% Zlato 1350,40 1335,40 -1,11% Ropa Brent 43,53 44,27 +1,70%   Jednoznačným „pachatelem“ pohybů cen prakticky všech aktiv na kapitálových trzích byla v pátek zveřejněná sezónní úprava počtu pracovních míst.  Byla mnohem větší, než bylo očekáváno. Šlo […]

více...

Čtyři nejhorší slova při investování

„This time is different“ = „Tentokrát je to jinak“ Na tato slova, ať už je vyřkne kdokoliv, opakuji – „ať už je vyřkne kdokoliv“, bychom si měli dávat velký pozor. Samozřejmě, můžete namítat, že jsme tu dosud v historii neměli tištění peněz v takové míře (skryté pod pojem „kvantitativní uvolňování) nebo záporné úrokové sazby. Ano, to je […]

více...

Vykopnutí Deutsche Bank a Credit Suisse z indexu STOXX 50

Nezaujal mě tolik samotný fakt vyřazení akcie jako důvody, které k tomu vedly. Proč tedy byly akcie Deutsche Bank vyřazeny? Protože jejich cena hodně klesla. Byl využit paragraf o možnosti rychlého vyřazení z indexu z důvodu poklesu ceny akcie. Šokovalo mne, že je vůbec něco takového možné. Z mého pohledu to není nic jiného než snaha, aby vývoj trhů […]

více...

Prezidentské volby v USA a výnosy akciového trhu

Občas zaslechnu, že v prezidentském volebním roce je větší pravděpodobnost, že ve Spojených státech akciový trh poroste. Dá se souhlasit, nicméně není to statisticky významné, jelikož od roku 1946 bylo 71% let pozitivních celkově (volební plus nevolební roky) a z toho těch volebních 76% případů. Průměrný výnos pak ve volebních letech činil 7% v porovnání s 7,4% ročně […]

více...

Eat them, drink them, smoke them, go to the doctor, and look good when you get there

Že nevíte, co to znamená? To je návod k dlouhodobému investování za účelem inkasování dividend shrnutý do jedné jediné věty. Eat them = potravinářské společnosti Drink them = potravinářské společnosti zaměřené na nápoje všeho druhu (od nealko nápojů přes en energetické nápoje až po alkohol). Coca Cola, Monster Beverage apod. Smoke them = výrobci cigaret a […]

více...

Kdo táhne S&P na vrchol?

Že index S&P je historických maximech asi zaregistroval každý z vás. Tušíte ale, jaké akcie tomu letos napomohly nejvíce? Jsou to Utilities, ropa a další komodity. Dolů jej táhnou banky a finanční instituce.    

více...

Automobilky – silně ovlivněno úrokovými sazbami

Když odhlédnu od finančního sektoru, jaký další sektor je významným způsobem ovlivněn extrémně nízkými úrokovými sazbami? Jistě ho přivítaly německé automobilky – vždyť jak Daimler, tak BMW si půjčují za záporné úrokové sazby. Kdo to ale může nejvíce „odskákat“?. Paradoxně právě automobilky. Proč právě automobilky? Důvodů je celá řada – podíváme se do Spojených států....

více...

Jsou investoři příliš optimističtí?

Během posledních dvou let se americký akciový index S&P 500 pohyboval v beztrendovém pásmu. Tento týden, i přes globální ekonomické otazníky po hlasování o Brexitu, se z něj dostal konečně vydal na nová maxima. Teď samozřejmě přichází řada otázek, zda je stávající valuace opodstatněná a nebo se jedná o honbu za jakýmikoliv výnosy, když se ty u […]

více...




Finanční a komoditní komentáře z Chicaga pro vás připravila společnost Lembros logo