Články s tagem ‘Technická analýza’

Jakub Huták: ATR

Úterý, Srpen 27th, 2013

Toto je již devátý článek do prázdninového kola soutěže čtenářů v roce 2013.

 

Vážení tradeři,

rád bych vám dnes ukázal zajímavý a často opomíjený nástroj k dlouhodobě ziskovému tradingu. Asi budete trošku zklamáni. Nejedná se o žádný super tajný indikátor vyvíjený v laboratořích NASA pod dohledem CIA, ale díky své jednoduchosti, kterou rád vyhledávám, je dle mého názoru perfektním pomocníkem k určení aktuální situace na trzích. I když se jedná o běžně dostupný indikátor jménem ATR, tak jej tradeři ve svém grafu často nevyužívají a raději se soustředí až na sekundární indikátory typu EMA, CCI a podobné. Následkem toho často aplikují špatné pozice na trh, který není vhodný pro chopovou nebo trendovou strategii.

Pro začátečníky a i středně pokročilé je problém určit jaká je aktuální situace na trhu a pokud nejsou schopni určit situaci, nemohou určit, jakou strategii z arzenálu správně aplikovat. Je více možností jak situaci na trhu rozpoznat. Jeden ze zajímavých nástrojů jsou swingy, které doporučuji velice pečlivě prostudovat, ale i ty považuji spíše za sekundárně důležité již pro určení situace v trendu nebo chopu. Tou primární otázkou musí být dlouhodobý sentiment a ten nám ideálně ukáže právě nástroj ATR.

Co přesně ATR měří?

ATR poprvé přestavil Welles Wilder v knize New Concepts in Technical Trading Systems. ATR měří jaká je aktuální průměrná „volatilita“ trhu za posledních 14 svíček (defaultní nastavení). Nejpřesněji je možné volatilitu měřit jen podle objemu zobchodovaných obchodů, ale to není možné na Forexu přesně zjistit, protože se jedná o decentralizovaný trh a tak tyto informace nemohou být k dispozici. Indikátor ATR tuto problematiku řeší tím, že měří jaký je průměrný range (velikost svíčky v pips) za posledních X svíček dle nastavení. ATR nebere v potaz, jestli trh roste nebo klesá. Dle našeho i Wilderova zjištění se vysoké hodnoty ATR objevují nejčastěji, když je trh na svém maximu nebo minimu následován panickým výprodejem nebo nákupem. Nízká hodnota ATR často bývá během chopové nálady na trhu, kdy trh jde do strany a obchodníci nemají jasný impuls pro změnu ceny a tak je aktuální cena považována za cenu takzvaně „férovou“.

Na grafu měnového páru EUR/USD níže je zřetelné jaké období bylo tím nejvíce volatilním (2008) a v jakém období se aktuálně nacházíme a jaké strategie je vhodné aplikovat pro aktuální sentiment.

 

 

Pro optimální určení nálady trhů je dobré se dívat i na Futures a hledat hodnoty zobchodovaných objemů. Na základě vyhodnoceného sentimentu následně aplikovat na chopový trh – chopovou strategii a na trendový trh aplikovat strategii trendovou. Jak jednoduché. Že?

Pro 99% obchodníků je trading o hledání výhody na trzích. Minimum řeší, že existují různé tržní nálady a že až na základě tržní nálady je třeba aplikovat vhodnou strategii. Pro ziskové obchodníky je strategie vždy až sekundární. Primární je určit aktuální tržní náladu a až posléze aplikace vhodného arzenálu.

Jakub Huták

 

 

Natália Ševčíková: Historický zlom zlata a striebra je neodvratnou budúcnosťou

Středa, Září 12th, 2012

Soutež externích přispěvatelů pokračuje a máme tu první zářijový článek soutěžící o Silver Eagle.  Zájemci, posílejte své příspěvky. Přišel minulý pátek, tomu dopovídají i grafy. Posun o pár dní však nic nemění na podstatě článku. 

 

Mimoriadny a historický zlom zlata a striebra sa nezadržateľne blíži, vyhlásil spoluzakladateľ GoldMoney, James Turk, pre King World News. Mimoriadny je v tom, že ohlasuje budúci veľký pohyb v kovoch, a tiež signalizuje zničenie nekrytých peňazí a problémy s insolventnosťou bánk.

Podľa Turka sa striebro aktuálne pohybuje v prvej  fáze svojho rastu a do pozornosti médií sa dostane, až keď dosiahne nový rekord vysoko nad 50 dolárov za uncu. To nie je nič nové, verejné médiá informujú verejnosť pravidelne až v strede, či pri konci veľkých a investične zaujímavých pohybov. Striebro by malo tento rekord dosiahnuť v najbližších mesiacoch, čo podporujú aj vyhlásenia takmer všetkých hlavných svetových centrálnych bánk, medzi nimi ECB, FED, PBoC, BoE či už aktívne intervenujúca SNB. Všetky sa totiž chystajú uvoľniť menovú politiku, čo môže priniesť jedine vyššiu cenu drahých kovov. ECB má svoje septembrové zasadnutie už za sebou a priniesla nelimitovaný nákup dlhopisov so splatnosťou 1-3 roky. BoE zasadala v rovnaký deň, avšak neprišla s ničím novým a QE ponechala na predošlej úrovni. Drahé kovy tak aktuálne smerujú pozornosť k zasadaniu FOMC, 13.9.. Prinesie na ňom Bernanke novú vlnu amerických dolárov?

Ako to vyzerá z kovmi na grafe?

Oba kovy sa však vymanili smerom nahor z pásiem, v ktorých oscilovali už dlhšiu dobu a súčasne prelomili aj klesajúce trendline ťahané z maxím roku 2011.

Striebro prelomilo horizontálnu rezistanciu 31,25 a prekročilo aj hranicu 32 dolárov za uncu a denný graf vykazuje silný rast za posledné týždne.

striebro-d

 

Zlato vyzerá byť dočasne a krátkodobo pripravené odporovať hranici 1700 dolárov za uncu. Po prelomení tejto ceny vidím najbližší odpor až pri 1790 – 1810 USD za uncu. Ak si uvedomíme, že táto hranica je len 100 USD ďaleko, môže byť poľahky dosiahnutá po zasadnutí FOMC.

zlato-d

 

Záverom tak môžeme tvrdiť, že v posledných dvoch týždňoch tak začal zlom zlata a striebra, čo Turk očakával. Sme svedkami veľkého nakupovania z minulého týždňa a z tej hory vytlačených a ničím nekrytých peňazí sa na trh dostalo len minimum. Turk si myslí, že tento tok peňazí sa prudko zvýši, keď sa ľudia vrátia z letných dovoleniek a uvedomia si, že kríza a problémy s insolventnosťou bánk nezmizli.

Všetko totiž naznačuje tomu, že zlato a striebro dosiahnu svoje rekordné maximá v najbližších mesiacoch. Je pravdepodobné, že zlato dosiahne svoje historické maximum ešte pred koncom roka 2012 a striebro ho bude nasledovať.

Autor: Natália Ševčíková

 

 

Technická analýza – trojitý vrchol a dno

Čtvrtek, Srpen 16th, 2012

Formace, kterou si představíme v dnešním díle našeho seriálu, je jakousi nadstavbou formace Dvojité dno a dvojitý vrchol.

Tato formace je také vizuálně nápadná a dobře se tudíž v grafu identifikuje. I přes zdánlivou jednoduchost je tato formace velmi funkční. Můžete jí najít na jakémkoliv časovém rámci. Lze ji tedy dobře využít jak pro intradenní obchodování, tak pro dlouhodobější obchody.

Trojitý vrchol vznikne tak, že cena v rostoucím trendu dosáhne vrcholu a poté klesá. Při dalším pohybu vzhůru se cena dostane na stejnou nebo velmi blízkou úroveň předchozího vrcholu, ale není schopna růst dále a opět začne klesat. Tím se nám vytvoří již známý dvojitý vrchol.

Nyní si můžeme přes dvojitý vrchol zakreslit vodorovnou linii, která bude vlastně rezistencí. Jak jsme si již řekli v kapitole o supportech a rezistencích, čím vícekrát je rezistence otestována, tím silnější se stává. Trojitý vrchol vznikne tak, že po poklesu ceny z druhého vrcholu začne cena opět růst a dojde až na úroveň předchozích dvou vrcholů či zakreslené rezistence a není schopna ji překonat.

11-1

 

Trojité dno vzniká v klesajícím trendu stejným způsobem, pouze obráceně.

11-2

 

Formace trojitý vrchol nebo trojité dno bude mít větší pravděpodobnost úspěchu, když jí spojíte s dalšími nástroji technické analýzy, které jsme si již představili v minulých dílech našeho seriálu. Jelikož po vzniku dvojitého vrcholu máte již zakreslenou linii rezistence, tak se u trojitého vrcholu či dna můžete soustředit především na svíčkové formace, které se budou poblíž této linie tvořit. Pokud vidíte, že se trojitý vrchol, či trojité dno tvoří a zároveň vám vzniká svíčková formace, která nahrává obratu trendu, máte ještě větší pravděpodobnost pro ziskový obchod než u formace dvojitý vrchol a dvojité dno.

Psychologie skrývající se za formací trojitý vrchol (pro trojité dno platí to samé, pouze obráceně) vychází z psychologie formace dvojitý vrchol. V rostoucím trendu nakupující vytlačí cenu na vrchol, z kterého cena klesá. Po poklesu cena opět míří vzhůru, aby otestovala poslední vrchol. Nakupující nejsou schopni cenu vytlačit nad první vrchol a cena klesá. Později však cena začne opět růst a nakupující ji potřetí vytlačí na úroveň předchozích dvou vrcholů. Pokud nakupující nemají dostatečnou sílu, aby cenu vytlačili nad druhý vrchol, je jasné, že trh začínají opět ovládat prodávající a že se cena bude pohybovat níže.

Na trh nemusí nutně vstupovat noví prodávající. Může jít o to, že nakupující, kteří nakupovali podkladové aktivum při poklesu cen, vnímají hladinu na které se vytvořil první a druhý vrchol jako výhodnou pro prodej cenných papírů, které nakoupili levněji. Jakmile začnou prodávat, aby si vybrali svůj zisk a na trhu nejsou noví nakupující, tak cena bude logicky směřovat níže, čímž se vytvoří trojitý vrchol.

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká Národní Asociace Technické Analýzy (ČNATA). Pořádáme praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z našich členských pracovních setkání. Více informací naleznete ZDE.

 

Technická analýza – dvojitý vrchol a dno

Čtvrtek, Srpen 9th, 2012

Další grafickou formací, kterou si představíme, je dvojitý vrchol a dvojité dno. Tato formace je velmi vizuálně nápadná a dobře se tudíž v grafu identifikuje. I přes zdánlivou jednoduchost je tato formace velmi funkční. Můžete jí najít na jakémkoliv časovém rámci. Lze ji tedy dobře využít jak pro intradenní obchodování, tak pro dlouhodobější obchody.

Dvojitý vrchol vznikne tak, že cena v rostoucím trendu dosáhne vrcholu a poté klesá. Při dalším pohybu vzhůru se cena dostane na stejnou, nebo velmi blízkou úroveň předchozího vrcholu, ale není schopna růst dále a opět začne klesat.

Dvojité dno vzniká v klesajícím trendu stejným způsobem, pouze obráceně.

10-1

 

Formace dvojitý vrchol nebo dvojité dno bude mít větší pravděpodobnost úspěchu, když jí spojíte s dalšími nástroji technické analýzy, které jsme si již představili v minulých dílech našeho seriálu. Ideální je, když se vám dvojitý vrchol vytvoří v blízkosti rezistence, nebo se dvojité dno vytvoří v oblasti supportu. Nezapomínejte také na svíčkové formace, které jsme si popsali. Pokud vidíte, že se dvojitý vrchol či dvojité dno tvoří a zároveň vám vzniká svíčková formace, která nahrává obratu trendu, zvyšuje se dále vaše pravděpodobnost pro ziskový obchod.

10-2

 

Psychologie skrývající se za formací dvojitý vrchol (pro dvojité dno platí to samé, pouze obráceně) je taková, že nakupující vytlačí cenu na vrchol, z  kterého cena klesá. Po poklesu cena opět míří vzhůru, aby otestovala poslední vrchol. Pokud nakupující nemají dostatečnou sílu, aby cenu vytlačili nad poslední vrchol, je jasné, že trh začínají ovládat prodávající a že se cena bude pohybovat níže.

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká Národní Asociace Technické Analýzy (ČNATA). Pořádáme praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z našich členských pracovních setkání. Více informací naleznete ZDE.

 

Technická analýza – hlava a ramena

Čtvrtek, Srpen 2nd, 2012

Velkou část technické analýzy tvoří obrazce neboli formace, které lze v trhu pozorovat, a které mají tendenci se v čase opakovat. Za každým z těchto obrazců je určitá psychologie účastníků trhu. V následujících několika dílech našeho seriálu si podrobně probereme nejznámější z těchto obrazců (formací).

Pokud se naučíte tyto obrazce v trhu vidět, mohou vám pomoci udělat si lepší náhled na situaci na trhu. Pokud správně identifikujete tržní situaci, můžete použít nástroje které jsme si popsali v předchozích dílech našeho seriálu pro přesnější otevření vašeho obchodu. Můžete také své obchody otevírat čistě na základě formací, které si popíšeme.

První formace, kterou si představíme je Hlava a ramena. Tato formace patří mezi nejznámější formace obratu trendu. Kompletní formace seskládá ze dvou nižších vrcholů (ramena), které jsou po obou stranách nejvyššího vrcholu (hlava).

Formace může vzniknout jak v rostoucím, tak v klesajícím trendu. Popíšeme si, jak formace vzniká v rostoucím trendu (v klesajícím trendu je vše obráceně a často se pro ní používá název obrácená Hlava a ramena).

Když máme rostoucí trend, tak nám v určitém okamžiku vznikne nový vrchol, z kterého cena klesne. V tento moment nemůžeme absolutně tušit, zda se bude tvořit formace Hlava a ramena. Budeme sledovat další vývoj, který musí přinést vytvoření nového vrcholu, který bude vyšší než poslední dokončený vrchol. V momentě, kdy cena začne klesat z nového (vyššího) vrcholu, už bychom měli zpozornět, protože máme vytvořenou „hlavu“ a šance pro vznik formace Hlava a ramena se značně zvyšuje.

Když po poklesu ceny z posledního (nejvyššího) vrcholu začne cena opět růst, sledujte pozorně první rameno. Druhé rameno bude v ideálním případě svůj vrchol tvořit přibližně na úrovni prvního ramena. Formace je dokončena v momentě, kdy cena z druhého ramene poklesne na tzv. neckline, což je linie, kterou zakreslíme těsně pod úroveň poklesu ceny z prvního ramena a z hlavy.

9-1

 

Neckline bude v ideálním případě rovná. Pokud vámi zakreslená neckline bude stoupající, značí to, že rostoucí trend je stále relativně silný, a že případné proražení neckline bude falešné. Pokud vámi zakreslená neckline bude klesající, tak je větší pravděpodobnost obratu trendu a následného poklesu ceny.

9-2

 

Psychologie skrývající se za touto formací říká, že nakupující po vytvoření prvního ramena mají stále sílu a jsou schopni vytlačit cenu na nový vrchol (hlava). Když ale cena po vytvoření hlavy klesá a nakupující znovu vstoupí do trhu, nemají už dostatečnou sílu, aby vytlačili cenu nad vrchol hlavy. Aktivita nakupujících stačí pouze k tomu, aby cenu vytlačili na úroveň druhého ramena. Protože nakupující nejsou schopni cenu vytlačit výše, indikuje to jejich slabost a proto je větší pravděpodobnost, že cena bude klesat.

Pokud budete chtít obchodovat čistě na základě formace Hlava a ramena, tak v rostoucím trendu otevřete krátkou pozici, když cena prorazí pod neckline, nebo čekejte na její proražení a na návrat ceny zpět k neckline a teprve poté otevírejte krátkou pozici.

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká Národní Asociace Technické Analýzy (ČNATA). Pořádáme praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z našich členských pracovních setkání. Více informací naleznete ZDE.

 

Technická analýza – mezery (gaps)

Čtvrtek, Červenec 26th, 2012

O mezerách jsme se již zmínili v rámci svíčkových formací, protože některé z nich v sobě gapy obsahují. Gap vznikne v momentě, kdy nová svíčka otevře na jiné úrovni, než byla zavírací cena předchozí svíčky.

V dnešní době, kdy většina trhů obchoduje elektronicky, se s gapy už tak často nesetkáváme. Na forexovém trhu se gapy tvoří prakticky pouze v neděli večer, kdy trh otevírá a otevírací cena se může lišit od páteční zavírací ceny. Elektronicky obchodované komodity mají během 24-hodinového cyklu krátké pauzy, které mohou způsobit vytvoření gapů, ale ty jsou většinou malé. Nejvíce se lze s gapy setkat u akcií, protože ty se stále obchodují v pevně stanovených obchodních hodinách a v případě významných fundamentálních zpráv mohou další den otevřít o dost jinde, než předchozí den zavřely.

Gap může vzniknout buď směrem vzhůru (tj. otevírací cena je výše, než zavírací cena předchozí svíčky), nebo dolů (tj. otevírací cena je níže, než zavírací cena předchozí svíčky.

8-1 8-2

 

Gap nám naznačuje na přetlak nakupujících či prodávajících. Trh tak „přeskočí“ některé cenové hladiny a začne obchodovat na vyšších, nebo nižších hodnotách. Jelikož dojde k „přeskočení“ určitých cenových úrovní, zvyšuje se pravděpodobnost, že se trh bude chtít vrátit a prozkoumat, zda na těchto „přeskočených“ cenových úrovních existují obchodníci, kteří mají zájem za tyto ceny obchodovat. Existují systémy a profesionální obchodníci, kteří obchodují tzv. „zaplňování“ gapů.

V praxi rozlišujeme čtyři hlavní druhy gapů podle toho, kde a v jaké fázi trendu se vytvoří.

1) Common gap – česky by se dal pojmenovat jako častá mezera. Tento typ gapu se objevuje nejčastěji, a to v netrendových trzích. U těchto gapů je vysoká pravděpodobnost, že bude docházet k jejich zaplnění.

2) Breakaway gap – česky bychom ho mohli pojmenovat jako úniková mezera. Tento typ gapu vzniká, když se trh po určitou dobu obchoduje v cenovém rozpětí, na jeho hraně se vytvoří gap a trh „unikne“ z cenového rozpětí vzhůru či níže. Pokud dojde k falešnému proražení z obchodního rozpětí, bude gap relativně brzy zaplněn. Pokud ovšem trh gap nezaplní, můžeme ho považovat za dobrou oblast podpory či rezistence.

3) Continuation gap – česky bychom ho pojmenovali jako pokračovací mezera. Tento gap vznikne v rozvinutém trendu a můžeme po jeho vzniku očekávat pokračování trendu. Tento typ gapu nevzniká za tak velkého objemu obchodů jako Breakaway gap.

4) Exhaustion gap – poslední typ gapu bychom mohli označit jako gap z vyčerpání. Tento typ gapu je ponejvíce doprovázen nejmenším objemem obchodů. Vzniká ke konci trendů a poukazuje na vyčerpanost trendu. Tento typ gapu je většinou brzy vyplněn.

8-3

 

Gapy jsou velmi dobrým konceptem pro krátkodobé obchodování. Pokud máte delší trend a zpozorujete vytvoření gapu, hledejte nějakou svíčkovou formaci, která by vám mohla napovědět, že gap bude s velkou pravděpodobností vyplněn a že je velká pravděpodobnost obratu trendu.

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká Národní Asociace Technické Analýzy (ČNATA). Pořádáme praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z našich členských pracovních setkání. Více informací naleznete ZDE.

Zlato – technický pohled a předpovědi největších bank

Úterý, Červenec 24th, 2012

Toto je třetí prázdninový článek soutěžící o Silver Eagle.  Zájemci, posílejte dál své příspěvky. 

 

Zlato som analyzovala na týždennom grafe, kratšie grafy majú pre investorov sotva nejaký význam a pohyby na nich môžeme nazývať skôr šumami.

zlato-weekly

 

Za posledné 4 roky zlato stále rástlo, na druh stranu posledný rok cena klesá pod vplyvom silnejšieho USD. Na obrázku je vidieť, že zlato sa dostalo pod modrú rastovú líniu (líniu určujúcu trend), rovnako sa drží pod modrou rastovou líniou ťahanou z maxím. Obrázok nám rovnako ukazuje dôležitú horizontálnu líniu 1545$ za uncu (3 šípky ukazujú odrazy od tejto línie) – prepad pod túto líniu by mohol spôsobiť silnejší prepad ceny zlata. Na druhej strane udržanie tejto línie a prelomenie modrej klesajúcej línie na 1605$, či silnejšej na 1690$ by mohlo spôsobiť rast na predchádzajúce maximá. To či takýto rast príde podľa mňa závisí najmä od tlačenia peňazí (QE) a stavu paniky na trhu.

Pripájam k článku ešte menšiu tabuľku s predpovedanými hodnotami zlata od svetových bánk. V tabuľke je vidieť, že všetci predpovedajú vyššiu hodnotu zlata ako je jeho súčasná cena a rovnako aj pre rok 2013. Dôležité je povedať aj to, že banky a analytici aktuálne sústavne znižujú výhľad pre zlato pre rok 2012 a 2013.

snimek1

Informácie uvedené v tabuľke som čerpala z rôznych stránok a bolo to ťažké hľadanie – ak by ste mi vedeli poradiť šikovnú stránku, kde by sa takéto údaje zhromažďovali poteším sa.

 

Autor: Natália Ševčíková

Technická analýza – oblasti podpory a resistence

Čtvrtek, Červenec 19th, 2012

Oblasti podpory (používán je též anglický výraz support) a rezistence jsou jednoduchým ale nesmírně silným konceptem, který používá velké množství profesionálních obchodníků. Když dobře pochopíte tento koncept, budete mít velmi silný nástroj, a když ho budete kombinovat se svíčkami nebo svíčkovými formacemi, máte vysokou pravděpodobnost ziskového obchodování.

Jak už jsme se několikrát v našem seriálu zmínili, trh je tvořen lidmi (nakupující a prodávající). Lidé, kteří v trhu nakupovali podkladové aktivum za určitou cenu, budou s velkou pravděpodobností znovu daný cenný papír nakupovat, pokud se dostane na výhodnou cenu.

Je to úplně stejné, jako když vy půjdete do obchodu a koupíte si váš oblíbený produkt v akci. Po nějaké době bude produkt znovu v akci a vy opakovaně využijete výhodné nákupní příležitosti. Čím vícekrát uvidíte daný produkt v akci, tím lepší představu budete mít o jeho skutečné hodnotě a o tom, kam až může maloobchodník cenu snížit.

Obchodování s cennými papíry je komplikovanější v tom, že nikdy přesně nevíte, jaká cena je tou „v akci“. Každopádně oblasti podpory a rezistence vám mohou pomoci tyto výhodné ceny identifikovat. Představují totiž oblasti, kde v minulosti došlo k obratu ceny, což znamená, že cena byla výhodná buď pro nakupující (když se odrazila od podpory vzhůru), nebo pro prodávající (když se cena odrazila od rezistence níže).

7-1

 

Jako ve všem platí, že na čím větším časovém rámci jsou oblasti podpory a rezistence identifikovány, tím větší váhu jim připisujeme. Níže si uvedeme několik faktorů, které dále posilují význam konkrétní hladiny podpory či rezistence.

Podobně jako u trendové linie získává linie podpory nebo rezistence většího významu, pokud na ní cena reaguje vícekrát. Jestliže se cena na podpoře odrazí směrem vzhůru pouze dvakrát, je tato oblast méně silná, než oblast podpory kde se cena odrazila například pětkrát.

Další důležitou indicií, kterou je dobré v oblasti podpory a rezistence sledovat, je objem obchodů, které zde proběhly. Čím vetší objem obchodů okolo podpory či rezistence zaznamenáte, tím větší počet účastníků na této hladině obchoduje a tím vyšší je šance, že se zde cena odrazí.

Dalším jednoduše sledovatelným aspektem v oblasti podpory a rezistence je cena, na které se oblast nachází. Pokud je podpora či rezistence na kulatém čísle, je větší šance, že se zde bude cena odrážet. Kulatá čísla mají určitý psychologický efekt a fungují na všech trzích. Například na měnových párech se standardně používají kulatá čísla (např. 1,2900) jako oblasti podpory a rezistence. To samé ale platí například u hladiny 1300 bodů na americkém akciovém indexu S&P 500.

7-2

 

Posledním aspektem, který byste měli vzít v potaz, je doba, kdy se naposledy na dané podpoře či rezistenci obchodovalo. Trhy jsou jako lidé, rychle zapomínají. Podpora, kde se obchodovalo minulý měsíc bude mít jistě vyšší význam, než podpora na které se naposledy obchodovalo před třemi lety.

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká Národní Asociace Technické Analýzy (ČNATA). Pořádáme praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z našich členských pracovních setkání. Více informací naleznete ZDE.

 

Technická analýza – Trendy

Čtvrtek, Červenec 12th, 2012

Trend

V minulých dílech našeho seriálu jsme si představili svíčkové formace, které nás upozorňují na možné zpomalení nebo obrat trendu. Předtím, než budeme moci tyto formace použít, je nutné správně identifikovat a analyzovat trend. Trendu se budeme blíže věnovat v dnešním díle.

Rozpoznání obratu, neboli počátku nového trendu, průběhu a konce trendu, musí patřit do základního arzenálu každého obchodníka. Trh se může pohybovat třemi směry – nahoru, dolů, nebo do strany. Trh, u kterého cena roste, nazýváme trhem v uptrendu neboli v rostoucím trendu. Když cena na trhu klesá, nazýváme jej trhem v downtrendu neboli v klesajícím trendu. Pokud se trh nepohybuje v jasném uptrendu nebo downtrendu, máme tzv. netrendový trh, neboli trh pohybující se do strany. Obecně se říká, že trhy se pohybují do strany přibližně v 70% času. Ziskové obchodování v netrendovém trhu je velmi těžké a málokdo je schopen dlouhodobě v takovém trhu profitovat. Už pouhý fakt, že budete schopni identifikovat, že trh takzvaně netrenduje, bude pro vás ohromné plus, protože budete vědět, že je lepší se takovému trhu vyhnout a poohlédnout se po trhu, který takzvaně trenduje, a kde máte větší šanci vydělat.

Trend je velmi silný koncept. Představte si nákladní námořní loď. Stojí ji spoustu energie a času, aby se rozjela, ale jakmile je jednou v pohybu, tak její energie je veliká a kdybyste jí vypnuli motory, tak bude ještě dlouhou dobu trvat, než se zastaví.

Podobné je to s trendem na trzích. Může trvat dny i týdny, než se „rozjede“ nový trend. Můžete mít několik falešných průrazů, které budou vypadat, jako počátek nového trendu, ale cena se rychle vrátí zpět a nový trend nikde. Je to riziko podnikání a musíte na něj být připraveni. Jakmile ale jednou máte jasně identifikovaný trend, tak je relativně bezpečné do něj v určitých místech „naskočit“, protože energie v něm obsažená potlačí cenu ještě nějakou dobu ve směru trendu. Je mnohem rozumnější a bezpečnější obchodovat s trendem, než proti němu.

Trend je třeba posuzovat z více časových rámců. Největší váhu přikládáme trendu z nejvyššího časového rámce a naopak nejmenší váhu má trend z nejnižšího časového rámce.

 

Uptrend

Uptrend poznáme tak, že cena vzroste a poté se vrátí o nějakou část předchozího růstového pohybu nazpět, aby se vydala znovu výše a došla dál, než předchozí růstový pohyb. Tím se budou tvořit jakési schody vzhůru.

6-1

 

Downtrend

Downtrend poznáme tak, že cena klesne, poté se vrátí o nějakou část předchozího klesajícího pohybu nazpět, aby se vydala znovu níže a došla dál, než předchozí klesající pohyb. Tím se budou tvořit jakési schody dolů.

6-2

 

Trendová čára

Trendová čára je jednou ze základních pomůcek technických obchodníků. Její zakreslení je dosti subjektivní, ale přesto ji považujeme za důležitý a užitečný nástroj.

Nejjednodušší metodou jak zakresli trendovou čáru je spojovat pomyslné „spodky schodů“ v uptrendu a „vršky schodů“ v downtrendu.

Pro zakreslení uptrendové linie potřebujeme najít minimálně jednu růstovou nohu a jeden návrat ceny. Od místa, ze kterého nastal první růst ceny, nakreslíme linii, která se bude zespoda dotýkat nejnižšího místa, kam se cena po růstu vrátila. Tím získáme prvotní a nejjednodušší uptrendovou linii.

6-3

 

Takovou linii je třeba brát s rezervou, protože se může stát, že se cena bude pohybovat do strany. Aby měla uptrendová linie větší vypovídací hodnotu, je nutné, aby se jí „spodky schodů“ dotýkaly na více místech. Čím více takových míst bude, tím silnější bude význam takové linie.

6-4

 

Pro downtrend platí to samé, ale naopak.

Každá zakreslená trendová liniie má určitý sklon. Sklon linie nám naznačuje sílu trendu. Obecně lze říci, že pro „zdravý“ uptrend bude mít liniie menší sklon, než pro „zdravý“ downtrend. Pokles cen v downtrendu je totiž rychlejší, než růst cen v uptrendu.

Trhy jsou tvořeny lidmi (nakupujícími a prodávajícími) a některá pravidla z lidského života se tudíž promítají do trhů. Je to stejné, jako když onemocníte. Stačí několik málo dní, nebo dokonce hodin, kdy vás nemoc „položí“, ale doba léčení a rekonvalescence je mnohem delší. Stejně tak cena velmi rychle padá v downtrendu a pomalu roste v uptrendu.

Pokud budeme mít zakreslenou trendovou linii, které se ceny dotýkají alespoň ve třech bodech, tak můžeme pozorovat několik věcí.

1) Pokud se cena v uptrendu začne výrazněji vzdalovat od trendové čáry, jsme svědky akcelerace trendu.

2) Cena se odchyluje a vrací ve schodovitém pohybu zpět k trendové linii, od níž se odráží k dalším růstům, a pozorujeme platný trend, který pokračuje.

3) Cena prorazí pod zkreslenou trendovou linii, což nám značí, že trend je minimálně krátkodobě přerušen

Jak jsme si říkali v předchozích dílech našeho seriálu, typické svíčky nebo svíčkové formace je nejlepší používat souběžně s dalšími nástroji technické analýzy. Nyní, když umíte zakreslit trendovou linii, se můžete zaměřit na svíčky, které se tvoří u trendové linie a pokud spatříte některou ze svíček či formací představených v předchozích dílech, tak víte, že díky blízkosti trendové linie máte vyšší pravděpodobnost pro úspěch svíčkové formace.

6-5

 

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká Národní Asociace Technické Analýzy (ČNATA). Pořádáme praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z našich členských pracovních setkání. Více informací naleznete ZDE.

Technická analýza – svíčkové formace, 3. část

Čtvrtek, Červen 28th, 2012

Dnes vám přinášíme třetí část dílu o svíčkových formacích.

Harami

V klesajícím trendu chceme vidět dlouhou svíčku (ideálně červenou) a po ní následuje zelená svíčka, která je celá “schovaná” uvnitř předchozí zelené svíčky. Poslední “schovaná” svíčka tvoří tzv. inside bar. Inside bar sám o sobě je silnou svíčkou, která když je proražena, tak většinou následuje výraznější cenový pohyb.
Formace Harami nám říká, že prodávající kontrolovali trh a vznik dlouhé svíčky značí stále přítomnou sílu kupujících. Poslední inside svíčka nás upozorňuje na to, že trh je momentálně v určité rovnováze (úzkém cenovém rozpětí) a jelikož svíčka je zelená, tak nám říká, že trh začali ovládat nakupující.

5-3-1

 

Morning star

Toto je další formace, která v sobě obsahuje gap. Narozdíl od formace Otevírací/Zavírací obrat sledujeme u formace Morning star tři svíčky. První svíčka je vždy červená. Barva druhé svíčky není rozhodující, ale je důležité, že mezi první svíčkou a tělem druhé svíčky se vytvoří mezera (gap). Třetí svíčka je vždy odlišná od barvy první svíčky (tzn. je zelená).
Situace kterou nám tato formace popisuje je podobná jako u formace “Otevírací / Zavírací obrat”. Máme klesající trend, který nás upozorňuje na to, že trh ovládají prodávající. Vznik gapu ukazuje na silný prodejní přetlak. Vytvoření gapu zvyšuje pravděpodobnost, že cena bude chtít testovat nazpět do oblasti gapu. Třetí zelená svíčka nám ukazuje, že na trh vstoupili nakupující, protože zavírací cena byla nad úrovní otevírací ceny.

5-3-2

 

Tweezers

Tato formace není silnou obratovou formací. Pokud ji budete chtít využít, tak pouze pro krátkodobý obchod. Tuto formaci totiž tvoří dvě svíčky, které mají shodné low (nejnižší cenu). Lepší určitě je, když první svíčka, která je v pokračujícím klesajícím trendu, je červená a po ní následuje zelená svíčka. V takovém případě nás formace upozorňuje na to, že prodávající v rámci červené svíčky stále kontrolovali trh, ale zelená svíčka nebyla schopna překonat low červené svíčky a navíc uzavřela nad úrovní otevírací ceny, což nám naznačuje vstup nakupujících.

Tato formace má pravděpodobnost pokračování růstu ceny, ale spíše krátkodobě. Shodné low zelené a červené svíčky bude totiž působit jako magnet a trh se bude chtít dříve nebo později k této úrovni přiblížit a znovu otestovat low cenu.

5-3-3

 

Morning Doji star

Tato formace je prakticky shodná s formací Morning star. Jediným rozdílem je to, že druhá svíčka je Doji (má shodnou otevírací a zavírací cenu).

Pro tuto formaci platí ta samá logika jako pro Morning star avšak fakt, že druhá svíčka je Doji nám naznačuje, že na trhu panuje nerozhodnost. Pokud po nerozhodné Doji svíčce následuje zelená nákupní svíčka, tak je vetší šance, že růst ceny bude trvat déle.

5-3-4

 

Doji star

Tato formace je podobná Morning star a Morning Doji star. Rozdíl je v tom, že pro tuto formaci posuzujeme pouze dvě svíčky. První svíčka by měla být dlouhá a červená. Doji svíčka otevře pod tělem dlouhé, červené svíčky, takže vytvoří mezeru (gap). Vznik gapu ukazuje na silný prodejní přetlak. Vytvoření gapu zvyšuje pravděpodobnost, že cena bude chtít testovat nazpět do oblasti gapu. Doji svíčka nám naznačuje, že na trhu panuje nerozhodnost. Nerozhodnost po vytvoření gapu dále zvyšuje pravděpodobnost, že cena bude chtít oblast gapu testovat.

5-3-5

 

Harami cross

Tato formace je totožná s formací Harami. Jediný rozdíl je v tom, že inside svíčka je Doji. Stejně jako u jiných formací Doji svíčka značí nerozhodnost. Pokud po Doji svíčce začne cena růst, jde o dobrou indicii toho, že po nerozhodnosti na trhu momentálně dominují nakupující a je vyšší pravděpodobnost, že cena bude pokračovat v růstu.

5-3-6

 

Hammer

Tato formace je tvořena pouze jednou svíčkou. Tato svíčka má malé tělo, které je blízko high. Důležité také je, že tělo svíčky vytvoří mezi tělem předchozí svíčky mezeru (gap). Svíčka je také specifická tím, že má stín pouze od otevírací ceny dolů. Stín by měl být alespoň dvakrát delší, než tělo. Vizuálně nám tato svíčka může připomínat kladivo, z čehož také plyne její anglický název.

V klesajícím trendu je tato formace mnohem silnější, než při rostoucím trendu. Z předchozích dílů našeho seriálu víme, že tento typ svíčky nám ukazuje, že v daném časovém úseku byli prodejci schopni stlačit cenu k low svíčky, ale tam do trhu vstoupili nakupující, kteří vytlačili cenu zpět nahoru a vytvořili tak malé tělo svíčky.

Tento vstup nakupujících ukazuje jejich krátkodobou dominanci a zvyšuje pravděpodobnost, že cena bude pokračovat v růstu.

5-3-7

 

Inverted Hammer

Tato formace má menší váhu než Hammer. Stejně jako Hammer má formace dlouhý stín, ale ten je od high k zavírací ceně. Jelikož stín u této svíčky je tvořen od high, naznačuje nám to, že okolo high do trhu vstoupili prodávající a byli schopni stlačit cenu až k úrovni close a vytvořit tak malé tělo. Tento vstup prodávajících nabourává dominanci kupujících a hrozí, že předchozí klesající trend bude pokračovat.

5-3-8

 

3 white soldiers

Tato formace seskládá z tří dlouhých, zelených svíček, které následují po sobě. Na dně klesajícího trendu jsou silným znamením, že se trend mění. Ovšem u této formace je třeba být obezřetný, protože je velká pravděpodobnost, že po nich bude následovat klesající korekce.

5-3-9

 

Bullish Belt hold

Tato formace je tvořena býčí, otevírací svíčkou Marubozu. Co nám značí svíčka Marubozu, již víme z předchozího dílu našeho seriálu.

5-3-10

 

Nyní už máte dobré základní znalosti o různých typech svíček a postavení klíčových cen. To samo sobě vám dává spoustu hodnotných informací, která strana na trhu má momentálně navrch, zda prodejci nebo kupci. K těmto znalostem jsme přidali typické formace, tvořené jednou až třemi svíčkami.

Některé jsou v grafu lehce identifikovatelné. Na jiné se budete muset zaměřit a natrénovat své oči pro jejich rozpoznání. Když jsme nyní vybaveni těmito informacemi, můžeme se posunout k dalšímu dílu našeho seriálu a podrobněji probrat trend.

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká Národní Asociace Technické Analýzy (ČNATA). Pořádáme praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z našich členských pracovních setkání. Více informací naleznete ZDE.

 

 

 

 

Technická analýza – svíčkové formace, 2. část

Čtvrtek, Červen 21st, 2012

Dnes vám přinášíme druhou část dílu o svíčkových formacích.

Doji star

Tato formace je podobná Evening star a Evening Doji star. Rozdíl je v tom, že pro tuto formaci posuzujeme pouze dvě svíčky. První svíčka by měla být dlouhá a zelená. Doji svíčka otevře nad tělem dlouhé, zelené svíčky, takže vytvoří mezeru (gap). Vznik gapu ukazuje na silný nákupní přetlak. Vytvoření gapu zvyšuje pravděpodobnost, že cena bude chtít testovat nazpět do oblasti gapu. Doji svíčka nám naznačuje, že na trhu panuje nerozhodnost. Nerozhodnost po vytvoření gapu dále zvyšuje pravděpodobnost, že cena bude chtít v oblasti gapu testovat.

5-2-1

 

Harami cross

Tato formace je totožná s formací Harami. Jediný rozdíl je v tom, že inside svíčka je Doji. Stejně jako u jiných formací Doji svíčka značí nerozhodnost. Pokud po Doji svíčce začne cena klesat, jde o dobrou indicii toho, že po nerozhodnosti na trhu momentálně dominují prodávající a je vyšší pravděpodobnost, že cena bude pokračovat v poklesu.

5-2-2

 

Hanging man

Tato formace je tvořena pouze jednou svíčkou. Tato svíčka má malé tělo, které je blízko high. Důležité také je, že tělo svíčky vytvoří mezi tělem předchozí svíčky mezeru (gap). Svíčka je také specifická tím, že má stín pouze od otevírací ceny dolů. Stín by měl být alespoň dvakrát delší, než tělo.

V rostoucím trendu je vhodné při této formaci být obezřetný. Z předchozích dílů našeho seriálu víme, že tento typ svíčky nám ukazuje, že v daném časovém úseku byli prodejci schopni stlačit cenu k low svíčky, ale tam do trhu vstoupili nakupující, kteří vytlačili cenu zpět nahoru a vytvořili tak malé tělo svíčky.

Tento vstup nakupujících nabourává dominanci prodávajících a hrozí, že předchozí rostoucí trend bude pokračovat.

5-2-3

 

Shooting star

Tato formace má větší váhu než Hanging man. Stjeně jako Hanging man má tato svíčka malé tělo, které vytvoří mezi tělem předchozí svíčky mezeru (gap). I tato svíčka má dlouhý stín, ale ten je od high k zavírací ceně.

Jelikož stín je u této svíčky tvořen od high, tak nám to naznačuje, že okolo high do trhu vstoupili prodávající a byli schopni stlačit cenu až k úrovni close a vytvořit tak malé tělo. Vstup prodávajících do trhu v rostoucím trendu nahrává tomu, že prodejci alespoň krátkodobě ovládají trh a že cena bude pokračovat v poklesu.

5-2-4

 

3 black crows

Tato formace seskládá z tří dlouhých, červených svíček, které následují po sobě. Na vrcholu rostoucího trendu jsou silným znamením, že se trend mění. Ovšem i u této formace je třeba být obezřetný, protože je velká pravděpodobnost, že po nich bude následovat růstová korekce.

5-2-5

 

Bearish Belt hold

Tato formace je tvořena medvědí, otevírací svíčkou Marubozu. Co nám značí svíčka Marubozu, již víme z předchozího dílu našeho seriálu.

5-2-6

 

Downtrend

Stejně jako existují formace, které nám naznačí možné otočení rostoucího trendu, tak máme formace, které nás upozorní na možnou změnu klesajícího trendu.

 

Piercing line
V klesajícím trendu se vytvoří dlouhá, červená svíčka a po ní následuje dlouhá, zelená svíčka, jejíž otevírací cena je pod low předchozí (červené) svíčky. Stávající (zelená) svíčka zavírá v těle předcházející (červené) svíčky a nad jejím středem.

Tato formace nám naznačuje, že po období, kdy trh kontrolovali prodávající, se cena dostala pod low předchozí červené svíčky, ale dále neklesala, protože na trh vstoupili nakupující a vytlačili cenu až nad polovinu předchozí (červené) svíčky.

5-2-7

 

Otevírací / Zavírací obrat
V klesajícím trendu se vytvoří svíčka s nižší high a nižší low cenou. Otevírací cena stávající svíčky je blízko jejího low a je také níže, než low předchozí svíčky. High stávající svíčky je níže než low předchozí svíčky.

Taková svíčka vám vznikne pouze v případě, že trh otevře gapem. Už samotný gap zvyšuje pravděpodobnost, že cena bude chtít testovat nazpět do oblasti gapu.
Zavírací cena stávající svíčky je blízko high a výše než její otevírací cena. Pokud si vzpomenete na naše předchozí články o typech svíček, tak vám tato formace ukazuje to, že prodávající po určitou dobu dominovali trhu a cena tudíž rostla. Poslední svíčka otevřela gapem, což ukazuje na silný prodejní přetlak.

Důležité ale je, že poslední svíčka zavírá výše a ukazuje na větší sílu prodávajících. Gap nad touto svíčkou můžeme vnímat jako jakýsi magnet, kam by cena měla směřovat. Taková obratová formace bude mít velkou šanci na úspěch.

5-2-8

 

Býčí engulfing

Tato formace je lehce vizuálně identifikovatelná. V klesajícím trendu identifikujete červenou svíčku po níž následuje dlouhá, býčí, zelená svíčka, která pohlcuje celou předchozí červenou svíčku.
Tato svíčková formace nám dává najevo, že trh po určitou dobu klesal a byl tudíž ovládán prodávajícími. Poslední engulfing svíčka nám ukazuje na silný vstup nakupujících a výrazný růst ceny.

5-2-9

 

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká Národní Asociace Technické Analýzy (ČNATA). Pořádáme praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z našich členských pracovních setkání. Více informací naleznete ZDE.

 

 

 

 

 

 

 

Technická analýza – svíčkové formace

Čtvrtek, Červen 14th, 2012

Svíčkové formace, 1. část
V minulém díle jsme si představili “typické” svíčky. Tyto svíčky samy o sobě nám mohou mnohé napovědět o vývoji trhu v rámci vybraného časového úseku. Další úrovní studia a tématem následujícího dílu jsou tzv. svíčkové formace.

Svíčkové formace jsou shluky jedné až tří svíček, které na grafu upozorňují na místo, kde je vysoká pravděpodobnost pozastavení nebo obratu krátkodobého trendu. Jakmile se na grafu svíčkové formace vyskytnou, měli byste jako obchodníci zpozornět. Neznamená to okamžitě zadávat objednávku do obchodní platformy. Je dobré tyto svíčkové formace používat společně s dalšími nástroji technické analýzy, které si představíme později.

Každopádně svíčkové formace lze použít jako základ jednoduchých obchodních systémů. Věřte tomu, že jednoduché obchodní systémy jsou používány i profesionálními obchodníky a jsou často více ziskové, než složité analýzy.

Formace které si představíme, můžete také znát pod názvem obratové formace trendu. Pokud následující formace na grafu spatříte, chcete, aby jim předcházel výraznější cenový pohyb. Čím prudší pohyb ceny bude, tím větší je šance na úspěch obratové formace. Pokud popisované formace spatříte v době, kdy se trh pohybuje do strany, nepřipisujte jim velkou váhu. Možná lépe uděláte, když je budete úplně ignorovat.

Trhů je nepřeberné množství a proto je lepší vyhledávat popisované formace po prudším pohybu ceny. Pokud sledujete trh, který netrenduje, poohlédněte se po jiném, kde máte vyšší pravděpodobnost úspěšného obchodu.

Pro účely našeho článku se budeme zvlášť soustředit na obratové formace uptrendu a formace downtrendu. Názvy všech formací k nám přišly z anglického jazyka. Jelikož pro některé neexistují vhodné české ekvivalenty, tak pro ně používáme originální názvy.

Formace pro stoupající trend

Cloud cover
Ve stoupajícím trendu se vytvoří zelená svíčka a po ní následuje červená svíčka, jejíž otevírací cena je nad high předchozí (zelené) svíčky. Stávající (červená) svíčka zavírá v těle předcházející (zelené) svíčky a pod jejím středem.

Tato formace nám naznačuje, že po období, kdy trh kontrolovali kupující se cena dostala nad high předchozí zelené svíčky, ale nerostla dále, protože na trh vstoupili prodávající a stlačili cenu až pod polovinu předchozí (zelené) svíčky.

511

 

Otevírací/Zavírací obrat
Ve stoupajícím trendu se vytvoří svíčka s vyšší high a vyšší low cenou. Otevírací cena stávající svíčky je blízko jejího high a je také výše, než high předchozí svíčky. Low stávající svíčky je výše než high předchozí svíčky.

Taková svíčka vám vznikne pouze v případě, že trh otevře tzv. gapem. Už samotný gap zvyšuje pravděpodobnost, že cena bude chtít testovat nazpět do oblasti gapu.

Zavírací cena stávající svíčky je blízko low a níže než její otevírací cena. Pokud si vzpomenete na naše předchozí články o typech svíček, tak vám tato formace ukazuje to, že nakupující po určitou dobu dominovali trhu a cena tudíž rostla. Poslední svíčka otevřela tzv. gapem, což ukazuje na silný nákupní přetlak. Důležité ale je, že poslední svíčka zavírá níže a ukazuje na větší sílu prodávajících. Gap po touto svíčkou můžeme vnímat jako jakýsi magnet, kam by cena měla směřovat. Taková obratová formace bude mít velkou šanci na úspěch.

512

 

Medvědí engulfing
Tato formace je lehce vizuálně identifikovatelná. V rostoucím trendu identifikujete zelenou svíčku po níž následuje dlouhá, mědvědí, červená svíčka, která pohlcuje celou předchozí bílou svíčku.

Tato svíčková formace nám dává najevo, že trh po určitou dobu rostl a byl tudíž ovládán nakupujícími. Poslední “engulfing” svíčka nám ukazuje na silný vstup prodávajících a výrazný pokles ceny.

513

 

Harami
V rostoucím trendu chceme vidět dlouhou svíčku (ideálně zelenou) a po ní následuje červená svíčka, která je celá “schovaná” uvnitř předchozí bílé svíčky. Poslední “schovaná” svíčka tvoří tzv. inside bar. Inside bar sám o sobě je silnou svíčkou, která když je proražena, tak většinou následuje výraznější cenový pohyb.

Formace Harami nám říká, že nakupující kontrolovali trh a vznik dlouhé svíčky značí stále přítomnou sílu kupujících. Poslední inside svíčka nás upozorňuje na to, že trh je momentálně v určité rovnováze (úzkém cenovém rozpětí) a jelikož svíčka je červená, tak nám říká, že trh začali ovládat prodávající

514

 

Evening star
Toto je další formace, která v sobě obsahuje tzv. gap. Narozdíl od formace Otevírací/Zavírací obrat sledujeme u formace Evening star tři svíčky. První svíčka je vždy zelená. Barva druhé svíčky není rozhodující, ale je důležité, že mezi první svíčkou a tělem druhé svíčky se vytvoří mezera (gap). Třetí svíčka je vždy odlišná od barvy první svíčky (tzn. je v našem případě červená).

Situace, kterou nám tato formace popisuje, je podobná jako u formace Otevírací/Zavírací obrat. Máme rostoucí trend, který nás upozorňuje na to, že trh ovládají nakupující. Vznik gapu ukazuje na silný nákupní přetlak. Vytvoření gapu zvyšuje pravděpodobnost, že cena bude chtít testovat nazpět do oblasti gapu. Třetí červená svíčka nám ukazuje, že na trh vstoupili prodávající, protože zavírací cena byla pod úrovní otevírací ceny.

515

 

 

Tweezers

Tato formace není silnou obratovou formací. Pokud ji budete chtít využít, tak pouze pro krátkodobý obchod. Tuto formaci totiž tvoří dvě svíčky, které mají shodné high (nejvyšší cenu). Lepší určitě je, když první svíčka, která je v pokračujícím rostoucím trendu, je zelená a po ní následuje červená svíčka. V takovém případě nás formace upozorňuje na to, že nakupující v rámci zelené svíčky stále kontrolovali trh, ale červená svíčka nebyla schopna překonat high zelené svíčky a navíc uzavřela pod úrovní otevírací ceny, což nám naznačuje vstup prodávajících. Tato formace má pravděpodobnost pokračování poklesu ceny, ale spíše krátkodobě. Shodné high zelené a červené svíčky bude totiž působit jako magnet a trh se bude chtít dříve nebo později k této úrovni přiblížit a znovu otestovat high cenu.

516

 

Evening Doji star

Tato formace je prakticky shodná s formací Evening star. Jediným rozdílem je to, že druhá svíčka je Doji (má shodnou otevírací a zavírací cenu).

Pro tuto formaci platí ta samá logika jako pro Evening star avšak fakt, že druhá svíčka je Doji nám naznačuje, že na trhu panuje nerozhodnost. Pokud po nerozhodné Doji svíčce následuje červená prodejní svíčka, tak je vetší šance, že pokles ceny bude trvat déle

517

 

 

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká Národní Asociace Technické Analýzy (ČNATA). Pořádáme praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z našich členských pracovních setkání. Více informací naleznete ZDE.

 

 

Technická analýza – Druhy svíček, 2. část

Čtvrtek, Červen 7th, 2012

V první části minulého dílu našeho seriálu jsme si představili několik „standardizovaných“ svíček a vysvětlili, co nám tyto svíčky říkají o dění na trhu a o rozložení sil mezi nakupujícími a prodávajícími.

Dnes vám přinášíme druhou část a další druhy svíček.

Marubozu zavírací medvědí

Tato svíčka nám říká, že od otevření nebyli prodávající po celou dobu zvoleného časového intervalu kontrolující stranou trhu. Trh totiž v určité části zvoleného časového intervalu ovládli nakupující a vytlačili cenu až k high. Okolo high ale do trhu začali vstupovat prodávající a jejich následná dominance stlačila cenu až k low, kde svíčka také uzavřela.

Zavírací medvědí Marubozu přikládáme mnohem větší váhu pro potenciální pokračování pohybu ceny níže, než u otevírací medvědí Marubozu. Otevírací Marubozu nás totiž upozorňuje na vstup nakupujících do trhu okolo low, a proto další pokračování ceny níže je méně pravděpodobné.

421

 

Rotující vrchol – býčí

Tato svíčka se vyznačuje malým tělem a dlouhými stíny. Pokud zpozorujete takovouto svíčku na svém grafu, tak byste měli zůstat v klidu a čekat na další vývoj. Býčí rotující vrchol nám říká, že během dne byl trh střídavě kontrolován nakupujícími i prodávajícími. Cena testovala pohyb od otevření na obě strany a nakonec trh patřil nakupujícím.

Rotující vrcholy vznikají především ve dnech, které jsou kontrolovány intradenními obchodníky. Silní hráči manipulují trh do oblastí stop lossů a po jejich otestování se trh vydává testovat na opačnou stranu.

422

 

Rotující vrchol – medvědí

Tato svíčka se vyznačuje malým tělem a dlouhými stíny. Pokud zpozorujete takovouto svíčku na svém grafu, tak byste měli zůstat v klidu a čekat na další vývoj. Medvědí rotující vrchol nám říká, že během dne byl trh střídavě kontrolován nakupujícími i prodávajícími. Cena testovala od otevření pohyb na obě strany a nakonec trh patřil prodávajícím.

Rotující vrcholy vznikají především ve dnech, které jsou kontrolovány intradenními obchodníky. Silní hráči manipulují trh do oblastí stop lossů a po jejich otestování se trh vydává testovat na opačnou stranu.

423

 

Papírový deštník býčí

Tato svíčka se vyznačuje malým tělem okolo high a dlouhým spodním stínem. Stín svíčky by měl být alespoň dvakrát delší, tělo. Býčí deštník nám říká, že prodejci byly schopní stlačit cenu výrazně níže, ale nižší ceny přilákaly nakupující a ti byli tak silní, že byli schopní cenu vytlačit až k high, kde nakonec i zavřela. Toto je býčí konstelace.

Tato svíčka je často součástí tzv. obratových formací trendu, kterými se budeme zabývat později.

Možná že tuto svíčku znáte také pod anglickým výrazem Pin Bar. Když zpozorujete „špendlík“ na vašem grafu, zpozorněte, protože příležitost může být blízko.

424

 

Papírový deštník medvědí

Tato svíčka se vyznačuje malým tělem okolo high a dlouhým spodním stínem. Stín svíčky by měl být alespoň dvakrát delší, tělo. Medvědí deštník nám říká, že prodejci byly schopní stlačit cenu výrazně níže, ale nižší ceny přilákaly nakupující, kteří cenu vytlačili sice výše, ale ne nad otevírací cenu. Svíčka tedy zavřela pod otevírací cenou a říká nám, že prodejci nakonec udrželi malou kontrolu nad trhem. Tato konstelace už není tak býčí jako Papírový deštník býčí.

I tato svíčka je ale často součástí tzv. obratových formací trendu, kterými se budeme zabývat později.

Možná že tuto svíčku znáte také pod anglickým výrazem Pin Bar. Když zpozorujete „špendlík“ na vašem grafu, zpozorněte, protože příležitost může být blízko.

425

 

Doji

Poslední typ svíčky, který si popíšeme je Doji. Tyto svíčky jsou skvělé v tom, že se v grafu lehce identifikují. Jsou také významné z pohledu dalšího možného vývoje trhu. Doji svíčky často upozorňují na možné, alespoň krátkodobé, ustálení ceny, nebo obrat trendu. Existuje několik typů Doji svíček ale všechny spojuje to, že otevírací i zavírací cena jsou na stejné, nebo velmi podobné úrovni. Pojďme si představit 4 typy Doji svíček:

Dlouhonohá Doji

Tato svíčka má dlouhé stíny a tělo je umístěno uprostřed těchto stínů. Cena testovala jak nad otevírací cenu, tak i pod ni, ale nakonec uzavřela na úrovni otevírací ceny nebo poblíž ní. Takováto Doji svíčka značí, že trh je v rovnováze a že mezi nakupujícími i prodávajícími panuje nerozhodnost.

426

 

Náhrobní kámen

Tento typ Doji svíčky má tělo „vespod“. Znamená to, že otevírací, low a zavírací cena jsou shodné. Svíčka má dlouhý stín směrem nahoru. To nám naznačuje, že nakupující vytlačili po otevření cenu výše, ale do trhu vstoupili prodávající a stlačili cenu zpět na úroveň otevírací ceny.

Tato Doji svíčka má medvědí nádech, protože prodávající stlačili cenu od high až k low. Pokud zaregistrujete takovou svíčku ve svém grafu, tak velmi zbystřete a hledejte další indicie pro možný vstup do short obchodu

427

 

Vážka

Tato svíčka je lehkou modifikací svíčky typu Papírový deštník. Rozdíl je v tom, že Doji vážka má stejnou jak high, tak zavírací cenu a k tomu navíc i otevírací cenu.

Svíčka nám vlastně říká, že po otevření prodejci stlačili cenu až k low, ale potom do trhu začali vstupovat nakupující a vytlačili cenu zpět k otevírací ceně, která je zároveň high cenou.

Tato svíčka má býčí nádech, protože nakupující byli schopni vytlačit cenu od low k high. Pokud zaregistrujete takovou svíčku ve svém grafu, tak velmi zbystřete a hledejte další indicie pro možný vstup do long obchodu.

428

 

Čtyřbodová Doji

Tuto svíčku v likvidním trhu, kde obchoduje velké množství obchodníků, najdete pouze výjimečně. Se čtyřbodovou Doji se můžete setkat behěm nočního obchodování, nebo například o státních svátcích, kdy je trh nelikvidní a je v něm tutíž i málo účastníků.

Tato Doji svíčka má shodnou otevírací, zavírací, high i low cenu. Ve své podstatě to vyjadřuje absolutní nerozhodnost účastníků trhu.

429

Závěr

Jakmile zpozorujete některou ze “standardizovaných” svíček na svém cenovém grafu, budete díky dnešní a minulé lekci vědět, jaká psychologie účastníků na trhu se za nimi skrývá. To je samo o sobě výhodou pro další rozhodování.

Nikdy byste neměli otevírat obchod čistě na základě svíčky. Svíčka je tu pouze od toho, že vás může upozornit na určitou situaci, která se trhu odehrává. Jednotlivé svíčky je třeba zkoumat v širším kontextu. Širší kontext může spočívat v tom, že nejdříve prozkoumáte, zda konkrétní svíčka netvoří například obratovou formaci trendu.

Stejně jako můžeme s trochou nadhledu standardizovat jednotlivé svíčky, tak existují i shluky několika svíček, které jsou svým způsobem typické a představují tzv. svíčkové formace. Ty si představíme v následujícím díle našeho seriálu.

 

 

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká Národní Asociace Technické Analýzy (ČNATA). Pořádáme praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z našich členských pracovních setkání. Více informací naleznete ZDE.

Technická analýza – Druhy svíček, 1. část

Čtvrtek, Květen 31st, 2012

V minulém díle našeho seriálu jsme si představili vztah mezi umístěním klíčových cen, především pak otevírací a zavírací ceny. Nyní byste měli mít základní představu o tom, která skupina účastníků na trhu má v rámci konkrétní svíčky více navrch, zda nakupující či prodávající.

V celém dalším pokračování našeho seriálu se budeme soustředit na svíčkové grafy. Jak už nyní víte, tak svíčkové grafy nám zobrazují ty samé informace jako grafy čárové. Svíčkové grafy jsou ale vizuálně komfortnější a především pro začátečníky lépe čitelné. Sami také používáme svíčkové grafy a jelikož příklady do našeho seriálu bereme z nich, tak není nejmenší důvod zaměřovat se na čárové grafy. Pokud vám vizuálně více vyhovují čárové grafu, rozhodně vás nechceme odrazovat od jejich používaní.

Znalosti o technické analýze budeme v průběhu našeho seriálu postupně budovat. Nyní víme, jaké jsou typy grafů, co nám zobrazují jednotlivé svíčky a co nám říká vzájemné postavení klíčových cen v rámci jednotlivých svíček. Na cenovém grafu v praxi vidíme různý počet svíček a při pozorném studiu grafu zjistíme, že některé typy svíček se v čase opakují. Máme tedy určitý počet svíček, které bychom mohli s trochou nadsázky nazvat za “standardizované”.

Vzhledem k jejich vyššímu počtu si tyto “standardizované” svíčky představíme ve dvou částech.

Dlouhá býčí

Otevírací cena je znatelně níže než zavírací cena. Svíčka má krátké stíny. Tato svíčka nám naznačuje, že cena urazila během časového intervalu vetší vzdálenost a že kupující měli na trhu mnohem větší sílu.

411

 

Krátká býčí

Tato svíčka má krátké tělo a krátké stíny. Svíčka nám naznačuje, že cena urazila od otevírací k zavírací ceně krátkou vzdálenost. Krátká býčí svíčka ukazuje malou převahu nakupujících a také to, že trh v daném časovém intervalu našel trh rovnováhu v úzkém cenovém rozpětí.

412

 

Dlouhá medvědí

Otevírací cena je znatelně výše než zavírací cena. Svíčka má krátké stíny. Tato svíčka nám naznačuje, že cena urazila během časového intervalu vetší vzdálenost a že prodávající měli na trhu mnohem větší sílu.

413

 

Krátká medvědí

Tato svíčka má krátké tělo a krátké stíny. Svíčka nám naznačuje, že cena urazila od otevírací k zavírací ceně krátkou vzdálenost. Krátká býčí svíčka ukazuje malou převahu prodávajících a také to, že trh v daném časovém intervalu našel rovnováhu v úzkém cenovém rozpětí.

414

 

Zelená Marubozu

Tato svíčka se vytvoří zřídka a je tudíž lehce identifikovatelná. Vyznačuje se tím, že nemá žádné stíny. Otevírací cena je shodná s low cenou a zavírací cena je shodná s high cenou. Bílá Marubozu ukazuje na totální převahu nakupujících.

415

 

Červená Marubozu

Tato svíčka se vytvoří zřídka a je tudíž lehce identifikovatelná. Vyznačuje se tím, že nemá žádné stíny. Otevírací cena je shodná s high cenou a zavírací cena je shodná s low cenou. Červená Marubozu ukazuje na totální převahu nakupujících.

416

 

Marubozu otevírací býčí

Otevírací Marubozu nám říká, že otevírací cena byla shodná s low vybraného časového úseku. Narozdíl od klasické bílé Marubozu svíčky má otevírací býčí Marubozu horní stín. Ten nám říká to, že od počátku časového rámce trh ovládali nakupující a byly schopni cenu vytlačit výrazně výše. Okolo high ale na trh vstoupily prodávající a stlačili cenu níže, čímž se na svíčce vytvořil horní stín.

417

 

Marubozu otevírací medvědí

Otevírací Marubozu nám říká, že otevírací cena byla shodná s high vybraného časového úseku. Narozdíl od klasické červené Marubozu svíčky má otevírací medvědí Marubozu spodní stín. Ten nám říká to, že od počátku časového rámce trh ovládali prodávající a byly schopni cenu stlačit výrazně níže. Okolo low ale na trh vstoupili nakupující a vytlačili cenu výše, čímž se na svíčce vytvořil spodní stín.

418

 

Marubozu zavírací býčí

Tato svíčka nám říká, že od otevření nebyli nakupující po celou dobu zvoleného časového intervalu kontrolující stranou trhu. Trh totiž v určité části zvoleného časového intervalu ovládli prodávající a stlačili cenu až k low. Okolo low ale do trhu začali vstupovat opět nakupující a jejich následná dominance vytlačila cenu až k high, kde svíčka také uzavřela.

Zavírací býčí Marubozu přikládáme mnohem větší váhu pro potencionální pokračování pohybu ceny vzhůru, než u otevírací býčí Marubozu. Otevírací Marubozu nás totiž upozorňuje na vstup prodejců do trhu okolo high, a proto další pokračování ceny vzhůru je méně pravděpodobné.

419

 

V příštím díle našeho seriálu vám přineseme druhou část s dalšími druhy svíček.

 

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká Národní Asociace Technické Analýzy (ČNATA). Pořádáme praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z našich členských pracovních setkání. Více informací naleznete ZDE.

Technická analýza – vzájemné umístění cen

Středa, Květen 23rd, 2012

 V minulém díle našeho seriálu jsme si detailně popsali klíčové ceny, které nám zobrazuje každá jednotlivá svíčka. V dnešním díle se blíže zaměříme na vzájemné umístění klíčových cen a řekneme si, co nám různé kombinace umístění klíčových cen říkají o vývoji na trhu a o síle účastníků na trhu.

Analýza zavírací ceny

Nejdůležitějším porovnáním cen je vzájemné postavení otevírací a zavírací ceny jednotlivých svíček. V zásadě může nastat jedna za tří extrémních situací, které si nyní popíšeme, a potom cokoliv mezi těmito extrémy. Na začátek bude dobré se zaměřit na následující tři extrémní situace:

1. Zavírací cena (close) je poblíž low dané svíčky a daleko od otevírací ceny. V tomto případě je zřejmé, že prodejci jsou silnější stranou a kontrolují trh. Trh otevřel na vyšší ceně a během zvoleného časového úseku cena klesala, protože byla nízká poptávka po daném podkladovém aktivu (např. akcie, komodita, měnový pár).

Prodejci kontrolují trh

1

 

2. Zavírací cena je poblíž high dané svíčky a daleko od otevírací ceny. V tomto případě jsou kupující silnější stranou a kontrolují trh. Trh otevřel na nižší ceně a ta během zvoleného časového úseku rostla, protože byla nízká nabídka daného podkladového aktiva (např. akcie, komodita, měnový pár).

Kupující kontrolují trh

2

 

3. Zavírací cena je na stejné nebo velmi podobné úrovni jako otevírací cena. Takový obrázek nám poskytuje informaci o tom, že jak nakupující, tak prodávající mají přibližně stejnou sílu. Může nám to také značit nerozhodnost obou stran aukčního procesu nebo vyčkávání. Takový obrázek většinou zaznamenáte před nějakým významným zveřejněním ekonomických makro dat, nebo po výraznějším pohybu ceny, po kterém účastníci trhu přehodnocují svoje pozice a čekají na nové informace.

Nerozhodnost

3

 

Nyní když jsme si představili tři extrémní situace a vysvětlili, co nám říkají o chování a síle tržních účastníků, můžeme si představit další situace, které vznikají mezi těmito extrémy.

Nakupující kontrolovali trh

4

 

Nakupující ztratili zájem

5

 

Nakupující podlehli prodávajícím

6

 

Nakupující převzali kontrolu

7

 

Nerozhodnost

8

 

Prodávající kontrolovali trh

9

 

Prodávající ztratili zájem

10

 

Prodávající podlehli nakupujícím

11

 

Prodejci převzali kontrolu

12

 

 

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká Národní Asociace Technické Analýzy (ČNATA). Pořádáme praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z našich členských pracovních setkání. Více informací naleznete ZDE.

 

 

Technická analýza – klíčové ceny

Středa, Květen 9th, 2012

V minulém článku jsme si probrali anatomii cenové svíčky (čáry). Každá svíčka se tvoří v čase. Čas, který trvá zformování jedné svíčky, označujeme pojmem časový rámec. Během časového rámce se cena podkladového aktiva mění, a tak se mění i vzhled a velikost dané svíčky. Po uplynutí nastavené doby pro vytvoření svíčky se začne tvořit další nová svíčka.

Svíčka, která je již vytvořena, nám poskytuje cenné informace o vývoji ceny v námi zvoleném časovém rámci. U každé svíčky můžeme identifikovat následující klíčové ceny – Otevírací cena (Open), Zavírací cena (Close), Nejvyšší cena (High) a Nejnižší cena (Low).

Ilustrace 1

svice1b

 

Open

Jde o anglický název pro otevírací cenu. Je to první cena, na které se začala tvořit nová svíčka. U jednominutové svíčky bude otevírací cena vždy odpovídat ceně v první vteřině nové minuty. U denní svíčky bude otevírací cena odpovídat první ceně, na které po otevření daného trhu proběhl obchod.

Open cena má největší význam u denního časového rámce. Jde totiž o to, že v době otevření trhu, a v době krátce po jeho otevření, obchoduje především laická veřejnost. Jsou to účastníci trhu, kteří nemají mnoho času sledovat trh v průběhu obchodní seance. Většinou svou analýzu provádějí před otevřením trhu, či po jeho zavření (podle časového pásma a obchodovaného trhu). Reagují tak na zavírací cenu předchozího dne, a také na zprávy od brokerů, televize, či novin vydaných většinou po zavření trhu. Začnou na trh umisťovat své objednávky, které se hromadí a po otevření trhu dochází k jejich párování a uspokojování. Proto je také doba při otevření trhu a krátce po něm spojena s vyšší volatilitou.

Profesionální obchodníci většinou berou open jako významný referenční bod, počkají si na úvodní pohyb, až poté vstupují do trhu.

High

Je anglickým názvem pro nejvyšší dosaženou cenu během tvorby dané svíčky. High cena stejně jako low cena je významný referenční bod. Ten ale můžeme brát v úvahu až poté, co je daná svíčka zkompletovaná, tedy uplynul-li časový rámec pro její tvorbu a začala se nám tvořit svíčka nová. Nejvyšší dosaženou cenu je potřeba vnímat v kontextu vývoje předchozích svíček a také ve vztahu k zavírací ceně svíčky. Pokud je zavírací cena poblíž high, nebo stejná jako high, značí nám to nákupní tlak a sílu nakupujících.

High cena také značí jakousi hranici, kam až cena při tvorbě poslední svíčky došla. Existují obchodní přístupy založené na vstupu do trhu právě na proražení high ceny s očekáváním, že bude cena bude pokračovat v dalším růstu nad poslední vytvořenou high.

Low

Jde o anglický název pro nejnižší dosaženou cenu během tvorby dané svíčky. Low cena, stejně jako high cena, je významný referenční bod. Ten můžeme však brát v úvahu až poté, co je daná svíčka zkompletovaná, neboli uplynul-li časový rámec pro její tvorbu, a začala se nám tvořit svíčka nová. Nejnižší dosaženou cenu je také potřeba vnímat v kontextu vývoje předchozích svíček, a také ve vztahu k zavírací ceně svíčky. Pokud je zavírací cena poblíž low, nebo stejná jako low, značí nám to prodejní tlak a sílu prodávajících.

Low cena také označuje určitou hranici, kam až cena při tvorbě poslední svíčky došla. Existují obchodní přístupy založené na vstupu do trhu právě na proražení low ceny s očekáváním, že cena bude pokračovat v dalším poklesu pod poslední vytvořenou low.

Close

Je anglickým názvem pro zavírací cenu daného časového rámce. U zavírací ceny, stejně jako u všech ostatních klíčových cen platí, že z čím většího časového rámce tyto ceny jsou, tím vyšší význam bychom jim měli jako obchodníci přiřadit. Zavírací cena celého obchodního týdne bude mít jistě větší váhu, než zavírací cena čtyřhodinové svíčky z poloviny obchodního týdne.

Close je cena důležitá pro profesionály. Trhy jsou velmi nevyzpytatelným prostředím. Ke konci obchodního dne se zvyšuje aktivita, protože profesionálové, kteří během dne nakoupili či prodali cenné papíry, nechtějí podstupovat riziko toho, že se v době, kdy bude trh zavřený, stane nějaká nečekaná událost, která by jejich investice znehodnotila. Proto před koncem obchodování ukončují své obchody. Přes noc si ponechají pouze takové cenné papíry, o kterých mají velké přesvědčení, že mají určitou hodnotu. Tato hodnota se odrazí právě v zavírací ceně.

Důležitou roli hraje, kde se nachází close cena především k open ceně, ale také k high nebo low ceně.

V příštím článku si ukážeme různé kombinace vzájemného umístění klíčových cen a co nám taková umístění říkají o vývoji na trhu.

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká Národní Asociace Technické Analýzy (ČNATA). Pořádáme praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z našich členských pracovních setkání. Více informací naleznete ZDE.

Technická analýza – úvodní díl seriálu

Středa, Květen 2nd, 2012

Technická analýza není moje parketa, proto se o ní zde na webu moc nedozvěděli. Tuhle oblast s radostí přenechám povolanějším.

Proto pro vás bude seriál technické analýzy připravovat Česká Národní Asociace Technické Analýzy. Půjde to pomalu krok za krokem, první část se věnujeme Anatomii burzovního grafu.

Základním nástrojem technické analýzy je cenový graf. Ukazuje nám vývoj ceny podkladového aktiva v čase. Nejrozšířenějším typem grafu je graf svíčkový, nebo čárový. Oba grafy ukazují tu samou informaci, pouze vizuálně trochu jinak. To, kterou vizuální formu cenové akce uživatel zvolí, necháme plně v jeho režii, protože pro dnešní článek to není důležité.

Zaměříme se totiž na základní stavební kámen cenového grafu, kterým je každá jednotlivá svíčka nebo čára. Když se detailně podíváme na svíčku (čáru), tak díky ní můžeme identifikovat čtyři klíčové ceny – otevírací, zavírací, nejvyšší a nejnižší (z angl. Open, Close, High, Low).

 

svice1b

 

svice2b

 

Na ilustraci 1 vidíme stejnou cenovou akci zobrazenou jak ve formě svíčky, tak ve formě čáry.

Cenové rozpětí, které svíčka pokrývá, se nazývá zkráceně rozpětí nebo se používá i anglický výraz range. Rozpětí vlastně představuje rozdíl mezi nejvyšší a nejnižší dosaženou cenou podkladového aktiva během formování dané svíčky (čáry).

Svíčka se skládá z takzvaného těla a stínů. Tělo představuje cenové rozpětí od otevírací ceny k ceně zavírací. Stíny představují cenové rozpětí mezi nejvyšší a nejnižší cenou a tělem svíčky.

U cenové čáry identifikujeme pouze levý výčnělek, který vždy představuje otevírací cenu. Pravý výčnělek vždy představuje cenu zavírací. Vrchol cenové čáry představuje nejvyšší obchodovanou cenu během tvorby čáry a dno čáry představuje nejnižší obchodovanou cenu.

Na Ilustraci 1 je jak svíčka tak čára vybarvena do zelena. To je standardní nastavení softwaru NinjaTraderÒ, ale není nijak významné, protože každý software umožňuje uživateli vlastní nastavení barev růstových i klesajících svíček nebo čar podle jeho preferencí.

Zobrazené svíčky jsou zelené, rozuměj rostoucí, protože jejich otevírací cena je nižší než cena zavírací.

 

Podrobněji si o cenách Open, Close, High a Low povíme v příštím článku.

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká Národní Asociace Technické Analýzy (ČNATA). Pořádáme praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z našich členských pracovních setkání. Více informací naleznete ZDE.