Články s tagem ‘Akcie’

Lynx: Které akcie sledovat v této korekci?

Středa, Prosinec 17th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 41,5% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Wolverine World Wide (WWW), Array BioPharma (ARRY), Heidelberger Druckmaschinen (HDD), Aegon NV (AGN) a ETF na akcie zlatých těžařů Gold Miners ETF (GDX).

I přes korekci na amerických trzích se titulům z Breakout Trader výrazně daří a díky vysokým ziskům z minulého týdne se roční výnos přehoupl již přes 40 %. V předešlém týdnu investory potěšil zejména pokles akcií Apple (AAPL) a Fugro NV (FUGR), díky čemuž investoři během pár dní získali 4,5 %, resp. 6,5 %.

Wolverine World Wide prokázal sílu

Americký výrobce obuvi i přes všeobecnou slabost na trhu prokázal svou sílu. Rostoucí trend z poloviny roku je stále platný a vypadá to, že býci mají stále vše pod kontrolou. Poslední týdny pouze přinesly technickou korekci k 20-dennímu klouzavému průměru, kde by měli býci opět zahájit kupní aktivitu.

Prvním krokem k potvrzení převahy býků je prolomení maxima z minulého týdne. Z technického hlediska by se kurz mohl podívat až na $32,50, což odpovídá velikosti pohybu z druhé poloviny listopadu, kde se akcie také odrazily od 20-denního průměru o $4 výše.

Kupní signál by byl aktivován po prolomení maxim z minulého týdne. Stop-loss naopak volíme pod úroveň minima minulého týdne.

 

Akcie Array BioPharma stále u maxim

Akcie biotechnologické společnosti Array BioPharma (ARRY) začátkem prosince zavelely k divokému růstu. I během minulého týdne, kdy trhy korigovaly, se akcie Array držely blízko svým maximům, což je ta známky síly, kterou u akcií v tomhle období vyžadujeme pro long signál.

Po prolomení aktuální konsolidace by opět mohlo dojít k podobnému cenovému boomu jako nedávno, který by potvrdil silný býčí trend. Cílová cena je tedy o $1 výše. Sestava nabízí velmi nízké úzce stanovené riziko pro případ opačného pohybu.

Nad maximem minulého týdne se nachází silný kupní signál, který nabízí možnost růstu nad $6. Stop-loss stanovíme úzce pod minimum minulého týdne.

 

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu -http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

Lynx: Korekce Apple za dveřmi?

Středa, Prosinec 10th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 39,5% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Apple (AAPL), FirstEnergy (FE), CAT Oil (O2C), Fugro NV (FUGR) a ETF na ruské akcie Market Vector Russia ETF (RSX).

Dochází akciím Apple plyn?

Jedním z největších akciových vítězů letošního roku jsou nepochybně akcie Apple (AAPL), které od konce dubna zahájily růst, který v polovině října vypadal na korekci, avšak místo ní přišel silný pohyb vzhůru. Tento růst vynesl akcie Apple na několik nových rekordů. Nejvýše se akcie dostaly těsně až pod úroveň $120, když byl rekord ustanoven na $119,4.

Akcie Apple prokázaly svou sílu zejména v říjnu, kdy proběhla korekce trhu a Apple stále se stále držel okolo maxim a nepolevil. Avšak v minulém týdnu v pondělí se objevil silný výprodej, který následovala konsolidace během týdne a pohyb do strany. Pondělní pokles byl způsobem horšími než očekávanými tržbami během nákupního maratonu okolo Dne díkuvzdání. Tržby oproti minulému roku klesly o 11 %.

Medvědi nyní mají slušnou příležitost na korekci. Pokud by se jim podařilo získat 20-denní průměr, mohl by být spuštěn short signál, který by kurz vrátil před začátek nedávné rally odstartované na přelomu října a listopadu.

Short signál by byl spuštěn pod pátečním minimem a stop-loss bychom umístili okolo čtvrtečního maxima. Konzervativnější obchodníci si mohou nastavit cíl na $110 a agresivnější až na $107,50.

 

 

Příležitost na akciích FirstEnergy

FirstEnergy (FE) je diverzifikovaná energetická společnost, která generuje, přenáší a distribuuje elektřinu v šesti státech na severovýchodě USA. Při pohledu na graf je zřetelná vlajka ze září, která byla ukázkově prolomena. Nyní se ustanovuje další trendová formace, která by mohla být brzy proražena. Býčí trend je pevně ustanoven a nevypadá to, že by býci oslabovali.

Pokud bude prolomena současná trojúhelníková formace, naskytne se příležitost k dosažení úrovně $40. Prostor pro pokles se jeví relativně nízký, což vytváří atraktivní poměr výnosu a rizika.

K proražení nad formaci by vedl růst nad maximum minulého týdne, zatímco stop-loss umístíme pod minimum minulého týdne pod $36,50.

 

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu -http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

 

Americké akcie jsou extrémně překoupené

Čtvrtek, Prosinec 4th, 2014

Podle dostupných informací jsou americké akcie na rekordních úrovní překoupenosti. Aktuální hodnota byla od roku 1871 (datum není překlep) překonána pouze jednou. Vyplývá to z informací Dany Lyons, partnera společnosti J. Lyons Fund Management.

Ve své analýze použila inflačně očištěné hodnoty indexu S&P500 a porovnávala je s dlouhodobým měsíčním trendem.

Jediné období, kdyby byly americké akcie překoupené více, než jsou nyní, je období mezi listopadem 1998 a červencem 2001. To období tedy trvalo necelé 3 roky. Jak poté akcie dopadly, víme.

Jak dlouho bude srovnatelné období trvat nyní a jak to celé dopadne, nevíme. Hlavně kvůli nekončícímu QE.

 

Výběr článků určených předplatitelům

 

Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:

Lynx: Porostou akcie Yahoo výše?

Středa, Prosinec 3rd, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 38% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Yahoo (YHOO), Keurig Green Mountain (GMCR), Evotec (ETC), Koninklijke BAM Groep (BAM) a ETF na index Russell 2000 iShares Russell 2000 (IWM).

 

Prorazí akcie Yahoo výše?

Po reportu kvartálních výsledků v druhé polovině října zahájily akcie Yahoo (YHOO) silný růst. Titulky plní zprávy o očekávané akvizici aplikace Snapchat, avšak synergicky zajímavějším krokem byl nákup platformy pro video reklamu BrightRoll, která by měla pomoci upadajícím tržbám z display reklamy. Yahoo má stále dostatek prostředků ze zisku po IPO Alibaba, ze kterého vytěžilo $6,3 miliardy. K růstu cen akcií Yahoo rozhodně přispěl také fakt, že společnosti slíbila rozdělit polovinu těchto prostředků mezi akcionáře.

Ti co si mysleli, že po vyinkasování zisků z IPO Alibaba akcie Yahoo! získají negativní momentum, se velmi mýlili. Rostoucí trend je v tuhle chvíli jasně stanoven, poté co byl rozbíhající se downtrend ze září ukončen. Během posledních týdnů akcie Yahoo! přidaly více než 30 %.

Konsolidace posledních týdnů značí, že Yahoo! již moc dalších zisků nepřidá, avšak menší pohyb nahoru stále nemůže být vyloučen. Ukázková vlajka na grafu k tomu dává příležitost.

Pozitivním signálem by bylo proražení maxima z minulého týdne. Pokud bychom připsali ještě polovinu nedávného růstu, mohly by se akcie Yahoo! vyšvihnout až nad $60. Stop-loss umístíme pod minimum minulého týdne okolo $51. Agresivnější obchodníci mohou nechat více prostoru a umístit stop-loss těsně pod spodní úroveň formace na grafu pod $50.

 

Kterým směrem se vydá Keurig?

Akcie prodejce kávy Keurig Green Mountain byly ještě do minulého týdne v rostoucím trendu, avšak prudká otočka sentimentu následovala po negativním reportu kvartálních výsledků. Následoval prudký propad o $20 a návrat do neutrální fáze. Během tohoto týdne se bude rozhodovat, zda se akcie vrátí k rostoucímu trendu nebo bude vytvořen klesající trend.

Po výprodeji následoval menší odraz výše. Pokud by medvědi chtěli prorazit a ustanovit klesající trend, pak by měli zaútočit z kraje týdne, dokud momentum nevymizelo.

Nabízí se vstup do pozice pod pátečním minimem a stop-loss na středečním týdenním maximu. Pokud by se kurz dříve dostal nad středeční maximum než by byl signál spuštěn, pak by byl signál ztracen.

 

 

Zajímavá situace na indexu Russell 2000

Index Russell 2000 je označován za leading index neboli index, který předpovídá pohyb indexu S&P 500. Pokles indexu začátkem září tomu byl dobrým příkladem, jelikož poté následovala i korekce na větších amerických indexech. Minulý týden jsme se dostali ke stejné úrovni jako tomu bylo před korekcí ze září. Russell provedl malý falešný průraz a ihned se vrátil níže. Pokud by medvědi ukázali sílu i nadále, mohli bychom se dočkat slušné korekce.

Falešné signály bývají signálem, že by mohlo dojít k opačnému pohybu. Dlouhá červená páteční svíčka naznačuje možný propad.

 

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu -http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

Zlato a stříbro klesá. Cash Is King.

Čtvrtek, Listopad 13th, 2014

Cena zlata a stříbra poslední měsíce výrazně klesla, cena zlata je na čtyřletých minimech, přičemž hedging těžařů vyšel z módy již dávno. Výsledkem jsou zhoršující se hospodářské výsledky (a následně klesající ceny akcií) těchto těžařů. Ti jsou nuceni přistoupit k různým opatřením. K jakým? Na to se zaměřila analýza společnosti Cittibank, která vyšla cca před týdnem.

Nejprve tyto společnosti snižují hotovostní výdaje, to se projeví v omezování výplaty dividend. Následují kroky jako zastavování průzkumných prací (spojené s propouštěním), omezováním těžby až po zavírání již fungujících dolů. Částečně to pomůže, ale ne ze 100%. Fixní náklady se společnostem omezením těžby snížit nepodaří, na to jsou třeba mnohem radikálnější kroky. K těm zase společnosti nechtějí přistoupit, protože doufají, že cena kovů se opět zmátoří.

Podle této analýzy společnosti Citibank mají cca tři čtvrtiny těžařských společností hotovostní náklady na těžbu jedné unce zlata nad úrovní 1200 dolarů za unci. Tři největší těžařské společnosti mají celkové náklady na těžbu mírně nad hranicí 1300 dolarů za unci. V takovém případě musí společnosti zvažovat, zda je pro ně lepší těžit i za cenu ztráty na každé vytěžené unci, nebo zda zastavit těžbu úplně. Mimochodem, u stříbra je rozdíl ještě markantnější. Průměrné těžařské náklady 12 největších společností byly v loňském roce 24 dolarů za unci.

Pokud by cena zlata spadla k hranici 1000 dolarů, banky by možná začaly přehodnocovat své financování. To by byla pro řadu firem nejtvrdší rána. Zastavení provozního financování by se rovnalo rozsudku smrti.

Pokud někdo hledá potenciálně zajímavé společnosti, najděte si jejich náklady na těžbu (hotovostní i celkové). Dále sledujte, jaké úsporné kroky společnost provedla – myslím tím zejména to, jak rychle lze tyto kroky zrušit (otevřít zcela zavřený důl jistě bude náročnější než jen rozšířit těžbu v dole, kde byla těžba jen omezena).

Jelikož cena akcií těžařů je volatilnější, než cena samotných kovů, jejich ceny výrazně klesají. Čím menší společnost, tím zpravidla větší volatilita.

Mně osobně (protože čekám, že se cena zlata a stříbra zmátoří) se nejvíce zamlouval přístup společnosti First Majestic, která částečně těžila na sklad.

Pokud by cena zlata spadla k hranici 1000 dolarů, banky by možná začaly přehodnocovat své financování. To by byla pro řadu firem nejtvrdší rána. Zastavení provozního financování by se rovnalo rozsudku smrti. Nezadlužené společnosti (nebo společnosti s dlouhodobě zajištěným financováním) na tom budou mnohem lépe. Pokud se vám líbí nějaké společnost, ale její bankovní úběry jsou splatné v řádu měsíců, vyhněte se jí. Takovou firmy konkurenti rádi nechají vydusit, aby ji mohli koupit co nejlevněji.

 

Na co se tedy při analýze firem budu dívat jako první?

Na hotovost na účtech, na jak dlouho jim vystačí. Pokud mají úvěry, budu hledat informace o jejich splatnosti a o tom, zda, případně za jakých podmínek, je může banka zesplatnit. Tyto informace lze obvykle najít v Příloze k účetní závěrce konkrétní společnosti, kterou zase lze obvyklé najít na webu inkriminované společnosti.

Tipy na některé akcie se již objevily v diskusi pod tímto článkem. Kdo chce, sepište podrobnější analýzu některé akcie a já ji zveřejním.

 

Co s portfoliem těžařů?

Zatím nekupovat, držet jen akcie firem, které projdou testem hotovosti (viz výše). V případě “explorer” firem bez vlastní těžby se řídit dobou, na jak dlouho mají peníze a kdy je možné očekávat výsledku průzkumu.

 

 

Výběr článků určených předplatitelům

 

Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:

Lynx: Akcie VMware – short příležitost na rostoucím trhu

Středa, Listopad 12th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 31% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie VMware (VMW), Tile Shop Holdings (TTS), Heildelberger Druckmaschinen (HDD), Corbion NV (CSM) a ETF na ropu United States Oil Fund (USO).

V minulém týdne se nedařilo akciím Tesla Motors (TSLA), které nedokázaly držet krok s trhem. Na druhou stranu se podařil short signál na akciích Boulder Brands (BDBD), který přinesl rychlý 10% zisk. Obchodníci s dobrým risk managementem uzavřeli polovinu pozice a zároveň posunuly stop-loss na úroveň vstupu, což je ochránilo před růstem po nečekaně silném výsledkovém reportu.

Akcie VMware uprostřed klesajícího trendu

VMware (VMW) je softwarovou společností specializující se na cloudové služby a virtualizaci. VMware je součástí EMC Corporation (EMC), což je jeden z největších globálních hráčů na poli úschovy dat.

Po úspěšné short strategii v minulém týdnu jsme se i v tomto vydání newsletteru rozhodli zařadit short příkaz na watchlist na aktuálním býčím trhu.

Výrobce software se po dobrém začátku roku propadl pod úroveň z kraje roku a nyní se nachází těsně nad úrovní ročních minim, i v prostředí tvorby nových rekordů amerických akciových trhů v posledních dnech. Jedná se tedy o jasnou známku slabosti akcií VMW.

Pohyb do strany v minulém týdnu vytvořil medvědí vlajku, která by v tomto týdnu mohla být prolomena. Propad od začátku září odepsal $20 z ceny akcií VM Ware a pokud by akcie neprokázaly známky síly, mohl by následovat další pohyb o stejně velikosti. Prvním krokem však bude prolomení minima nedávného poklesu na úrovni $80.

Tato formace je platná pouze, pokud nedojde k prolomení pátečního maxima. Pokud by bylo prolomeno, titul odstraníme z watchlistu. Vstup volíme pod pátečním minimem a stop-loss nad týdenním maximem. Pokud by VMW získal negativní momentum, tak lze zvolit cílovou cenu o $10 níže, což by rozsahem odpovídalo minulému poklesu.

 

Zajímavá pozice na grafu Tile Shop Holdings

Americká společnost specializující se na interiéry u realitních projektů má problémy s růstem, jelikož americký nemovitostní trh neroste dostatečně rychle. Akcie během pouhých několika měsíců ztratily více než 50 % své hodnoty z konce června.

Koncem října započala korekce, která zfinalizovala formaci hlava-ramena na grafu. Ta naznačuje, že pokud by došlo k prolomení klíčové rezistence těsně nad úrovní $9, pak by korekce mohla pokračovat až k další rezistenci nad $11.

 

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu -http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

 

Zajímají vás akciové trhy? Sledujte vývoj v Dánsku.

Pondělí, Listopad 10th, 2014

Dánsko a tamní akcie na titulní strany světových novin dostávají velmi zřídka. Ani tato událost se tam nedostala, přesto může ovlivnit vývoj nejen na evropských trzích, ale i ve Spojených státech, věnují se jí i představitelé NASDAQu. O co jde? Jde o investiční skandál, hlídejte si jeho vývoj, abyste nebyli překvapeni. Jedná se o společnost…

Tento článek je určen jen pro předplatitele.
Přihlášení předplatitele Registrace předplatného

Lynx – Akcie Valeant blízko průrazu s cílem na $147

Středa, Říjen 29th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 28% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Valeant Pharmaceuticals (VRX), Bitauto (BITA), Paion (PA8), Koninklijke Bam Groep (BAM) a ETF na ropu United States Oil Fund (USO).

 

Odrazí se Valeant k historickým maximům?

Kanadská farmaceutická společnost v současnosti plní titulky zpráv snahou o převzetí konkurenční společnost Allergan. Poslední nabídka zněla na $51 miliard. Valeant je podporován aktivistickým investorem Billem Ackmanem a jeho fondem Pershing Square, který je největším akcionářem Allergan. V těchto dnech se spekuluje, že Valeant by mohl předložit dokonce ještě vyšší nabídku.

Valeant již od počátku roku hledá trend. V sérii pohybů nahoru a dolů nebyly býci ani medvědi schopní udržet se u kormidla déle než měsíc. Nyní se blížíme rozmezí rezistence mezi $130 a $133. Proražení by mohlo vést k ustanovení rostoucího trendu, který by se mohl podívat až pod historická maxima z února, které dosáhly téměř $150.

V současnosti je však spíše větší pravděpodobnost menšího návratu po téměř 20% růstu během posledních týdnů. Po drobné korekci by se mohla ukázat příležitost vstupu do rozjetého vlaku.

V případě, že se korekce nedostaví, vstoupíme nad pátečním maximem a zvolíme stop-loss pod minimem stejného dne.

 

 

Pokračující klesající trend ropy?

Investiční banka Goldman Sachs snížila odhad na americkou ropu WTI z $90 na $75 pro první kvartál 2015. U ropy Brent očekává banka cenu $85. Důvodem je převis nabídky nad poptávkou a rostoucí těžba břidlicového plynu. Goldman Sachs očekává růst cen ropy až v roce 2016.

Při pohledu na graf jsme již dlouho neviděli jasnější downtrend, který podporují klesající minima i maxima a také prudce klesající klouzavé průměry. Nyní se na grafu formuje medvědí vlajka, která by mohla být prolomena během týdne. Nabízí se nám zajímavá příležitost pro vstup pod úrovní vlajky. Stop-loss umístíme nad její horní úroveň.

 

 

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu - http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

Lynx: Aktuální příležitost na volatilních trzích

Středa, Říjen 22nd, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 26% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Lithia Motors (LAD), Emcore Corp (EMKR), Adidas (ADS), Wolters Kluver (WKL) a dluhopisové ETF Vanguard Total Bond Market ETF (BND).

V minulém týdnu byly analyzovány tituly, které i v období korekce prokázaly známky síly a nevydaly se stejným směrem jako trhy. Tato taktika se ukázala jako výhodná, jelikož trhy kěesaly hlouběji a námi vybraným titulům se podařilo držet své úrovně, případně je navyšovat. Osvědčila se nám strategie nákupu po překonání maxim předchozího dne.

Dluhopisy na vzestupu

Klesající akcie byly v minulém týdnu zastoupeny rostoucími výnosy dluhopisů. Investoři ve strachu z hlubší korekce vyprodávali své pozice a přesouvali prostředky do bezpečných dluhopisů.

Jako dluhopisového zástupce jsme vybrali Vanguard Total Bond Market ETF (BND). Před pár týdny byl odstartován krátkodobý růst, který vyvrcholil minulý týden prudkým růstem nad $84. Investoři prokázali svou sílu a současný pokles nám vytvořil zajímavou pozici pro vstup do konzervativního segmentu.

Klouzavé průměry se přehouply přes dříve osvědčenou rezistenci, ze které se nyní stal support na úrovni okolo $82,65. Pokud si dluhopisy udrží momentum a podaří se nám vstoupit do pozice, umístíme profit target na $85.

Opět doporučíme nákup pouze, pokud se dostaneme nad maximum předešlého dne a nezavřeme pod klouzavými průměry či supportem.

 

Americké akcie se zajímavými formacemi

S ohledem na současný vývoj na trzích se budeme opět zabývat tituly, které jasně stanovily trend již před korekcí a podařilo se jim vytvořit vhodné příležitosti pro vstup na trh.

První akcií je americký automobilový dealer Lithia Motors (LAD), který se už od konce června nachází pod silným tlakem a postupně vytváří jedno nižší minimim a maximum za druhým. Pondělní negativní mezera přinesla technickou korekci, která se již dostala k propadajícím se průměrům, které nyní působí jako rezistence. 30. října navíc budou zveřejněny výsledky za třetí kvartál.

Pokud bychom nadále pokračovali v klesajícím trendu, máme nyní ideální příležitost pro vstup do trhu.

Pod pátečním minimem volíme vstup do trhu na short  a stop-loss nad páteční maximum. Pokud bychom zavřeli nad 9-denním klouzavým průměrem, poté by tato formace již neplatila. Formace nám nabízí atraktivní poměr výnosu a rizika 6,0.

 

Titulem, který prokázal naopak sílu v posledním týdnu, je americký výrobce čipů Emcore Corp. V polovině září přišel růstový gap, který akciím přidal 25 % hodnoty. Důvodem bylo oznámení prodeje fotovoltaické divize, plánu na přechod k novému CEO a také plán pro lepší daňovou optimalizaci. Akcie Emcore tak technicky odstartovaly rostoucí trend se sérií vyšším maxim i vyšších minim. Svou sílu akcie EMKR prokázaly zejména v posledních dnech při všeobecné tržní korekci.

Když akcie neukáží slabost v období propadů trhů, tak věříme, že by měl následovat silný pohyb vzhůru, když se indexy budou vracet k vyšším hodnotám.

Navíc 6. listopadu Emcore reportuje výsledky za třetí kvartál, které by mohly akcie EMKR podpořit.

Nad úrovní maxim ze čtvrtku a pátku volíme vstup a zajistíme jej umístěním stop-loss pod úroveň minima po gapu.

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu - http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

Lynx: S&P 500 na klíčovém supportu. Jaké akcie sledovat?

Středa, Říjen 15th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 26% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Ulta Salon (ULTA), Green Dot (GDOT), Allianz (ALV), Corio NV (COR) a ETF opisující index S&P 500 SPDR S&P 500 Trust (SPY).

Index S&P 500 v okolí klíčového supportu

Předešlé korekce na indexu S&P 500 se pohybovaly v obvyklém rozmezí 5-6 %. Minulý týden index uzavřel 5,6 % pod vrcholem. Nyní se přibližujeme úrovni, od které se index odrazil k dalšímu růstu začátkem srpna.

Navíc jsme se dostali k linii 200-denního klouzavého průměru, který se nachází na rozmezí $190 až $190,50. Minulý týden index S&P utrpěl nejhorší týdenní ztrátu od května 2012, když odepsaly 3,1 %. Index strachu VIX během minulého týdne přidal 45 % a dostal se nejvýše od února letošního roku.

Býkům se teď nabízí zajímavá příležitost k nákupu, která může mít dvě možnosti vstupu. Buď lze spoléhat na odraz od 200-denního průměru nebo vstoupíme nad high minulého obchodního dne.

 

Co se týče jednotlivých titulů, tak na americkém trhu se díváme po titulech, které i během všeobecné slabosti na burze ukázaly sílu a posunuly se pouze do strany. Navíc v kombinaci s předchozích růstem na těchto titulech způsobila tato korekce pouze konsolidaci, která v případě růstu indexů požene tyto akcie výše rychleji než bude růst trh samotný.

Dvě akcie, které korekce využili ke konsolidaci po divokém růstu

Akcie, které minulý týden pouze konsolidovaly po nedávných vysokých ziscích a nenechaly se strhnout k poklesu, jsou tituly, které se vyplatí mít při podobných korekcích ve watchlistu. Když akcie neukáže slabost při všeobecném poklesu trhu, můžeme očekávat, že se jí bude dařit při návratu trhů výše.

Tituly, jejichž graf nabízí obdobný vývoj popsaný výše, jsou prodejce kosmetických výrobků Ulta Salon (ULTA) a prodejce předplacených kreditních karet Green Dot (GDOT).

Oběma akciím se v poslední době velice daří a po silné druhé polovině září nyní věříme, že s návratem trhů výše by jejich kurzy měly růst rychleji než trh.

Graf Ulta Salon

Graf Green Dot:

 

 

Dva evropské tituly blížící se silným supportům

Zajímavá situace nastala na grafu německé pojišťovny Allianz (ALV) a holandského realitního developera Corio NV (COR). Oba tituly se díky korekci na evropských trzích přiblížily osvědčeným supportům, od kterých se mohou odrazit výše. Vyžádejte si další podrobnosti k těmto investičním příležitostem.

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu - http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

Volatilita se zvýšila, jak dále?

Sobota, Říjen 11th, 2014

Poslední dny jsou dozajisté trochu změnou oproti tomu, co jsme mohli na akciových a dalších trzích sledovat během posledních tří let. Co více, před současnou turbulencí se více jak 60 dní index S&P 500 pohyboval méně jak 1% intradenního rozpětí, což je nejdéle od roku 1995. I přes současný propad, index v tomto roce je v plusu při reinvestovaných dividendách kolem 5%, 18% během posledních měsíců, 20% v průměru ročně během posledních 3 let. To nění vůbec špatné a v relaci s delší historií jistě značně  nadprůměrné. Otázkou, zda se současný pokles otočí a bude rostoucí trend posledních let dále pokračovat? Doposud nic nenasvědčuje, že by skutečně nemohlo. Je třeba však být na pozoru, při snižování odhadu růstu světového produktu, jako to učinil tento týden Mezinárodní měnový fond pro rok 2015 z 4% na 3,85%. Nic nového pod sluncem ve smyslu, že odhad pro 2015 je MMF snižován postupně od září 2011, co je však zajímavé je, že v dubnu tohoto roku byla predikce 3,88%, pak v čevenci 4% a nyní zpět níže? U Číny, pro zajímavost, byl odhad růstu pro rok 2015 v roce 2011 9,5%, dnes to je 7,1%. Jak uvedl odkaz v Článcích týdne Jan Dvořák, tak MMF vidí rizika v eurozóně a Japonsku, o čemž jsme ostatně rovněž několikrát na serveru psali ať již v rámci predikce oslabování eura a jenu vůči americkému dolaru nebo zamyšlení, zda nastolí Evropa periodu ztracené dekády, podobně jako Japonsko, které se s problémy potýká de facto do dneška. Pohlédněme na vývoj japonského akciového indexu Nikkei 225 do dneška od počátku 80. let, kdy od 90. let následně nastaly problémy s deflací po předchozím závratném růstu, a podobně. Klikněte na obrázek pro zvětšení:

Volatilita amerického akciového trhu měřená indexem VIX chicagské burzy CBOE dosáhla za poslední dy výraznějších nárůstů. Nicméně, stále mírně pod 20-ti letým průměrem, který má hodnotu 20,8. Co stojí za zmínku je, že při pohledu na VIX, který měří implicitní volatilitu s ohledem na 1 měsíc dopředu a další index volatility chicagské burzy VXV, který měří na 3 měsíce dopředu, je nyní VIX na vyšší hodnotě než VXV. Obvykle se platí více za pojištění proti nejistotě pro periodu více do budoucna. Od roku 2012 byla taková situace vždy dobrým signálem k nákupu. V delší periodě, například od 2007-2011 to byl podobný stav naopak náznakem příchozího medvědího trendu. Tak či onak, podívejme se na hodnoty průměrů a mediánů hodnot VIX indexu v jedotlivých časových intervalech posledních let, klikněte na obrázek pro zvětšení:

Pro zvýšení paniky ve větším rozsahu se v profesionální branži považuje hodnota VIX pak kolem 30, kdy mnoho asset manažerů začíná být více nervozní. Avšak, jak jsem zmínil minule, ve světle vývoje do budoucna je dobré být připraven ve smyslu diverzifikovaného portfolia mixu. Přeneseně řečeno, je dobré tančit jen dokud hudba hraje, v investiční praxi však u některých investorů se stále tančí, i když už hudba dávno dohrála. Co se týče pohybů na trhu posledních dní (které mimo jiné z mé praxe velmi svědčí krátkodobějšímu long-short tradingu při daném růstu volatility, například ve formě AOS), pak je nutno se ptát: Nastolujeme periodu nového normálu?

Závěrem se pojďme podívat na vývoj aktivního kontraktu na index volatity na místní chicagské burze CBOE v tomto roce (SOL Trader, denní data), klikněte na obrázek pro zvětšení:

Lynx: Konec korekce U.S. Steel?

Úterý, Říjen 7th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 30% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie US Steel (X), Alnylam Pharmaceuticals (ALNY), Airbus Group (EAD), TNT Express NV (TNT) a ETF na zlato SPDR Glod Trust (GLB).

Minulý týden přinesl správně odhadnutý odraz First Solar (FSLR), který si rychle připsal 6% zisk. Všeobecná slabost na evropských trzích se projevila ve falešném průrazu na akciích Nordex (NDX1) a také SBM Offshore NV (SBMO).

Akcie U.S. Steel a formace kladiva

Od počátku 20. století, kdy legendární bankéř John Piermont Morgan založil U.S. Steel spojením Carnegie Steel Company a National Steel Company, se již mnoho změnilo. Tehdy největší společnost světa je nyní sice stále největším výrobcem oceli v USA, ale na globální úrovni je až na 13. místě a na paty mu výrazně šlape největší americký konkurent Nucor (NUE).

V roce 2008 se akcie prodávaly na vrcholu až za $185. Během půl roku však následoval pád pod $20. Minulý podzim se akcie U.S. Steel začaly zvedat a na přelomu roku byly již na $30 a až do konce července se pohybovaly do strany. Během léta byly dokonce odstraněny z indexu S&P 500. Koncem července U.S. Steel reportoval nižší než očekávanou ztrátu a snížené náklady, což potěšilo investory a dalo jim naději, že se akcie můžou odrazit dále ode dna. Následovala série upgradů  a navýšených price targetů napříč Wall Street a akcie během několika týdnů zdvojnásobily svou hodnotu.

Nyní se však dostavila první větší korekce, která byla ukončena ve čtvrtek vytvořením ukázkového kladiva. Tato sestava nepatří mezi ty s nejvyšší pravděpodobností úspěchu, ale rozhodně to dohání velice atraktivním poměrem výnosu a rizika 8,8, které už jsme tak vysoké dlouho neviděli.

Abychom minimalizovali riziko, tak vstoupíme na trh ve spodní části kladiva, jelikož se zde také nachází silný support. Stop-loss tedy umístíme těsně pod úroveň vstupu na $35,10.

Nejedná se o dlouhodobý nákup sázející na uzdravení U.S. Steel, ale o krátkodobou sázku na návrat k úrovni $40.

 

Pokračování trendu na Alnylam Pharmaceuticals a TNT Express

Velmi podobný leč zrcadlově obrácený pohled nabízí grafy biotechnologické společnosti Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) a nizozemské dopravní společnosti TNT Express (TNT).

Alnylam prokázal svou sílu ve všeobecně slabém americkém trhu minulý týden, čímž vytvořil dobrou pozici pro odstartování třetí růstové vlny od srpna. Akcie ALNY by mohly vzrůst až k hodnotám z počátku roku, čím ž by získaly 15 %.

Na druhé straně akcie TNT Express (TNT) pokračovaly v minulém týdnu ve tvorbě medvědí vlajky, která by je mohla přivést ke třetí vlně propadů od konce července. Poslední support mají hranice na úrovni €4, což by vytvořilo 17,5% zisk.

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu - http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/.

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

Lynx: Akciové příležitosti na dnešním konsolidujícím se trhu

Úterý, Září 30th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF.

Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 29% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie First Solar (FSLR), Glu Mobile (GLUU), Nordex (NDX1), SBm Offshore (SBMO) a ETF sledující americký realitní trh US Real Estate Index (IYR).

V minulém týdnu se podařilo odhadnout průrazy akcií Netflix (NFLX), který hned během prvního dne po průrazu získal 4% zisk, a také CAT Oil (O2C), který se podíval až o 7 % našim směrem. Méně úspěšný byl bohužel Heineken (HEI), který kvůli všeobecné slabosti na evropských akciových trzích nezískal momentum po otevření a vystoupil s malou ztrátou na vhodně stanoveném úzkém stop-loss.

Další růstová vlna Glu Mobile před námi?

Výrobce počítačových her Glu Mobile (GLUU) se v posledních letech přeorientoval především na mobilní hry pro tablety a smartphony. Glu se stále daří držet krok se silnou konkurencí jako je Electronic Arts (EA) a Take-Two (TTWO). Společnost je menším hráčem na trhu, ale pohled na graf napovídá, že by se o ni mohl zajímat některý velký investor, kterému se podařilo cenu akcií během června a července vyhnat o 100 % výše. Poté přišlo vybírání zisků, ale nyní se titul konsoliduje a býci opět pomalu nabírají na síle.

Pokud by se podařilo prorazit maxima minulého týdne, akcie by mohly odstartovat krátkodobý rostoucí trend. Klíčovou roli bude samozřejmě hrát všeobecná síla amerického akciového trhu během týdne. Důležitá makroekonomická data nás čekají jak v Eurozóně (rozhodnutí o měnové politice – možnost odstartování kvantitativního uvolňování) tak v USA (počet nově vytvořených pracovních míst během září).

Okolo maxima minulého týdne na $5,54 se nabízí možnost vstupu se spekulací na uzavření letní mezery a dosažení předchozích maxim. Stop-loss by byl vhodně umístěn úzce na úroveň minima minulého týdne.

 

 

Nordex  na konci konsolidace?

Specialista na produkci větrné energie Nordex má za sebou měsíce plné turbulencí. V květnu akcie Nordex vzrostly o astronomických 70 % během pouhých několika týdnů, avšak poté přišla na trh výrazná korekce. Od srpna se akcie pohybují pouze do strany.

V současnosti se kurz nachází na horní straně trendového kanálu a věříme, že růstový trend by mohl již brzy pokračovat k předchozím maximům na €17. Pokud by se kurz vydal níže, pak je klíčové sledovat úrovně €13,20 a €12,51, které by mohly odstartovat medvědí trh.

 

Získejte další příležitosti s Breakout Trader

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu.

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru

Změna úrokové politiky, dluhopisy a jiná aktiva

Sobota, Září 27th, 2014

Je zřejmé, že udržovat ekonomiku přeneseně řečeno na přístrojích a umělé výživě formou QE a potlačováním úroků na všech částech durace výnosvé křivky není možné do nekonečna. Takovéto chování by bylo zřejmě příčinou problémů ještě větších do budoucna než těch, které má za cíl léčit z minulosti. To znamená cost-benefit analýza v tuto chvíli naznačuje monetární autoritě USA QE formálně ukončit příští měsíc a dále připravit se na zvýšení klíčové sazby možná již na jaře příštího roku a dále provést několik těchto zvýšení. To jistě pak bude mít vliv na chování různých aktiv a je dobré si trochu připomenout, co tato praxe přinesla v minulosti. Investoři se obávají, že jakmile začne americká centrální banka Fed se zvyšováním úrokových sazeb, pak růst cen klasických aktiv se zpomalí či úplně zastaví nebo bude dosahovat negativních procent. Navíc cena dluhopisů (jež mají představovat „pojistku“ podle starších učebnic portfolio managementu)  v případě zvyšování úroků nemá moc prostoru pro růst (zvyšování požadovaných výnosů do splatnosti způsobuje pokles jejich ceny) spíše naopak, a to dále umocněno o potenciální nárůst inflačních očekávání, což rovněž přispívá k poklesu jejich ceny. Je dobré si připomenout bývalého předsedu Fedu Paula Volkera, který umožnil svou měnovou politikou například výnosům do splatnosti 10-ti letých amerických vládních dluhopisů vzrůst počátkem 80. let přes 15% a následně pak 30 let došlo kjejich postupnému poklesu, což je charakterizováno jako období dluhopisové cenové rally až v podstatě do dneška, kdy se výnos pohybuje kolem 2,5%. Prostor pro růst ceny je tedy omezen inverzně zhruba 2% poklesem výnosu do splatnosti, což je relativně hodně minimální.  

Možná i proto se známý dluhopisový král Bill Gross z PIMCO nakonec koncem tohoto týdne rozhodl odejít z vedení firmy úplně jinam, jelikož tuší, co nakonec přijde, stejně jako zcela přesně vytušil 30 let bezprecendentního růstu jejich ceny. Třicet let je dlouhá doba a v rámci krátké paměti mnoha investorů či jisté negramotnosti nebo ignorace v oblasti finanční historie, určitě toto bude vnímáno jako možný krátkodobý drawdown a předpoklad, že dluhopisová rally bude nakonec pokračovat. Tak se pojďme tedy podívat více do té historie na příkladu korporátních dluhopisů s nejkvalitnějším ratingem. A to za situace, kdy tak jak rostly úroky v ekonomice, tak se zvyšovala požadovaná míra kupónů, v tomto příkladě o minimálně 1,5% bodů a s tím související pokles ceny předchozích nakoupených tranší, aby výnos do splatnosti odpovídal tranším novým s vyšším kupónem, to znamená relizace kapitálové ztráty plynoucí z poklesu ceny. Tento pokles ceny nestačil být pokrýt roustoucími kupónovými platbami, což je pak vyjádřeno dole na obrázku jako násobek poklesu vzhledem ke kupónu (max. loss to interest rate), klikněte na obrázek pro zvětšení:

Je zřejmé, že kapitálová ztráta u těchto dluhopisů způsobila drawdown který byl v 60. či 70. letech i 4,5x násobek výše kupónů v procentuálním vyjádření. V tomto smyslu lze s nadsázkou považovat dluhopisy tedy skutečně jako bezpečnější například vzhledem k akciím, kde je u amerických akciových indexů průměrný roční výnos něco přes 10%, ale s historickými drawdowny i přes 80%, to znamená zde tedy 8x násobek risk/ reward poměru, to znamená 8x vyšší riziko než průměrný roční výnos! Pro zajímavost vývoj drawdownu u fondu Warrena Buffetta klikněte zde.

Jak dlouho se takové drawdowny mohou tedy kumulovat?

V tomto ohledu záleží z jaké základny úroků v ekonomice a s jakou velocitou a rozsahem. I když v 70. a 80.letech se jednalo o prudší zvyšování sazeb, které přineslo drawdown u držitelů dluhopisů přes 20%, tak dnešní situace se více podobá té z 50-60.let, kdy drawdown byl nižší kolem 15% avšak trval přes 8 let s postupným zvyšováním sazeb v intervalu 6 let od toku 1954 do 1963. Po ukončení války v Koreji a s rozsáhlým dluhem potýkající se ekonomika byly sazby zvyšovány jen velmi opatrně a to v rozmězí 1,8% bodů oproti například letům 77-82, kdy se jednalo o zvýšení sazby o 7,6% bodů, ale již během 4 let. Pehlédněme tudíž na jednotlivé fáze zvyšování v chronologickém vyjádření při definování jejich výše a dále délky táhnoucího se drawdownu, klikněte na obrázek pro zvětšení:

Je tedy zřejmé, že jakmile se začne se zvyšováním sazeb a toto bude mít graduální charakter podobý vývoji 50-60. let, pak nebudou dluhopisové fondy něco, co by mělo potenciálně sílu vynášet, naopak.

Nyní, jak jsou na tom ostatní aktiva v periodách zvyšování úrokových sazeb v ekonomice?

Vezmeme-li šest období od 70. let, kdy došlo ke zvyšování sazeb, pak dozajista nemůžeme souhlasit s tvrzením, že by při poklesech cen dluhopisů docházelo k rotacím do dalších klasických aktiv jako akcie, a podobně. Zde se tedy prolínají dva faktory a to je jednak vyšší diskontní faktor budoucích firemních zisků, který přináší nižší současnou hodnotu, ale na druhé straně také možná vyšší výkonnost ekonomiky obvykle spojenou s růstem inflace, která nutí sazby zvyšovat. U druhého faktoru je nutno vzít v potaz, že u například akciového trhu se jedná o obchodování na základě očekávání (anticipární charakter) a budoucí růst ekomoniky silnějším tempem je již delší dobu v ceně a je vyžadováno vnímaní invstorů ve smyslu „nové ekonomiky technologického pokroku“ jako to na konci 90. let, aby byl trend výrazněji protažen. To není dozajista vyloučeno ani dnes (břidlicová revoluce, Tesla, apod.) a rally může skutečně pokračovat stávajícím tempem. Nicméně, pohlédněme graficky na průměrnou roční výnosnost při periodách zvyšování úrkových sazeb, klikněte na obrázek pro zvětšení:

Evidentně dluhopisy, ať už korporátní nebo státní nemají nejlepší výkonnost, nicméně toto není kompenzováno ani výkonností akcií, kterí v průměru za danou periodu zhodnocovaly například u S&P 500 : 0,2%. Vyšší výkonnost pak byla zaznamenána u portfolií v kombinaci s ostatními aktivy, jež mají trendový charakter. Velice dobrou výkonnost pak zaznamenaly za daných podmínek komodity, mezi které patří nákup energií, průmyslových kovů, drahých kovů a podobně. Mezi trendové strategie pak můžeme zařadit strategie, jež jsou long volatility, to znamená mají tendeci participovat na silnějším zvýšení pohybů trhů obvykle směrem dolů nebo střídavě výrazněji nahoru a dolů, jako global macro nebo managed futures.

Zvyšování sazeb se tedy pomalu blíží, respektive alespoň zde v USA, a je dobré být připraven ve smyslu diverzifikovaného portfolia mixu. Přeneseně řečeno, je dobré tančit jen dokud hudba hraje, v investiční praxi však u některých investorů se stále tančí, i když už hudba dávno dohrála. Proto je dobré se vždy podívat do historie a najít jisté paralely. Samozřejmě, nelze vstoupit dvakrát do stejné řeky, ale do podobné zajisté ano.

Závěrem se pojďme podívat na vývoj velmi populárních kontinuálních kontraktů na akciové indexy S&P 500 (ES) na burze v Chicagu a DJ Euro Stoxx 50 na burze ve Frankfurtu a dále pak jejich poměrový spread (SOL Trader, denní data), klikněte na obrázek pro zvětšení:

Lynx: Short příležitost na Netflix

Středa, Září 24th, 2014

nvestiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 29% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Netflix (NFLX), Trinet Group (TNET), CAT Oil (O2C), Heineken (HEI) a ETF na americký zemní plyn US Natural Gas (UNG).

Z tipů z minulého týdne se ukázkově povedl průraz na akciích biotechnologického gigantu Amgen (AMGN). Očekávaná třetí růstová vlna se rozběhla na konci týdne a přidala 3 %.

Short na akcie Netflix

Populární online služba nabízející předplatné pro streaming filmů a seriálů se nyní na plno pokouší prorazit v Evropě. Ve Spojených státech již s počtem předplatitelů překonala hlavního konkurenta HBO. Samotným akciím se v posledních letech daří lépe než společnosti v její globální expanzi. Akcie Netflix jsou jedním z největších vítězů současného býčího trhu a stále se drží rostoucího trendu.

V současnosti se však nachází slušná šance pro korekci. Akcie se v minulých dvou týdnech pohybovaly do strany, čímž prokázaly svou slabost a vytvořili medvědí vlajku, která by mohla být proražena až k srpnovému minimu na $412,50.

Stop-loss stanovíme na horní hranici medvědí vlajky okolo $462.

Včerejší pokles Netflix o $15 dal investorům rychlý zisk 3,2 %. Stále však existuje příležitost zisku okolo 6 %. 

 

Další vlna poklesu na zemním plynu?

Podíváme se na ETF na americký zemní plyn US Natural Gas (UNG).

Veškeré suroviny zažívají těžké období. Americký zemní plyn se v posledních dvou měsících pohyboval do strany a vytvořil medvědí vlajku. Od června odepsal již okolo 30 % a klesající trend je zřetelný i přes současnou neutrální fázi. Trend by byl prolomen pouze při dosažení úrovně $22,50.

Pokud bychom se podívali pod $20,50, mohla by se nám otevřít cesta hluboko pod $20 a to až k $16, což by vytvořilo potenciální zisk 20 %. Tento signál nabízí dlouho nevídaný poměr výnosu ku riziku ve výši 7,5.

Získejte další příležitosti s Breakout Trader

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu.

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru

 

 

Lynx: Akcie Deutsche Bank se odráží ode dna

Úterý, Září 16th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 27% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Amgen (AMGN), Synopsys (SNPS), Deutsche Bank (DBK), Air France (AF) a ETF s akciemi zlatých těžařů Gold Miners ETF (GDX).

Biotechnologický velikán Amgen je doporučen s očekáváním třetí růstové vlny od začátku července. Konkurenční společnost Biogen (BIIB) byla doporučena v minulém vydání investičního newsletteru BreakOut Trader, avšak býkům se nepodařilo získat dostatečné momentum. Pozice byla zavřena s minimální ztrátou 1,7 % díky vhodně stanovenému stop-loss.

Radost investorům udělaly akcie Life Time Fitness (LTM), které si během pár dní připsaly téměř 10% zisky. Momentálně jsou v zisku 7,8 % a řadí se po bok mnoha úspěšně doporučených průrazů.

Akcie Deutsche Bank na hraně rostoucího trendu

Akcie Deutsche Bank zažily náročné poslední měsíce, ale vypadá to, že již dosáhly dna. Klesající trend je již u konce a titul se dostal do neutrální fáze. V tuhle chvíli se na trhu nachází příležitost pro nastolení nového krátkodobě rostoucího trendu. Klíčové je proražení maxima neutrální fáze na €27,50.

Vzhledem k vzdálenosti ode dna volíme cílovou cenu na úroveň okolo €31. Stop-loss volíme pod týdenní minimum. Strategie vytváří velmi atraktivní poměr výnosu a rizika ve výši 4,5.

Využijte poklesu cen zlata

Ceny zlata jsou pod silným tlakem a očekáváme, že se i nadále budou stále silněji přesouvat do akcií zlatých těžařů. Pohled na celkový sektor naznačuje, že trh by se mohl vyprodat ještě více. Pouze v minulém týdnu se ETF dostalo o 10 % níže. V delším období medvědí vlajka značí možnost poklesu až těsně nad $20.

Změna trendu by přišla až s prolomením úrovně $28. Otevírat short pozici na současných hodnotách moc nedává smysl, proto počkáme na korekci k $25,50, kde bychom mohli otevřít novou short pozici.

 

Získejte další příležitosti s Breakout Trader

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu.

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

Trh komodit před změnou?

Pondělí, Září 8th, 2014

Tento týden se budu věnovat komoditám. Proč? Protože na trhu komodit se něco děje. Nejde o to, že se cena té či oné komodity nějak změní. Nejde ani o stav čínských zásob té či oné komodity či vliv počasí ne cenu citrónů. Jde o významnou strukturální změnu na straně nabídky. Jedna z největších světových společností se…

Tento článek je určen jen pro předplatitele.
Přihlášení předplatitele Registrace předplatného

Novinky a předpovědi Krka

Pátek, Září 5th, 2014

Krka patří mezi nejhodnotnější a nejvíce ceněné společnosti Slovinska. Aktuální tržní kapitalizace činí přibližně 2,44 miliardy EUR. Společnost se řadí mezí 11 největších evropských výrobců generický léčiv mezi které například patří Teva, Stada či Perrigo aj.

Ohodnocení férové hodnoty akcií Krky je podle odhadů analytiků přední slovinské banky 67 EUR za akcii. Aktuální obchodovaná cena činí přibližně 63 EUR za akcii. Náš pohled na obchodní aktivity společnosti zůstává v souladu s očekáváním trhu i odhadů. Letošní rok je v dalším očekávání růstů tržeb společnosti a to o 4,1% na 1,25 miliardy EUR a okolo 166 mil. EUR zisku po zdanění. Důvodem, že je zisk na nižší hranici očekávaní je způsoben vlivy volatilního prostředí na peněžním trhu. Původní růst tržeb pro rok 2014 byl predikován o 4,7% a to na 1,257 miliardy EUR a zisk po zdanění na hodnotu 170 mil. EUR.

Příjmy skupiny se v prvním čtvrtletí zvýšily o 1% na 298 mil. EUR. Nejvíce tomuto nárůstu přispěl region východní Evropy, který je pro Krku zároveň největším trhem. Ten zaznamenal nárůst tržeb o 15,6%. Růst tržeb v Rusku činil 20,3%, zatímco Ukrajina zaznamenala mírný pokles o 2,9% v důsledku geopolitického napětí. Střední Evropa z pohledu tržeb klesla o 2,2% s výjimkou vysokého 92% nárůstu v Maďarsku. Polsko pokleslo o 3,3% a Česká Republika dokonce o 73% v důsledku účinnosti reforem a následných nižších cen generických léčiv. V jihovýchodní Evropě byly příjmy nižší o 0,2% v porovnáním s loňským rokem. V západní Evropě nastal pokles o 8%. Na domácím slovinském trhu pokračoval negativní trend a tím příjmy poklesly o 9%.

Hrubý zisk společnosti zůstal na úrovni loňského roku t.j. 178 mil. EUR, marže klesla a momentálně se drží na 59,7%. Přesto se však v důsledku pozitivní dynamiky na nákladové straně podařilo zvednout EBIT o 8% na 63 mil. EUR. Na druhé straně se však v důsledku kurzovních rozdílů (v tomto případě ztráty) snížil čistý zisk o 17% a to na 42,5 mil. EUR. S ohledem na fakt, že ve druhém čtvrtletí pokračovalo oslabování většiny měn na obchodních trzích Krky vůči euru, dá se očekávat i další negativní vliv na hospodaření společnosti.

Co by dále mohlo znamenat zvýšení atraktivity pro akcie Krky je skutečnost, že vedení společnosti navrhne stažení všech vlastních akcií společnosti. Podíl volně obchodovaných vlastních akcií činí 7,43% společnosti t.j. z celkového počtu akcií. Tím se opticky vylepší některé ukazatelé např. ziskovost na akcii a to může potenciálně přilákat nové investory. Další (ještě důležitější) faktor je návrh na zpětný odkup akcií až do výše 10% základního kapitálu společnosti. To dodává další potenciál pro růst ceny akcie Krky.

Hlavní rizika a příležitosti

Hlavní rizika jsou spojena mimo jiné s regulatorními změnami v rámci veřejných zdravotních systémů na hlavních trzích Krky. Dále mezi ně patří růst HDP a nově geopolitická situace na území Ukrajiny a Ruska. To by mohlo dále představovat nebezpečí pro ziskovost Krky ve smyslu oslabení ukrajinské hřivny stejně tak jako ruského rublu vůči euru. Na straně druhé bude Krka těžit z nových příležitostí. V roce 2016 dojde na západoevropských trzích k expiraci značného počtu patentů, které jsou pro výrobce generických léků, jako je Krka, veliký potenciál. Nadále budeme sledovat vývoj společnosti a budeme přinášet aktualizované analýzy a pohledy na vývoj kurzu akcií a spolecčnosti samotné.

 

Autor: Sven Subotič, Člen investičního výboru Charles Bridge Global Macro Fund

http://www.chbridge.cz/

 

Poučení o rizicích

Informace uvedené v této analýze (dále jen “Analýza) jsou pouze informativního a vzdělávacího charakteru a nejsou myšleny jako návrh nebo nabídka ke koupi či prodeji jakéhokoliv investičního nástroje. Rozhodnutí obchodovat s finančními instrumenty je odpovědností každého jednotlivce a jedině on sám nese za svá rozhodnutí plnou odpovědnost. Hodnota finančních instrumentů v čase kolísá a návratnost investice není zaručena. Výsledky minulého období nejsou zárukou výnosů budoucích. Informace a data v Analýze mohou být čerpána z externích zdrojů. Autor neodpovídá a neručí za aktuálnost, úplnost, zákonnost, včasnost či správnost veškerých informací, dat a prohlášení.

Jak nakupovat akcie?

Čtvrtek, Září 4th, 2014

Tento článek navazuje na komentář věnovaný fundamentální analýze publikovaný nedávno a je také věnovaný nováčkům na finančních trzích.

Jak nakupovat akcie? Většina lidí řekne – to je přece jednoduché. Otevřu si účet u brokera (ať už českého či zahraničního) a zadám příkaz k nákupu požadovaného počtu akcií. Technicky je to podobné zadání příkazu v elektronickém bankovnictví. Takto jednoduše si to lze představit u likvidních akcií velkých společností obchodovaných na NYSE, NASDAQu či hlavních evropských burzách.

Pokud jste se rozhodl nakoupit akcie menší společnosti, které jsou zároveň méně likvidní (a tím často o více volatilní), je vhodné dodržovat následující pravidla:

  1. * Rozdělit nákup zamýšlené pozice na několik transakcí, a to i za ceny vyšších transakčních nákladů
  2. * Tyto transakce rozložit v čase do více dní, klidně i týdnů
  3. * Nepoužívat tržní příkaz. U každého příkazu zadat maximální nákupní cenu.
  4. * Pokud vám vyšla akcie zajímavá při určité ceně, nezadávat nákupní příkaz s vyšší limitní cenou, než je vámi stanovená. Vzhledem ke zvýšené volatilitě je pravděpodobné, že cena akcie opět klesne (tedy pokud v mezidobí nedošlo k nějaké cenotvorné události či oznámení)

 

Podle jakých pravidel nakupujete akcie vy? Podělte se s čtenáři v diskusi.

 

Výroční analýza pro rok 2014

 

Výběr článků určených předplatitelům

 

Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:

Lynx nabízí iPad zdarma pro každého

Úterý, Září 2nd, 2014

Chcete získat iPad zdarma? Lynx jej nabízí každému, kdo si otevře účet během září a začne obchodovat!

Díky Lynx můžete obchodovat akcie, opce, futures, forex, ETF, CFD a dluhopisy na více než 100 burzách ve 22 zemích po celém světě za extrémně nízkých poplatků a nejužších spreadů.

„Získání iPadu je velmi snadné. Stačí provést minimální počet obchodů – 30 obchodů s akciemi, ETF nebo CFD, 40 futures kontraktů či opcí nebo 30 forexových obchodů do 31. prosince 2014.“ vysvětluje ředitel Lynx Jonáš Mlýnek. „Nákup a prodej instrumentu se navíc počítají jako dva obchody. Kampaň je sestavena tak, aby si i ti méně aktivní investoři mohli nadělit iPad k Vánocům pod stromeček.“

Lynx umožňuje investorům přístup na světové trhy pomocí oceňované platformy Trader Workstation v češtině. Nyní pro české investory také připravuje exkluzivní investiční newsletter Breakout Trader. „Nejjednodušší možností, jak získat iPad je obchodování tipů z investičního newsletteru Breakout Trader, který zasíláme každý týden. V loňském roce vydělaly 45 % a v tomto roce už 28 %. Jejich obchodováním investoři získají iPad již po pár týdnech.“ zmiňuje Mlýnek.

Více informací, jak získat iPad zdarma je k dispozici zde.

Využijte této unikátní příležitosti a získejte iPad mini od Lynx zdarma!