Články s tagem ‘investice’

Půjde cena ropy už nahoru?

Sobota, Leden 24th, 2015

Evropská centrální banka tento týden vyhlásila program nákupu vládních dluhopisů a dalších aktiv (ABS a zastavéné korporátní dluhopisy) zemí eurozóny ve větším rozsahu 1,1 biliónů euro (60 mld měsíčně do září 2016) než se čekalo. To by mělo přivést bilanci banky k 3 biliónům euro do poloviny roku 2016 a zvýšit tak likviditu v systému, odstranit deflační očekávání a podpořit poptávku po kapitálu. To jistě vyvolalo velké nadšení světových lídrů jak z oblasti privátní, tak veřejného sektoru na setkání na Ekonomickém fóru ve švýcarském Davosu. Velice zajímavým bodem na setkání pak byla odpověď ředitele americké finanční skupiny Blackstone Stephena Schwartzmana na otázku, co vidí jako nejlepší investici na světě? Je to ropa. Blackstone také pro tuto investici připravil podfond v rozsahu 4,5 miliardy USD.

Skutečně, ropa? No ne tak rychle. A hlavně Schwartzman nemyslel doslova na růst ceny komodity, ale spíše na možné akviziční projekty a fůze, které firmy v oblasti energetického sektoru čekají, zvláště pak pokud se cena černého zlata ustálí a zůstane nějakou dobu na nižších hodnotách. Rozptýlené menší projekty se budou muset konsolidovat pro pokračování, zvláště v oblasti alternativní těžby.

Jistě mnoho investorů čeká netrpělivě na obrat trendu a návrat zpět k 100 USD za barel a podobně. Při velmi nízké poptávce (dané kromě slabšího globálního růstu také sílícím americkým dolarem v němž je cena ropy kótována a sníženým subvencím při dovozech například v Indii) v daný moment by bylo zapotřebí omezit produkci OPECu. To však kartel odmítá. Ne že by se snažil „vymítit“ břidlicovou těžbu v USA (moc dobře ví, že flexibilní americké firmy například pomocí konsolidace a inovací stejně budou nakonc těžit dál a možná ještě více), ale spíše je to obava z podobné situace z 80. let, kdy udržování ceny nadměrně vysoko vedlo k silnému poklesu poptávky a nakonec bylo potřeba, aby cena černého zlata poklesla pod 30 USD za barel v dněšních cenách, aby došlo k vyhledání rovnováhy na trhu. Co víc, pokles tržního podílu OPECu pokles na 30% a trvalo až do poloviny 90. let, než kartel získal zpět svých 40%. Dnes je ale situace odlišná a i při cenách nedávno kolem 100 USD za barel si OPEC podíl nad 40% udržel, i když při možných budoucích expotech USA a orientaci na alternativní zdroje energií se může nepříznivá situace pro OPEC skutečně později přiblížit 80. letům a už tam trvaleji zůstat. Pohlédněme na postupný vývoj podílu OPECu na produkci od 60. let znázorněný modrou křivkou, klikněte na obrázek pro zvětšení:

Jde tak v konečném důsledku o nabídkově poptávkovou bilanci a podle lednového reportu pařížské International Energy Agency (IEA) byl převis nabídky ve 4. čtvtletí 2014 890 tisíc barelů za den, což je o 170 tisíc barelů za den více než předchozí čtvrtletí. Navíc v první polovině se pak má poptávka v první polovině tohoto roku snížit o 900 tisíc barelů za den oproti konci roku 2014. Dejme tomu, že IEA býva často nepřesná v odhadech, ale i tak jakékoliv ochlazení poptávky jistě růstu ceny komodity nepřispívá. Naopak obrat má nastat v druhé polovině 2015, kdy se má poptávka ve 3. kvartále zvýšit o 1, 53 miliónů barelů za den! A ještě přidat 420 tisíc barelů za  den více v posledním kvartále. Pakliže se toto naplní, cena by se mohla začít otáčet nahoru, zvláště rozhodl by se nakonec OPEC k nějakému omezení (například na červnovém zasedání) nebo by určitý geopolitický konflikt zablokoval produkci/ logistiku.

Velkou roli pak bude hrát poptávka z Číny, Středního východu a Jižní Ameriky, kde nárůsty poptávky mezi léty 2009-2014 představovaly 75% světový podíl. V USA jistě pokles cen ropy povede k redukci investic do těžebního sektoru krátkodobě. Vezmeme-li situaci, ke které došlov 80.letech, kdy v reálných hodnotách poklesly investice  do této oblasti kolem 40% při propadu ceny komodity, pak podobné omezení by dnes vedlo k redukci HDP o nějakých 0,4 procentní body. Oproti tomu, jelikož je americká ekonomiky z 70% tvořena soukromou spotřebou domácností, pak pokles cen by mohl vést k příspěvku k HDP v rozsahu přes 1% bod, tudíž čistý pozitivnní výsledek. Jistým problémem jsou inflační čísla, kdy nominální inflace poklesla zásluhou propadem ceny ropy výrazněji v prosinci a také očištěná inflace zaznamenala poles. Zde bude zajímavé sledovat příští týden, zda dojde k potenciálnímu vybalancování  do budoucna dle nákladově tažené složky a to páteční report o vývoji indexu nákladu zaměstnávání. Samozřejmostí je pak důležtost zasedání Federálního výboru pro operace na volném trhu Fedu 27-28.1., i když bez následné konference a ekonomické projekce.  Pakliže by se začaly projevovat deflační tlaky, podobně jako v Evropě, pak namísto předpokládaného zvyšování sazeb (trh má zakalkulováno koncem roku, analytici obecně v polovině) by mělo následovat další kolo QE, které si však dle cost-benefit analýzy americká centrální banka již teoreticky nemůže dovolit.

Závěrem se pojďme podívat na vývoj ceny aktivního březnového kontraktu severomořského koše ropy Brent na americké burze ICE a jeho komoditního spreadu s červencovým kontraktem (SOL Trader, týdenní data), klikněte na obrázek pro zvětšení: 

 

Lynx: Akcie Level 3 a ImmunoGen mohou dále klesat

Středa, Leden 21st, 2015

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2014 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 42 % a v roce 2013 dokonce 45% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Level 3 Communications (LVLT), ImmunoGen (IMGN), Nordex (NDX1), Air France (AF) a ETF na indické akcie Wisdom Tree India Fund (EPI).

V prvním newsletteru roku 2015 se podařil zejména průraz akcií Plug Power (PLUG), které během pouhých čtyř dní odepsaly 15 %. U akcií Ciena Corp. (CIEN) jsme se bohužel dočkali falešného průrazu, který byl však úzce stanoveným stop-lossem brzy zastaven.

Otočení trendu nebo korekce akcií Level 3

Americký poskytovatel internetového připojení a mezinárodních komunikačních řešení se po výprodeji v září a první polovině října vrátil na původní úrovně po 30% růstu. V tomto období akcie Level 3 nově vstoupily do indexu S&P 500, což vedlo k tomuto rychlému návratu výše. Poté následoval pohyb do strany a nedostatek sil pro pokračování býčího trendu, což vede nyní k medvědí náladě, která by mohla vyústit v začátek klesajícího trendu. Na druhé straně se také může jednat o drobnou korekci na býčím trhu.

Pokud by trhy rostly v následujícím týdnu, pak bychom byli ostražití se spekulacemi na pokles. Stejně tak, pokud by byla prolomena medvědí vlajka, očekávali bychom pohyb s rostoucím momentem níže.

Pod minimem minulých dní se nachází příležitost vstupu do shortu. Na druhé straně stop-loss volíme nad maximum minulého týdne.

Akcie Level 3 Communications reportují výsledky za poslední kvartál minulého roku 4. února.

 

Akcie ImmunoGen před dalším propadem?

Koncem roku dostaly akcie biotechnologické společnosti ImmunoGen (IMGN) ránu v podobě downgradu od Leerink Partners poté, co lék využívající komponentu od ImmunoGen dosáhl špatných zkušebních výsledků, což naznačilo růst rizik do budoucna. Akcie reagovaly silným výprodejem o téměř 50 %. Situace se od té doby fundamentálně nezlepšila, a proto se ceny akcií stále pohybují těsně nad čtyřletým minimem a další propady nemůžou být vyloučeny.

Od konce roku po negativní mezeře se na grafu vytváří medvědí vlajka, která se blíží svému prolomení. Jelikož rizika u akcií IMGN stále převládají, očekáváme prolomení spodní úrovně vlajky, které by vedlo k nastartování negativního momenta.

Spuštění momenta očekáváme na úrovni $6. Stop-loss volíme nad horní úrovní vlajky. Cílovou cenu stanovíme ve stejné vzdálenosti, jaké dosáhla nedávná mezera – $3. Pokud by byla dříve prolomena horní úroveň, signál přestává platit.

Akcie ImmunoGen reportují 30. ledna výsledky za 4Q14.

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu -http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

Lynx: Blíže se akcie Power Plug dalšímu propadu?

Středa, Leden 14th, 2015

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2014 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 42 % a v roce 2013 dokonce 45% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Power Plug (PLUG), Ciena Corp. (CIEN), Adidas (ADS), Gemalto NV (GTO) a největší ropné ETF United States Oil Fund (USO).

Zatímco index S&P 500 si v minulém roce připsal výnos 13,5 %, akciím vybraným v newsletteru Breakout Trader se dařilo o poznání lépe a dokázaly generovat 42% zisk v průběhu roku. Roční zisk rostl zejména v posledních dvou měsících, kdy od listopadu zisk vzrostl o 13 %. Z 214 signálů bylo aktivováno 149 transakcí, ze kterých bylo 55 % obchodů ziskových.

Akcie Power Plug směřují k dalšímu propadu

Výrobce baterií Plug Power si užíval pozornosti trhu do léta minulého roku. Býčí momentum bylo hnáno spekulacemi o možném převzetí části společnosti Teslou. Celý sektor výrobců alternativních baterií byl na jaře silně volatilní a na několik týdnů v centru pozornosti Wall Street. Avšak tento optimismus již ze sektoru zmizel. Nyní se nacházíme v nezpochybnitelném klesajícím trendu a dochází k medvědí konsolidaci. Oba klouzavé průměry však stále naznačují negativní momentum.

Podobná medvědí konsolidace se na trhu vytvořila v říjnu minulého roku. Ta byla proražena krátkodobou růstovou rally. V tuto chvíli je podobný růst nepravděpodobný a místo toho by mělo během nejbližších dní dojít k proražení konsolidační linie a dalšímu poklesu.

Vstup do prodejního signálu stanovíme pod minimum posledních minulého týdne. Stop-loss umístíme buď nad úroveň maxima minulého týdne na $3,13 nebo nad úroveň maxima této konsolidace na $3,24. Úzkým stanovením stop-loss dojde k vytvoření velmi atraktivního poměru výnosu ku riziku ve výši 5,5.

 

Začne se Adidas zotavovat po problémech v Rusku?

Nejistota spojená s ruským trhem měla v posledních měsících výrazný dopad na cenu akcií Adidas. Adidas má v Rusku velmi silnou pozici na trhu sportovního zboží. Listopad přinesl růstovou rally, která však nedokázala zavřít mezeru z přelomu července a srpna. Trh tuto známku slabosti rychle odhalil a následoval propad k předchozím minimům.

Pokud v následujících dnech nedojde k prolomení úrovně €53 až €54, existuje zajímavá příležitost pro návrat k vrcholu listopadové korekce. Minima se navíc pomalu zvyšují, což ukazuje malé známky síly a možnost korekce vzhůru.

Abychom si nenechali uniknout růstový potenciál, volíme vstup do trhu nad úrovní €58. Stop-loss volíme relativně daleko od trhu pod úrovní supportu na €54, což navyšuje risk, ale dává akciím dostatek prostoru pro potvrzení síly akcií pro korekci.

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu -http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

Jsou americké akcie blízko víceletých maxim?

Pondělí, Leden 12th, 2015

Odpověď na tuto otázku dopředu nikdo přesně nezná. Řada signálů však naznačuje, že jejich vrchol nemusí být daleko. Jde o ukazatele, které dosahovaly v minulosti (konkrétně jde o maxima z jara 2000 a konce roku 2007) svých vrcholů nejpozději současně s americkými akciemi a nyní svůj vrchol již dosáhly. Tyto ukazatele může Fed jen ztěžka ovlivnit. V principu mohou…

Tento článek je určen jen pro předplatitele.
Přihlášení předplatitele Registrace předplatného

Globálně nejlevnější akciové trhy

Úterý, Prosinec 30th, 2014

Na konec roku jsem pro vás připravil výběr nejlevnějších akciových trhů, měřeno P/E indexu. Nejlevnějším trhem se stala Ukrajina, na druhé místo se dostalo Rusko.

Ukrajina se svým aktuálním P/E 4,3 se pohybuje téměř 50% pod pětiletým průměrem (8,3). Ruské P/E rovné 4,6 je pod pětiletým průměrem (6,3) necelých 30%. Oba trhy se dostaly na čelo žebříčku díky ukrajinské krizi.

Rusko bylo levné již delší dobu, vždyť jeho P/E se standardně pohybuje několik desítek % pod průměrem MSCI Emerging Market Indexu (desetiletý průměr je 47%). Sleva ruského trhu proti Emerging markets dosáhla 60%.

Zda se i přes tento pokles vyplatí do akcií těchto firem investovat, závisí na každém investorovi a jeho přístupu k riziku.

P.S.

Tyto dvě země jsou následovány Libanonem, Laosem a Pákistánem, tyto země však jsou extrémně levné již delší dobu, v současné době so obchodují s vyššími P/E, než jsou jejich pětileté průměry. Zásadním způsobem se tak odlišují od Ukrajiny a Ruska.

Lynx: Akcie Yahoo před novým rekordem?

Úterý, Prosinec 23rd, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 40,6% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Yahoo (YHOO), NXP Semiconductors (NXPI), Aareal Bank (ARL), Koninklijke DSM (DSM) a ETF na akcie ruských společností Market Vector Russia ETF (RSX).

Vytvoří akcie Yahoo nová maxima?

Nedávný signál na akcie Yahoo nebyl spuštěn a nyní jej nahrazuje aktuální situace, která podle grafu ukazuje, že bychom se do konce roku přece jen mohli dočkat nových maxim.

Akcie Yahoo zažívají povedený  rok, což je samozřejmě spojeno s rekordním IPO Alibaba, ale také následnými kroky. Zejména rally z poloviny října do poloviny listopadu potěšila mnoho investorů. Poté následoval zasloužený odpočinek v podobě konsolidace okolo úrovně $50. Mezera z minulého týdne značí, že by se býci opět mohli dostat ke slovu a provést další proražení podobné dvěma předchozím z druhé poloviny roku.

Předchozí průlom byl také odstartován mezerou a vedl k zisku okolo $12,50. Proto i nyní zvolíme cílovou cenu v této vzdálenosti od vstupu, kterým je proražení současné konsolidace. Tato strategie nabízí velmi atraktivní poměr výnosu a rizika ve výši 4,9.

 

Německá Aareal bank nabízí short signál

Během posledního půl roku se akcie Aareal bank nacházely v neutrálním trendu a pohybovaly se pouze do strany. Menší odchylkou byl krátkodobý propad pod úroveň €30, který však dlouho nevydržel a růstová strana byla ohraničena €36.

V posledních dvou týdnech se akcie dostaly spolu s indexem DAX pod tlak a když se index začal zotavovat, akcie Aareal Bank zůstaly pozadu. Tato známka slabosti nám ukazuje, že by se brzy mohly vydat jižním směrem.

Nyní akcie dosáhly úrovně klouzavých průměrů a již dvakrát se od nich odrazily níže. V pátek dokonce vytvořily nižší minimum. Pokud bychom se opět dostaly pod páteční minimum, otevřeme short pozici s úzkým stop-lossem nad klouzavými průměry.

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu -http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

 

Lynx: Které akcie sledovat v této korekci?

Středa, Prosinec 17th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 41,5% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Wolverine World Wide (WWW), Array BioPharma (ARRY), Heidelberger Druckmaschinen (HDD), Aegon NV (AGN) a ETF na akcie zlatých těžařů Gold Miners ETF (GDX).

I přes korekci na amerických trzích se titulům z Breakout Trader výrazně daří a díky vysokým ziskům z minulého týdne se roční výnos přehoupl již přes 40 %. V předešlém týdnu investory potěšil zejména pokles akcií Apple (AAPL) a Fugro NV (FUGR), díky čemuž investoři během pár dní získali 4,5 %, resp. 6,5 %.

Wolverine World Wide prokázal sílu

Americký výrobce obuvi i přes všeobecnou slabost na trhu prokázal svou sílu. Rostoucí trend z poloviny roku je stále platný a vypadá to, že býci mají stále vše pod kontrolou. Poslední týdny pouze přinesly technickou korekci k 20-dennímu klouzavému průměru, kde by měli býci opět zahájit kupní aktivitu.

Prvním krokem k potvrzení převahy býků je prolomení maxima z minulého týdne. Z technického hlediska by se kurz mohl podívat až na $32,50, což odpovídá velikosti pohybu z druhé poloviny listopadu, kde se akcie také odrazily od 20-denního průměru o $4 výše.

Kupní signál by byl aktivován po prolomení maxim z minulého týdne. Stop-loss naopak volíme pod úroveň minima minulého týdne.

 

Akcie Array BioPharma stále u maxim

Akcie biotechnologické společnosti Array BioPharma (ARRY) začátkem prosince zavelely k divokému růstu. I během minulého týdne, kdy trhy korigovaly, se akcie Array držely blízko svým maximům, což je ta známky síly, kterou u akcií v tomhle období vyžadujeme pro long signál.

Po prolomení aktuální konsolidace by opět mohlo dojít k podobnému cenovému boomu jako nedávno, který by potvrdil silný býčí trend. Cílová cena je tedy o $1 výše. Sestava nabízí velmi nízké úzce stanovené riziko pro případ opačného pohybu.

Nad maximem minulého týdne se nachází silný kupní signál, který nabízí možnost růstu nad $6. Stop-loss stanovíme úzce pod minimum minulého týdne.

 

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu -http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

Americké akcie jsou extrémně překoupené

Čtvrtek, Prosinec 4th, 2014

Podle dostupných informací jsou americké akcie na rekordních úrovní překoupenosti. Aktuální hodnota byla od roku 1871 (datum není překlep) překonána pouze jednou. Vyplývá to z informací Dany Lyons, partnera společnosti J. Lyons Fund Management.

Ve své analýze použila inflačně očištěné hodnoty indexu S&P500 a porovnávala je s dlouhodobým měsíčním trendem.

Jediné období, kdyby byly americké akcie překoupené více, než jsou nyní, je období mezi listopadem 1998 a červencem 2001. To období tedy trvalo necelé 3 roky. Jak poté akcie dopadly, víme.

Jak dlouho bude srovnatelné období trvat nyní a jak to celé dopadne, nevíme. Hlavně kvůli nekončícímu QE.

 

Výběr článků určených předplatitelům

 

Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:

Lynx: Porostou akcie Yahoo výše?

Středa, Prosinec 3rd, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 38% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Yahoo (YHOO), Keurig Green Mountain (GMCR), Evotec (ETC), Koninklijke BAM Groep (BAM) a ETF na index Russell 2000 iShares Russell 2000 (IWM).

 

Prorazí akcie Yahoo výše?

Po reportu kvartálních výsledků v druhé polovině října zahájily akcie Yahoo (YHOO) silný růst. Titulky plní zprávy o očekávané akvizici aplikace Snapchat, avšak synergicky zajímavějším krokem byl nákup platformy pro video reklamu BrightRoll, která by měla pomoci upadajícím tržbám z display reklamy. Yahoo má stále dostatek prostředků ze zisku po IPO Alibaba, ze kterého vytěžilo $6,3 miliardy. K růstu cen akcií Yahoo rozhodně přispěl také fakt, že společnosti slíbila rozdělit polovinu těchto prostředků mezi akcionáře.

Ti co si mysleli, že po vyinkasování zisků z IPO Alibaba akcie Yahoo! získají negativní momentum, se velmi mýlili. Rostoucí trend je v tuhle chvíli jasně stanoven, poté co byl rozbíhající se downtrend ze září ukončen. Během posledních týdnů akcie Yahoo! přidaly více než 30 %.

Konsolidace posledních týdnů značí, že Yahoo! již moc dalších zisků nepřidá, avšak menší pohyb nahoru stále nemůže být vyloučen. Ukázková vlajka na grafu k tomu dává příležitost.

Pozitivním signálem by bylo proražení maxima z minulého týdne. Pokud bychom připsali ještě polovinu nedávného růstu, mohly by se akcie Yahoo! vyšvihnout až nad $60. Stop-loss umístíme pod minimum minulého týdne okolo $51. Agresivnější obchodníci mohou nechat více prostoru a umístit stop-loss těsně pod spodní úroveň formace na grafu pod $50.

 

Kterým směrem se vydá Keurig?

Akcie prodejce kávy Keurig Green Mountain byly ještě do minulého týdne v rostoucím trendu, avšak prudká otočka sentimentu následovala po negativním reportu kvartálních výsledků. Následoval prudký propad o $20 a návrat do neutrální fáze. Během tohoto týdne se bude rozhodovat, zda se akcie vrátí k rostoucímu trendu nebo bude vytvořen klesající trend.

Po výprodeji následoval menší odraz výše. Pokud by medvědi chtěli prorazit a ustanovit klesající trend, pak by měli zaútočit z kraje týdne, dokud momentum nevymizelo.

Nabízí se vstup do pozice pod pátečním minimem a stop-loss na středečním týdenním maximu. Pokud by se kurz dříve dostal nad středeční maximum než by byl signál spuštěn, pak by byl signál ztracen.

 

 

Zajímavá situace na indexu Russell 2000

Index Russell 2000 je označován za leading index neboli index, který předpovídá pohyb indexu S&P 500. Pokles indexu začátkem září tomu byl dobrým příkladem, jelikož poté následovala i korekce na větších amerických indexech. Minulý týden jsme se dostali ke stejné úrovni jako tomu bylo před korekcí ze září. Russell provedl malý falešný průraz a ihned se vrátil níže. Pokud by medvědi ukázali sílu i nadále, mohli bychom se dočkat slušné korekce.

Falešné signály bývají signálem, že by mohlo dojít k opačnému pohybu. Dlouhá červená páteční svíčka naznačuje možný propad.

 

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu -http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

Poziční metodika u trading systémů (AOS)

Sobota, Listopad 22nd, 2014

Když se obchoduje určitá strategie či program a equity se pohybuje časem nahoru, pak samozřejmě s vyšším kapitálem nastane otázka, kdy a jak navýšit počet kontraktů, podílů či pozic obecně. To znamená riskovat více, ale také potenciálně dále více akcelerovat vývoj výkonnosti.  Budu se snažit nenudit v krátkém článku a nebudu rozebírat do detailu všechny metody navyšování pozic (position sizingu) jako fixed fractional, profit risk, margin target, Kelly , optimal f, a tak dále. Definici těchto si jistě každý dokáže najít sám. Jde mi spíše o praktickou zkušenost s aplikací těchto metod. Někdy v roce 2007 jsem v americkém časopise věnujícím se trading systémům (AOS) publikoval empirickou studii o výkonnosti AOS obchodovaném v reálu po započítání komisí na regulérním S&P 500 futures kontraktu amerického akciového trhu,  jež jsem rovněž měl možnost osobně exekuovat od roku 2003 na pitu chicagské burzy CME Group. Tehdy jsem psal, že systém má nádherný pohyb equity v reálu vzhůru, viz. na obrázku po 746 obchodech:

To za obchodování fixně 1 kontraktu. Dále jsem se zaměřil na možné navyšování kontraktů pro exponenciálnější růst equity a případnou eliminaci strmějších propadů (drawdown) z toho vyplývající, za použití obchodování  samotné equity křivky trading systému dle proprietárního indikátoru:

I když v daném příkladě se jednalo pouze o navyšování kontraktů bezpečnou metodou fixed dollar amount of equity jen po dosažení zdvojnásobení hodnoty účtu a jejich redukci při drawdownech, tak je vidět čistě opticky, že dolarová „rozkolísanost“ vývoje se může značně zvyšovat a za použití jiných metod position sizingu se to pak dokáže projevit v potenciálně nebezpečných propadech, které ukáži potom na příkladu níže.

Asi takovou základní intuitivní metodou je riskovat % účtu na obchod a dle toho aplikovat počet kontraktů, podílů, a podobně. Zde je nutno si uvědomit základní premisy a to, že je nutno vzít v potaz jaká je pravděpodobnost úspěšnosti obchodu, jaký je cílovaný risk a zisk. Dále pak, jelikož se na finančních trzích nejedná o statickou hru, zda cílovaný profit v rámci timeframu je v každý moment racionální předpoklad s ohledem na volatilitu trhu a dále jestli risk na obchod v rámci daného timeframu poskytuje prostor pro to, aby byl onen profit případně realizován. V zcela základním příkladu si můžeme ukázat, že když máme 50% šanci na zisk v daném obchodě a riskovaná částka se rovná cílované profit částce,tak při riziku % hodnoty na účet je naše statistická výhoda z většího procenta finálně negativní. Dejme tomu, že tedy riskujeme 10% hypotetického účtu 1 000 USD:

Je vidět, že risk vždy stejného % účtu na obchod při cílování zisku velikosti stejné dolarové částky jako risku a 50-50 šanci na úspěch nemusí být nakonec statistiky zajímavá propozice. Je tedy nutné upravit podíl cílovaného  zisku k riziku (racionálně v rámci obchodovaného timeframu) nebo  výrazně  zvýšit edge své strategie. Pakliže zvýšíme edge své strategie, dejme tomu na 55%, tak při jinak stejných podmínkách jako na příkladě výše máme podlezákladního Kellyho vzorce otptimálně riskovat:

2p – 1 (%) = 2*55 – 100 = 10%

Při vyšším procentu rizika na obchod je možno statisticky dokázat, že se pak již dlouhodobě dosažené průměrné finální equity snižuje čí při extrémnějších riskovaných procentech účtu může být nakonec zhodnocení negativní, a to i při dané výhodě 55% šance na úspěch v daném obchodě. Procentuální riziko na obchod nemusí být tedy nejvýhodnější a velmi zjednodušeně  lze vysvětlit, že při růstu equity v podstatě riskujeme dolarově více a při poklesu equity je naopak potenciální dolarový výnos za stejného procenta účtu nižší než předchozí možná ztráta. Z tohoto titulu jsem spíše pro aplikaci dolarovně fixních cílovaných zisků (profit targetů) a ztrát (stop lossů), samozřejmě s ohledem na edge strategie, volatilitu trhu a tím racionálně nastavených těchto parametrů v rámci daného obchodovaného timeframu.

Příklad

Ukažme si tedy níže jak by vypadalo hypoteticky obchodování AOS na mini Dow Jones (YM) kontraktu podle dat z backtestu horizontu 9 let, za použití metody fixního množství kontraktů po celou periodu, dále navyšování podle fixního přidávání kontraktů po dosažení násobku equity: 1 kotrakt při 10 tis. USD až do dosažení equity 20 tis. USD, kdy by se přidal další kontrakt, 30 tis. USD další, a tak dále. Dále aplikujme v posledním příkladě navyšování kontraktů podle vzorce Kelly f procenta risku na obchod:

 K(f) = ((WL + 1) * PW – 1)/WL

K(f)…procento hodnoty účtu, které bude podstoupeno riziku na daný obchod

WL…poměr průměrného vítězného obchodu k průměrnému ztrátovému obchodu

PW…pravděpodobnost vítězného obchodu

Pakliže bychom hypoteticky obchodovali AOS s jedním kontraktem po celou periodu a máme tak vždy fixní dolarovou hodnotu rizika a potenciálního výhosu na obchod,  vypadal by vývoj equity následovně:

Je možno pozorovat relativně vyhlazený vývoj equity v čase, který bychom od systému očekávali s přiměřeným poklesem equity (drawdownem) 11,78%, který je snesitelný pro většinu obchodníků s racionálními očekáváními.

Přidáme-li pak dodatečný kontrakt pokaždé, když equity dosáhne celého násobku původní equity jak uvedno výše, pak bude trajektorie vypadat takto:

Zde samozřejmě cílujeme vyšší konečné zhodnocení, ale také počítáme s možnými vyššími dolarovými poklesy při navýšení kontraktů a následném adverzním pohybu. Nicméně, při opatrném přidávání jen v okamžiku proporciálního nárůstu equity, se toto projeví dle testu jen mírně negativně u drawdownu, který vykazuje v daném příkladě 13,62%.

Jako poslední variantu využijeme zvyšování počtu kontraktů podle pavidla rizika procenta účtu na obchod za použití Kellyho f poměru:

Je bezesporu evidentní exponenciální zhodnocování v čase, keré je velmi lákavé na první pohled. Nicméně, to vše za dosažení vysokého drawdownu v čase, ve rozsahu až 52,38%. To je nutno přiznat je velmi riskantní a v praxi pak pro naprostou většinu obchodníků rizikově a psychicky neudržitelné.

Závěr

Je tedy nutno říci, že position sizing ano, nicméně v rámci rizikových preferencí toho kterého investora, jež je potřeba před započetím obchodování AOS jasně definovat, ale také poté dodržovat, za jinak nezměnených okolností. Pokuď obchodník spoléhá na backtest, který vychází z obchdování 1 kontraktu, pak při příliš rychlém navyšování kontraktů samozřejmě nelze počítat s hodnotami poklesů equity jak uvedeny v původních testech. Při aplikaci mnoha position sizing metod, pak tyto drawdowny budou jistě vyšší. Proto je nutné tyto metody a priory předem na systému testovat, navíc za použití patřičných stress testů. Až poté případně aplikovat v praxi.

Pokračuje globalizace?

Sobota, Listopad 15th, 2014

To je jistě zajímavá otázka. Zvláště pak po krizi, jež akcelerovala v roce 2008 a dal by se následně očekávat vývoj podobný po krizi roku 1929 a jistým tendencím deglobalizace meziválečného období minulého století, růstu populistického nacionalismu a v konečném důsledku ekonomické autarkie, která v mnoha zemích vedla po 2. světové válce k další ekonomické katastrofě těchto izolovaných zemí. Odpověď na pokračování globalizace nedávno mohl poskytnout index zveřejněný společností DHL: Global Connectedness Index . Ekonomové Pankaj Ghemawat z New York University Stern School of Business a Steven Altman z IESE Business School použili pro jeho stavbu data ze 140 zemí, které pokrývají 95% světové populace a 99% globálního HDP. Graficky lze tedy vývoj světového propojení dokumentovat následovně:

Na prvním grafu je uvedena hloubka globalizace (depth), která indikuje jak mnoho ekonomické aktivity probíhá přes hranice a dále šířku mezinárodního propojení (breadth), to jest kolik těch hranic je vůbec překročeno globální ekonomickou aktivitou. Ačkoli hloubka se silněji propadla po krizi, tak je vidět její akcelerace od roku 2009 a kvantita meznárodního ekonomického propojení se zvyšuje. To však kontrastuje ze šířkou, která znamená pokles zapojených zemí v procesu a spíše než multilaterálních obchodních vztahů narůstají bilaterální dohody většího objemu. Mezi deset nejvíce zapojených zemí do procesu globalizace v roce 2013 patřily emerging markets trhy, převážně ty z regionu Jižní Ameriky a Karibiku.

Na pravém grafu je zachycena rostoucí trajektorie infomační složky globalizace, která je spojena s rozkvětem sociálních sítí a komunikačních nástrojů inernetového charakteru v podstatě zdarma v mnoha případech. V poslední době lze pozorovat opětovný růst pohybu kapitálu přes hranice, nicméně stále pod úrovní počátku eskalace poslední finanční krize. Celosvětový pohyb osob je stabilně rostoucí , ať již se jedná o studenty, turisty či imigranty/ emigranty.

Jistě alarmujícím je pokles mezinárodní obchodní activity statků a služeb, který se měl tendenci od roku 2009 do roku 2011 probouzet. Následně však dochází  k opětovnému pohybu níže.  Podle mezinárodní obchod moniturující agentury Global Trade Alert se od roku 2008 v 70% u změn pravidel v této oblasti týkalo omezení obchodů a Světová obchodní organizace (WTO), která má tyto omezení redukovat, nesplnila svou funkci. To znamená to je dozajista logicky jeden z důvodů. Závažnějším a hlavním je však zřejmě ochlazování světové poptávky, růstu světové ekonomiky a z toho plynoucích obchodních vztahů.

DHL index dále poukazuje na to, že vyspělé země maji tendenci být více zapojeny do světového obchodu. Nejvíce však menší centra jako Hong Kong, Singapur či Lucembursko. Emerging ekonomiky mají tedy co dohánět, jelikož vyšší zapojení do světové ekonomiky přináší v konečném důsledku silnější a vyspělejší ekonomiky na což poukazují  mnohé studie, jako například od McKinsey Global Institute, a tak dále.

Na závěr se pojďme podívat na provázanost vývoje obchodovatelných kontraktů na akciové indexy vyspělých ekonomik a  jejich vývoj v tomto roce a to amerického S&P 500, evropského DJ Euro Stoxx 50, britského FTSE 100 a japonského Nikkei 225 (SOL Trader, kontinuální kontrakty), klikněte na obrázek pro zvětšení:

Zlato a stříbro klesá. Cash Is King.

Čtvrtek, Listopad 13th, 2014

Cena zlata a stříbra poslední měsíce výrazně klesla, cena zlata je na čtyřletých minimech, přičemž hedging těžařů vyšel z módy již dávno. Výsledkem jsou zhoršující se hospodářské výsledky (a následně klesající ceny akcií) těchto těžařů. Ti jsou nuceni přistoupit k různým opatřením. K jakým? Na to se zaměřila analýza společnosti Cittibank, která vyšla cca před týdnem.

Nejprve tyto společnosti snižují hotovostní výdaje, to se projeví v omezování výplaty dividend. Následují kroky jako zastavování průzkumných prací (spojené s propouštěním), omezováním těžby až po zavírání již fungujících dolů. Částečně to pomůže, ale ne ze 100%. Fixní náklady se společnostem omezením těžby snížit nepodaří, na to jsou třeba mnohem radikálnější kroky. K těm zase společnosti nechtějí přistoupit, protože doufají, že cena kovů se opět zmátoří.

Podle této analýzy společnosti Citibank mají cca tři čtvrtiny těžařských společností hotovostní náklady na těžbu jedné unce zlata nad úrovní 1200 dolarů za unci. Tři největší těžařské společnosti mají celkové náklady na těžbu mírně nad hranicí 1300 dolarů za unci. V takovém případě musí společnosti zvažovat, zda je pro ně lepší těžit i za cenu ztráty na každé vytěžené unci, nebo zda zastavit těžbu úplně. Mimochodem, u stříbra je rozdíl ještě markantnější. Průměrné těžařské náklady 12 největších společností byly v loňském roce 24 dolarů za unci.

Pokud by cena zlata spadla k hranici 1000 dolarů, banky by možná začaly přehodnocovat své financování. To by byla pro řadu firem nejtvrdší rána. Zastavení provozního financování by se rovnalo rozsudku smrti.

Pokud někdo hledá potenciálně zajímavé společnosti, najděte si jejich náklady na těžbu (hotovostní i celkové). Dále sledujte, jaké úsporné kroky společnost provedla – myslím tím zejména to, jak rychle lze tyto kroky zrušit (otevřít zcela zavřený důl jistě bude náročnější než jen rozšířit těžbu v dole, kde byla těžba jen omezena).

Jelikož cena akcií těžařů je volatilnější, než cena samotných kovů, jejich ceny výrazně klesají. Čím menší společnost, tím zpravidla větší volatilita.

Mně osobně (protože čekám, že se cena zlata a stříbra zmátoří) se nejvíce zamlouval přístup společnosti First Majestic, která částečně těžila na sklad.

Pokud by cena zlata spadla k hranici 1000 dolarů, banky by možná začaly přehodnocovat své financování. To by byla pro řadu firem nejtvrdší rána. Zastavení provozního financování by se rovnalo rozsudku smrti. Nezadlužené společnosti (nebo společnosti s dlouhodobě zajištěným financováním) na tom budou mnohem lépe. Pokud se vám líbí nějaké společnost, ale její bankovní úběry jsou splatné v řádu měsíců, vyhněte se jí. Takovou firmy konkurenti rádi nechají vydusit, aby ji mohli koupit co nejlevněji.

 

Na co se tedy při analýze firem budu dívat jako první?

Na hotovost na účtech, na jak dlouho jim vystačí. Pokud mají úvěry, budu hledat informace o jejich splatnosti a o tom, zda, případně za jakých podmínek, je může banka zesplatnit. Tyto informace lze obvykle najít v Příloze k účetní závěrce konkrétní společnosti, kterou zase lze obvyklé najít na webu inkriminované společnosti.

Tipy na některé akcie se již objevily v diskusi pod tímto článkem. Kdo chce, sepište podrobnější analýzu některé akcie a já ji zveřejním.

 

Co s portfoliem těžařů?

Zatím nekupovat, držet jen akcie firem, které projdou testem hotovosti (viz výše). V případě “explorer” firem bez vlastní těžby se řídit dobou, na jak dlouho mají peníze a kdy je možné očekávat výsledku průzkumu.

 

 

Výběr článků určených předplatitelům

 

Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:

Lynx: Akcie VMware – short příležitost na rostoucím trhu

Středa, Listopad 12th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 31% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie VMware (VMW), Tile Shop Holdings (TTS), Heildelberger Druckmaschinen (HDD), Corbion NV (CSM) a ETF na ropu United States Oil Fund (USO).

V minulém týdne se nedařilo akciím Tesla Motors (TSLA), které nedokázaly držet krok s trhem. Na druhou stranu se podařil short signál na akciích Boulder Brands (BDBD), který přinesl rychlý 10% zisk. Obchodníci s dobrým risk managementem uzavřeli polovinu pozice a zároveň posunuly stop-loss na úroveň vstupu, což je ochránilo před růstem po nečekaně silném výsledkovém reportu.

Akcie VMware uprostřed klesajícího trendu

VMware (VMW) je softwarovou společností specializující se na cloudové služby a virtualizaci. VMware je součástí EMC Corporation (EMC), což je jeden z největších globálních hráčů na poli úschovy dat.

Po úspěšné short strategii v minulém týdnu jsme se i v tomto vydání newsletteru rozhodli zařadit short příkaz na watchlist na aktuálním býčím trhu.

Výrobce software se po dobrém začátku roku propadl pod úroveň z kraje roku a nyní se nachází těsně nad úrovní ročních minim, i v prostředí tvorby nových rekordů amerických akciových trhů v posledních dnech. Jedná se tedy o jasnou známku slabosti akcií VMW.

Pohyb do strany v minulém týdnu vytvořil medvědí vlajku, která by v tomto týdnu mohla být prolomena. Propad od začátku září odepsal $20 z ceny akcií VM Ware a pokud by akcie neprokázaly známky síly, mohl by následovat další pohyb o stejně velikosti. Prvním krokem však bude prolomení minima nedávného poklesu na úrovni $80.

Tato formace je platná pouze, pokud nedojde k prolomení pátečního maxima. Pokud by bylo prolomeno, titul odstraníme z watchlistu. Vstup volíme pod pátečním minimem a stop-loss nad týdenním maximem. Pokud by VMW získal negativní momentum, tak lze zvolit cílovou cenu o $10 níže, což by rozsahem odpovídalo minulému poklesu.

 

Zajímavá pozice na grafu Tile Shop Holdings

Americká společnost specializující se na interiéry u realitních projektů má problémy s růstem, jelikož americký nemovitostní trh neroste dostatečně rychle. Akcie během pouhých několika měsíců ztratily více než 50 % své hodnoty z konce června.

Koncem října započala korekce, která zfinalizovala formaci hlava-ramena na grafu. Ta naznačuje, že pokud by došlo k prolomení klíčové rezistence těsně nad úrovní $9, pak by korekce mohla pokračovat až k další rezistenci nad $11.

 

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu -http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

 

Zajímají vás akciové trhy? Sledujte vývoj v Dánsku.

Pondělí, Listopad 10th, 2014

Dánsko a tamní akcie na titulní strany světových novin dostávají velmi zřídka. Ani tato událost se tam nedostala, přesto může ovlivnit vývoj nejen na evropských trzích, ale i ve Spojených státech, věnují se jí i představitelé NASDAQu. O co jde? Jde o investiční skandál, hlídejte si jeho vývoj, abyste nebyli překvapeni. Jedná se o společnost…

Tento článek je určen jen pro předplatitele.
Přihlášení předplatitele Registrace předplatného

Lynx – Akcie Valeant blízko průrazu s cílem na $147

Středa, Říjen 29th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 28% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Valeant Pharmaceuticals (VRX), Bitauto (BITA), Paion (PA8), Koninklijke Bam Groep (BAM) a ETF na ropu United States Oil Fund (USO).

 

Odrazí se Valeant k historickým maximům?

Kanadská farmaceutická společnost v současnosti plní titulky zpráv snahou o převzetí konkurenční společnost Allergan. Poslední nabídka zněla na $51 miliard. Valeant je podporován aktivistickým investorem Billem Ackmanem a jeho fondem Pershing Square, který je největším akcionářem Allergan. V těchto dnech se spekuluje, že Valeant by mohl předložit dokonce ještě vyšší nabídku.

Valeant již od počátku roku hledá trend. V sérii pohybů nahoru a dolů nebyly býci ani medvědi schopní udržet se u kormidla déle než měsíc. Nyní se blížíme rozmezí rezistence mezi $130 a $133. Proražení by mohlo vést k ustanovení rostoucího trendu, který by se mohl podívat až pod historická maxima z února, které dosáhly téměř $150.

V současnosti je však spíše větší pravděpodobnost menšího návratu po téměř 20% růstu během posledních týdnů. Po drobné korekci by se mohla ukázat příležitost vstupu do rozjetého vlaku.

V případě, že se korekce nedostaví, vstoupíme nad pátečním maximem a zvolíme stop-loss pod minimem stejného dne.

 

 

Pokračující klesající trend ropy?

Investiční banka Goldman Sachs snížila odhad na americkou ropu WTI z $90 na $75 pro první kvartál 2015. U ropy Brent očekává banka cenu $85. Důvodem je převis nabídky nad poptávkou a rostoucí těžba břidlicového plynu. Goldman Sachs očekává růst cen ropy až v roce 2016.

Při pohledu na graf jsme již dlouho neviděli jasnější downtrend, který podporují klesající minima i maxima a také prudce klesající klouzavé průměry. Nyní se na grafu formuje medvědí vlajka, která by mohla být prolomena během týdne. Nabízí se nám zajímavá příležitost pro vstup pod úrovní vlajky. Stop-loss umístíme nad její horní úroveň.

 

 

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu - http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

Lynx: Aktuální příležitost na volatilních trzích

Středa, Říjen 22nd, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 26% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Lithia Motors (LAD), Emcore Corp (EMKR), Adidas (ADS), Wolters Kluver (WKL) a dluhopisové ETF Vanguard Total Bond Market ETF (BND).

V minulém týdnu byly analyzovány tituly, které i v období korekce prokázaly známky síly a nevydaly se stejným směrem jako trhy. Tato taktika se ukázala jako výhodná, jelikož trhy kěesaly hlouběji a námi vybraným titulům se podařilo držet své úrovně, případně je navyšovat. Osvědčila se nám strategie nákupu po překonání maxim předchozího dne.

Dluhopisy na vzestupu

Klesající akcie byly v minulém týdnu zastoupeny rostoucími výnosy dluhopisů. Investoři ve strachu z hlubší korekce vyprodávali své pozice a přesouvali prostředky do bezpečných dluhopisů.

Jako dluhopisového zástupce jsme vybrali Vanguard Total Bond Market ETF (BND). Před pár týdny byl odstartován krátkodobý růst, který vyvrcholil minulý týden prudkým růstem nad $84. Investoři prokázali svou sílu a současný pokles nám vytvořil zajímavou pozici pro vstup do konzervativního segmentu.

Klouzavé průměry se přehouply přes dříve osvědčenou rezistenci, ze které se nyní stal support na úrovni okolo $82,65. Pokud si dluhopisy udrží momentum a podaří se nám vstoupit do pozice, umístíme profit target na $85.

Opět doporučíme nákup pouze, pokud se dostaneme nad maximum předešlého dne a nezavřeme pod klouzavými průměry či supportem.

 

Americké akcie se zajímavými formacemi

S ohledem na současný vývoj na trzích se budeme opět zabývat tituly, které jasně stanovily trend již před korekcí a podařilo se jim vytvořit vhodné příležitosti pro vstup na trh.

První akcií je americký automobilový dealer Lithia Motors (LAD), který se už od konce června nachází pod silným tlakem a postupně vytváří jedno nižší minimim a maximum za druhým. Pondělní negativní mezera přinesla technickou korekci, která se již dostala k propadajícím se průměrům, které nyní působí jako rezistence. 30. října navíc budou zveřejněny výsledky za třetí kvartál.

Pokud bychom nadále pokračovali v klesajícím trendu, máme nyní ideální příležitost pro vstup do trhu.

Pod pátečním minimem volíme vstup do trhu na short  a stop-loss nad páteční maximum. Pokud bychom zavřeli nad 9-denním klouzavým průměrem, poté by tato formace již neplatila. Formace nám nabízí atraktivní poměr výnosu a rizika 6,0.

 

Titulem, který prokázal naopak sílu v posledním týdnu, je americký výrobce čipů Emcore Corp. V polovině září přišel růstový gap, který akciím přidal 25 % hodnoty. Důvodem bylo oznámení prodeje fotovoltaické divize, plánu na přechod k novému CEO a také plán pro lepší daňovou optimalizaci. Akcie Emcore tak technicky odstartovaly rostoucí trend se sérií vyšším maxim i vyšších minim. Svou sílu akcie EMKR prokázaly zejména v posledních dnech při všeobecné tržní korekci.

Když akcie neukáží slabost v období propadů trhů, tak věříme, že by měl následovat silný pohyb vzhůru, když se indexy budou vracet k vyšším hodnotám.

Navíc 6. listopadu Emcore reportuje výsledky za třetí kvartál, které by mohly akcie EMKR podpořit.

Nad úrovní maxim ze čtvrtku a pátku volíme vstup a zajistíme jej umístěním stop-loss pod úroveň minima po gapu.

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu - http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

Lynx: S&P 500 na klíčovém supportu. Jaké akcie sledovat?

Středa, Říjen 15th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 26% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Ulta Salon (ULTA), Green Dot (GDOT), Allianz (ALV), Corio NV (COR) a ETF opisující index S&P 500 SPDR S&P 500 Trust (SPY).

Index S&P 500 v okolí klíčového supportu

Předešlé korekce na indexu S&P 500 se pohybovaly v obvyklém rozmezí 5-6 %. Minulý týden index uzavřel 5,6 % pod vrcholem. Nyní se přibližujeme úrovni, od které se index odrazil k dalšímu růstu začátkem srpna.

Navíc jsme se dostali k linii 200-denního klouzavého průměru, který se nachází na rozmezí $190 až $190,50. Minulý týden index S&P utrpěl nejhorší týdenní ztrátu od května 2012, když odepsaly 3,1 %. Index strachu VIX během minulého týdne přidal 45 % a dostal se nejvýše od února letošního roku.

Býkům se teď nabízí zajímavá příležitost k nákupu, která může mít dvě možnosti vstupu. Buď lze spoléhat na odraz od 200-denního průměru nebo vstoupíme nad high minulého obchodního dne.

 

Co se týče jednotlivých titulů, tak na americkém trhu se díváme po titulech, které i během všeobecné slabosti na burze ukázaly sílu a posunuly se pouze do strany. Navíc v kombinaci s předchozích růstem na těchto titulech způsobila tato korekce pouze konsolidaci, která v případě růstu indexů požene tyto akcie výše rychleji než bude růst trh samotný.

Dvě akcie, které korekce využili ke konsolidaci po divokém růstu

Akcie, které minulý týden pouze konsolidovaly po nedávných vysokých ziscích a nenechaly se strhnout k poklesu, jsou tituly, které se vyplatí mít při podobných korekcích ve watchlistu. Když akcie neukáže slabost při všeobecném poklesu trhu, můžeme očekávat, že se jí bude dařit při návratu trhů výše.

Tituly, jejichž graf nabízí obdobný vývoj popsaný výše, jsou prodejce kosmetických výrobků Ulta Salon (ULTA) a prodejce předplacených kreditních karet Green Dot (GDOT).

Oběma akciím se v poslední době velice daří a po silné druhé polovině září nyní věříme, že s návratem trhů výše by jejich kurzy měly růst rychleji než trh.

Graf Ulta Salon

Graf Green Dot:

 

 

Dva evropské tituly blížící se silným supportům

Zajímavá situace nastala na grafu německé pojišťovny Allianz (ALV) a holandského realitního developera Corio NV (COR). Oba tituly se díky korekci na evropských trzích přiblížily osvědčeným supportům, od kterých se mohou odrazit výše. Vyžádejte si další podrobnosti k těmto investičním příležitostem.

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu 

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu - http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/. 

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

Lynx: Konec korekce U.S. Steel?

Úterý, Říjen 7th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 30% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie US Steel (X), Alnylam Pharmaceuticals (ALNY), Airbus Group (EAD), TNT Express NV (TNT) a ETF na zlato SPDR Glod Trust (GLB).

Minulý týden přinesl správně odhadnutý odraz First Solar (FSLR), který si rychle připsal 6% zisk. Všeobecná slabost na evropských trzích se projevila ve falešném průrazu na akciích Nordex (NDX1) a také SBM Offshore NV (SBMO).

Akcie U.S. Steel a formace kladiva

Od počátku 20. století, kdy legendární bankéř John Piermont Morgan založil U.S. Steel spojením Carnegie Steel Company a National Steel Company, se již mnoho změnilo. Tehdy největší společnost světa je nyní sice stále největším výrobcem oceli v USA, ale na globální úrovni je až na 13. místě a na paty mu výrazně šlape největší americký konkurent Nucor (NUE).

V roce 2008 se akcie prodávaly na vrcholu až za $185. Během půl roku však následoval pád pod $20. Minulý podzim se akcie U.S. Steel začaly zvedat a na přelomu roku byly již na $30 a až do konce července se pohybovaly do strany. Během léta byly dokonce odstraněny z indexu S&P 500. Koncem července U.S. Steel reportoval nižší než očekávanou ztrátu a snížené náklady, což potěšilo investory a dalo jim naději, že se akcie můžou odrazit dále ode dna. Následovala série upgradů  a navýšených price targetů napříč Wall Street a akcie během několika týdnů zdvojnásobily svou hodnotu.

Nyní se však dostavila první větší korekce, která byla ukončena ve čtvrtek vytvořením ukázkového kladiva. Tato sestava nepatří mezi ty s nejvyšší pravděpodobností úspěchu, ale rozhodně to dohání velice atraktivním poměrem výnosu a rizika 8,8, které už jsme tak vysoké dlouho neviděli.

Abychom minimalizovali riziko, tak vstoupíme na trh ve spodní části kladiva, jelikož se zde také nachází silný support. Stop-loss tedy umístíme těsně pod úroveň vstupu na $35,10.

Nejedná se o dlouhodobý nákup sázející na uzdravení U.S. Steel, ale o krátkodobou sázku na návrat k úrovni $40.

 

Pokračování trendu na Alnylam Pharmaceuticals a TNT Express

Velmi podobný leč zrcadlově obrácený pohled nabízí grafy biotechnologické společnosti Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) a nizozemské dopravní společnosti TNT Express (TNT).

Alnylam prokázal svou sílu ve všeobecně slabém americkém trhu minulý týden, čímž vytvořil dobrou pozici pro odstartování třetí růstové vlny od srpna. Akcie ALNY by mohly vzrůst až k hodnotám z počátku roku, čím ž by získaly 15 %.

Na druhé straně akcie TNT Express (TNT) pokračovaly v minulém týdnu ve tvorbě medvědí vlajky, která by je mohla přivést ke třetí vlně propadů od konce července. Poslední support mají hranice na úrovni €4, což by vytvořilo 17,5% zisk.

 

Získejte kompletní analýzy s úrovněmi vstupu a výstupu

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu - http://www.lynxbroker.cz/investicni-doporuceni/.

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

 

Lynx: Akciové příležitosti na dnešním konsolidujícím se trhu

Úterý, Září 30th, 2014

Investiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF.

Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 29% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie First Solar (FSLR), Glu Mobile (GLUU), Nordex (NDX1), SBm Offshore (SBMO) a ETF sledující americký realitní trh US Real Estate Index (IYR).

V minulém týdnu se podařilo odhadnout průrazy akcií Netflix (NFLX), který hned během prvního dne po průrazu získal 4% zisk, a také CAT Oil (O2C), který se podíval až o 7 % našim směrem. Méně úspěšný byl bohužel Heineken (HEI), který kvůli všeobecné slabosti na evropských akciových trzích nezískal momentum po otevření a vystoupil s malou ztrátou na vhodně stanoveném úzkém stop-loss.

Další růstová vlna Glu Mobile před námi?

Výrobce počítačových her Glu Mobile (GLUU) se v posledních letech přeorientoval především na mobilní hry pro tablety a smartphony. Glu se stále daří držet krok se silnou konkurencí jako je Electronic Arts (EA) a Take-Two (TTWO). Společnost je menším hráčem na trhu, ale pohled na graf napovídá, že by se o ni mohl zajímat některý velký investor, kterému se podařilo cenu akcií během června a července vyhnat o 100 % výše. Poté přišlo vybírání zisků, ale nyní se titul konsoliduje a býci opět pomalu nabírají na síle.

Pokud by se podařilo prorazit maxima minulého týdne, akcie by mohly odstartovat krátkodobý rostoucí trend. Klíčovou roli bude samozřejmě hrát všeobecná síla amerického akciového trhu během týdne. Důležitá makroekonomická data nás čekají jak v Eurozóně (rozhodnutí o měnové politice – možnost odstartování kvantitativního uvolňování) tak v USA (počet nově vytvořených pracovních míst během září).

Okolo maxima minulého týdne na $5,54 se nabízí možnost vstupu se spekulací na uzavření letní mezery a dosažení předchozích maxim. Stop-loss by byl vhodně umístěn úzce na úroveň minima minulého týdne.

 

 

Nordex  na konci konsolidace?

Specialista na produkci větrné energie Nordex má za sebou měsíce plné turbulencí. V květnu akcie Nordex vzrostly o astronomických 70 % během pouhých několika týdnů, avšak poté přišla na trh výrazná korekce. Od srpna se akcie pohybují pouze do strany.

V současnosti se kurz nachází na horní straně trendového kanálu a věříme, že růstový trend by mohl již brzy pokračovat k předchozím maximům na €17. Pokud by se kurz vydal níže, pak je klíčové sledovat úrovně €13,20 a €12,51, které by mohly odstartovat medvědí trh.

 

Získejte další příležitosti s Breakout Trader

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu.

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru

Lynx: Short příležitost na Netflix

Středa, Září 24th, 2014

nvestiční newsletter Breakout Trader od Lynx každý týden přináší předplatitelům 5 konkrétních investičních analýz akcií a ETF. Tyto analýzy obsahují konkrétní úrovně vstupu, stop-loss i cílovou cenu. V roce 2013 akcie Breakout Trader dosáhly zisku 45 % a v roce 2014 dosahují již 29% zisku.

V tomto týdnu analytiky Lynx zaujaly akcie Netflix (NFLX), Trinet Group (TNET), CAT Oil (O2C), Heineken (HEI) a ETF na americký zemní plyn US Natural Gas (UNG).

Z tipů z minulého týdne se ukázkově povedl průraz na akciích biotechnologického gigantu Amgen (AMGN). Očekávaná třetí růstová vlna se rozběhla na konci týdne a přidala 3 %.

Short na akcie Netflix

Populární online služba nabízející předplatné pro streaming filmů a seriálů se nyní na plno pokouší prorazit v Evropě. Ve Spojených státech již s počtem předplatitelů překonala hlavního konkurenta HBO. Samotným akciím se v posledních letech daří lépe než společnosti v její globální expanzi. Akcie Netflix jsou jedním z největších vítězů současného býčího trhu a stále se drží rostoucího trendu.

V současnosti se však nachází slušná šance pro korekci. Akcie se v minulých dvou týdnech pohybovaly do strany, čímž prokázaly svou slabost a vytvořili medvědí vlajku, která by mohla být proražena až k srpnovému minimu na $412,50.

Stop-loss stanovíme na horní hranici medvědí vlajky okolo $462.

Včerejší pokles Netflix o $15 dal investorům rychlý zisk 3,2 %. Stále však existuje příležitost zisku okolo 6 %. 

 

Další vlna poklesu na zemním plynu?

Podíváme se na ETF na americký zemní plyn US Natural Gas (UNG).

Veškeré suroviny zažívají těžké období. Americký zemní plyn se v posledních dvou měsících pohyboval do strany a vytvořil medvědí vlajku. Od června odepsal již okolo 30 % a klesající trend je zřetelný i přes současnou neutrální fázi. Trend by byl prolomen pouze při dosažení úrovně $22,50.

Pokud bychom se podívali pod $20,50, mohla by se nám otevřít cesta hluboko pod $20 a to až k $16, což by vytvořilo potenciální zisk 20 %. Tento signál nabízí dlouho nevídaný poměr výnosu ku riziku ve výši 7,5.

Získejte další příležitosti s Breakout Trader

Chcete podrobné analýzy s konkrétními úrovněmi vstupu a výstupu pro všechny výše zmíněné tituly? Celkem můžete každý týden získat investiční analýzy čtyř akcií a jednoho ETF. Požádejte zdarma a bez závazků o zaslání investičního newsletter Breakout Trader na odkazu.

 

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru