Minulý týden Fed sledující ocenění aktiv

Co se na trzích dělo poslední týden?     Stav na začátku Stav na konci Změna S&P 500 2139,16 2164,69 +1,19% Zlato 1310,00 1337,10 +2,07% Ropa Brent 45,77 45,89 +0,26%   Americké akcie minulý týden posílily o více než jedno procento – vše díky středečnímu růstu a skoku při čtvrtečním otevření trhů. Tahounem byly banky, […]

více...

Největší změny S&P 500 za posledních 20 let

Bez většího zájmu probíhá snad největší změna struktury indexu S&P 500 od poloviny devadesátých let. O co jde? Ze finanční ho sektoru, který je s podílem necelých 16% druhým největším, se vydělí samostatný sektor – Real Estate Investment Trust (REIT). Jeho podíl na indexu bude větší než 3 procenta. To se může zdát málo, ale je […]

více...

Akcie Sarepta Therapeutics

Ne nemám tuto akcii a nechci se vytahovat. Jenom na ní chci ukázat pár věcí. Jde o akcie relativně malé biotechnologické společnosti. Podívejte se na graf:   Volatilita v letech 2013-2016 je mimořádná. Z úrovně 5 dolarů na 50, poté zpět na 15.  Z této úrovně vzhůru na 40 a opět dolů na 25. Odsud zpět na 40 […]

více...

Minulý týden a blížící se Fed + BoJ

Co se na trzích dělo poslední týden?     Stav na začátku Stav na konci Změna S&P 500 2127,81 2139,16 +0,53% Zlato 1327,80 1310,00 -1,34% Ropa Brent 48,01 45,77 -4,67%   Americké akcie po poklesu v pátek 9. září v poklesu nepokračoval. Za týden se hodnota indexu S&P500 zvýšila o více než 10 bodů. Událostí týdně je […]

více...

Články týdne – 16. září

Wells Fargo – Buffett mlčí. Japonsko – výnosy obligací rostou i při deflaci. Co to znamená? Růst reálných úrokových sazeb. High Frequency Trading míří z akciových trhů na forex Bernanke: záporné úrokové sazby budou při řešení příští recese nezbytné.   Stáhněte si zdarma můj ebook a podívejte se na moje postupy při vyhledávání těch nejlepších […]

více...

Mega fúze bez velkého zájmu u nás

Bez velkého zájmu u nás probíhá ve Spojených státech dlouho nevídaná fúze. Ne, nemám na mysli převzetí firmy Monsanto společností Bayer. Mluvím o fúzi společnosti provozující plynovody na území Spojených států a Kanady. Minulý týden oznámila společnost Enbridge dohodu se společností Spectra Energy o převzetí. Cena transakce je 28 miliard dolarů + převzetí 14,5 miliardy […]

více...

Bayer + Monsanto ≠ cena akcie

Jistě jste so povšimli toho, že vedení společnosti Monsanto schválilo nabídky firmy Bayer na převzetí. Bayer nabízí 128 dolarů za jednu akcii, a to v hotovosti. Akcie firmy Monsanto přitom po definitivním potvrzení akceptace nabídky vzrostly ze 106 na 107 dolarů. Na POUZE 107 dolarů. Co se děje? Proč musí ještě cena akcie vzrůst o dalších […]

více...

Na jakém objemu peněz sedí americké společnosti?

Nefinanční společnosti z indexu S&P500 měli na bankovních účtech (položka v rozvaze „cash and cash equivalents“ uloženo 825 miliard dolarů. Více než polovina z toho patřila padesáti největším společnostem (čili desetině firem z indexu). Medián činil 860 miliónů dolarů. To je nejnižší hodnota za poslední tři roky. Jak je to možné? Odpověď je jednoduchá: na zmenšujícím se. Proč? Protože […]

více...

Proč IPO nabízí menší výnosy než dříve

IPO – Initial Public Offering je okamžik, kdy dosud na burze neobchodovaná společnost nabízí své akcie široké investorské veřejnosti. Počet o objem nových emisí je v poslední době mnohem menší než býval ještě nedávno (a to už vůbec nemluvím o devadesátých letech minulého století). IPO typu Amazonu již dlouho nebyla a nebude. Myšleno, že tak brzy […]

více...

Minulý týden a vrácená volatilita

Co se na trzích dělo poslední týden?     Stav na začátku Stav na konci Změna S&P 500 2179,98 2127,81 -2,39% Zlato 1324,80 1327,80 +0,23% Ropa Brent 46,83 48,01 +2,52%   Americké akcie po více než dvou měsících najednou vybořili z velmi úzkého pásma. Je to největší jednodenní pokles nejen od britského referenda o vystoupení z Evropské […]

více...

Konference Trading Expo & Alternativní investice

Tato konference se koná tento čtvrtek a pátek na výstavišti v na výstavišti PVA Expo Praha – Letňany. Kdo má zájem se osobně setkat. je tu možnost. Budu tam osobně po oba dva dny, přičemž v první den konference bude pod názvem „Spekulativní investiční tipy (nejen) do Silvestra“ bude věnován on- line obchodování. V jeho rámci bude mít […]

více...

Minulý týden a zmizelá volatilita akcií

Co se na trzích dělo poslední týden?     Stav na začátku Stav na konci Změna S&P 500 2169,04 2179,98 +0,50% Zlato 1320,50 1324,80 +0,33% Ropa Brent 49,92 46,83 -6,19%   Americké akcie i v uplynulém týdnu pokračovaly ve velmi úzkém pásmu. Tento stav trvá již téměř dva měsíce, a to přes to, že během této […]

více...

Předpovědi HDP

Divíte se, že růst HDP ve Spojených státech je dost často pod odhady analytiků? Já ne. protože západní země bojují s deflací, centrální banky by rády dosáhly zrychlení inflace. Výsledek? Hodnota inflace je v předpovědích pravidelně nadhodnocována. Dá se na to i sázet s nevídanou šanci výhry. Nevěříte? Tak se podívejte na následující graf:   […]

více...

Goodyear

S produktem této společnosti se setkává množství z vás, řada pravděpodobně na nich i jezdí. Ano, jde o firmu vyrábějící jedny z nejprodávanějších pneumatik na světě. Mně se akcie této společnosti zamlouvají a uvažuji o jejich nákupu. Pokud se podívám na závěr akcií v pátek 26. srpna je situace následující: P/E=28,75 ,P/S=0,48, P/B=1,83. To vše při ceně akcie 29,01 […]

více...

Redukované očekávání výnosů, je možné jejich navýšení?

Při rekordně nízkých nebo záporných výnosech úrokových instrumentů a požadavcích dostát do budoucna například u penzijních plánů v USA kolem 7% zhodnocení ročně je logické, že se hledají aktiva, která mají šanci toto dosáhnout. Historicky může tuto hranici dosahovat investice do akcií jako agregátu, nicméně jak jsem uvedl na počátku roku, lze spíše očekávat pro budoucí […]

více...




Finanční a komoditní komentáře z Chicaga pro vás připravila společnost Lembros logo