Bitcoiny míří na chicagské burzy

I přes varování amerických bankovních domů jako Morgan Stanley, Citigroup, a podobně (kteří fungují na futures trzích rovněž jako významné clearingy) regulátora o nedostatečné připravenosti z hlediska plné transparence neregulovaného trhu bitcoinu, se chicagské burzy CBOE a CME nakonec rozhodly připravit v tzv. self-certified režimu ( kdy regulátor má minimální čas na schválení ) spuštění reálného obchodování […]

více...

WTI ropa blízko 60

Jak jsme již zmiňovali v seriálu v srpnu, americká ropa se postupně skutečně přibližuje 60 USD za barel. Tento týden však také OPEC ve World Oil Outlook 2017 reportu zmínil, že vyšší ceny v poslední době, silná poptávka a aktivita povede k rychlejšímu než původně očekávanému růstu produkce v břidličném sektoru a má dosáhnout 7,5 miliónů barelů za den do […]

více...

Minulý týden a nový šéf Fedu

Standardní pohled na uplynulý týden.     Minulý týden Tento týden Změna S&P 500 2581,07 2587,84 +0,26% Zlato 1274,10 1269,40 -0,37% Ropa Brent 60,44 62,07 +2,7%   Americké akcie S&P 500 posílily minulý týden (stejně jako o týden dříve) o 6 bodů. Nahoru šly nejvíce akcie firmy Apple (díky ní jsou Consumer Goods v plusu) a […]

více...

Analogie historie dle Dalia

Ray Dalio, jakožto zakladatel největšího hedgeového fondu Bridgewater Associates na světě s více jak 122 miliardami USD, má jistě vždy mnoho zajímavého co říci. Například v jeho stávající knize Principles. V poslední době však také například zmiňuje analogii s koncem 30. let. To jistě není poprvé, kdy na toto poukazuje, viz. například zde.  Nyní ale souvisí se zvolením Donalda […]

více...

Může se říjen 1987 opakovat?

Tento týden se jistě obnovily vzpomínky zkušenějších traderů z minulosti na propad akciového trhu z 19. října 1987, ale rovněž se znovunastolily otázky ohledně možného opakování situace a dále, zda existuje prevence.  Naštěstí k ničemu podobnému nedošlo a doufejme, že ani ne v ponděli. Podobně jako v 80. letech je nyní trh v delší rostoucí fázi a valuace jsou více než […]

více...

Pomocné metody testování AOS

K základnímu testování quant strategií dle backtestu ať už na “viděných in sample” (IS)  nebo “neviděných out of sample”(OOS) datech je možné nebo respektive nutné využít další metody. Jistě je dobré aplikovat vytvořenou strategii na OOS datech a využít například walk-forward metodu, kdy určité procento datové řady je odebráno pro původní vývoj AOS a nádledně  […]

více...

Růstový cenový trend ropy dle IEA

Poslední report pařížské Mezinárodní energetické agentury (IEA) poukázal na globální pokles nabídky ropy v srpnu, poprvé za poslední 5 měsíců. Oproti červenci o 720 tisíc barelů za den. Je to následek redukce produkce OPECu, odstávek rafinérií jak z důvodu údržby, tak také kvůli hurikánu Harvey, jež se podílel na snížené nabídce v USA v rozsahu 200 tisíc barelů za […]

více...

Vliv hurikánu Harvey

Tento týden mělo na trhy opětovně geopolitické riziko dané vypuštěním balistické rakety Severní Koreje, tentokrát již přes území Japonska. Jedná se pravděpodobně o reakci na srpnové cvičení americké a jihokorejské armády. Další vliv pak byl dán přírodní katastrofou převážně v Houstonu, Texasu, kde řádil hurikán Harvey, jež způsobil rozsáhlé záplavy. Odhad vyčíslení škod se značně liší […]

více...

Může jít ropa nyní k 60? (část 2)

Začátkem srpna jsme psali o potenciálních faktorech pro růst ceny ropy k 60 USD za barel. Komodita (WTI kontrakt) se stále pohybuje ve vrchním pásmu 40-50 a otázkou zůstává jak dlouho a kterým směrem z tohoto intervalu nakonec vyrazí. Od konce 2016 narostla produkce černého zlata v USA přes 1 milión barelů za den, což […]

více...

Geopolitická rizika, ale i rekordní důvěra v akciový trh

Minulý týden spustil Bezpečnostní výbor OSN svými dalšími sankcemi vůči Severní Koreji slovní přestřelku mezi Pchongjangem a Washingtonem DC, která jistě vystrašila trhy. Nebo lépe řečeno situace našla důvod jistého většího intradenního pohybu přes 1% směrem dolů u indexu S&P 500, na který trh na čekal delší dobu. Je nutné si uvědomit, že index implikované […]

více...

Může jít cena ropy nyní k 60?

Na začátku července jsme na serveru poukázali na potenciál růstu ceny ropy (v případě WTI kontraktu k 50 USD za barel). To se  i potvrdilo a cena se dostala i krátce nad tento týden. Obecně pak komoditní index S&P GSCI Energy Total Return zaznamenal v červenci nárůst 8,1%, sezónně nejvíce pro daný měsíc za 13 […]

více...

Nabídka mědi v převisu, jak dlouho?

Za první 4 měsíce tohoto roku byl, dle International Copper Study Group (ICSG), převis nabídky mědi na světovém trhu 80 tisíc tun. Bylo tak primárně z důvodu poklesu čínské poptávky o 7%. Čína, jakožto největší světový spotřebitel červeného kovu, se podílí na jeho globálním využití výrazných 48%. Bez započítání této ekonomiky pak naopak spotřeba mírně […]

více...

Ropa za 40 nebo 50?

Cena ropy završila půlrok sedmi seancemi růstu, nicméně i tak se jedná o největší pololetní pokles za stejné období od roku 1998. Pozitivní vzpruhu posledních dní poskytl přeneseně měnový trh a dále pozastavení růstu počtu vrtů amerických težařů (pokles o 2) dle Baker Hughes, poprvé od ledna. Stále však je stávajích 756 vrtů více než […]

více...

Trhy se odnaučily vnímat média

Je určitě zajímavé pozorovat fenomén rozdílného vývoje volatility akciového trhu například dle VIXu, kde dochází v posledních měsících k výraznému poklesu a naopak indexu ekonomicko-politické nejistoty jako GEPUI, ktarý zaznamenává naopak k růstu. Dalo by se říci, že trh se systematizuje a automaticky filtruje „nepodstatný“ šum ekonomicko-politických zpráv moderních médií. Pohlédněme na onu divergenci v poslední době graficky: Global […]

více...

Stávající překážky růstu ceny ropy

Cena ropy se opět přibližuje v posledních seancích spíše ke 40 USD za barel než aby existovala tendence se přehoupnout přes 50 a dostat se i přes 60, kde vidí OPEC cíl k fiskálnímu vybalancování svých členských zemí.  Po nepřesvědčení investorů po svém zasedání to byl také report americké vládní Energetické informační agentury o nárůstu […]

více...




Finanční a komoditní komentáře z Chicaga pro vás připravila společnost Lembros logo