Tři grafy varují

Autor článku: 16. 7. 2014

Americké akciové trhy stále pokračují v růstu. Pominu-li makro ekonomickou situaci i na akciových trzích se spolčují ukazatele varující před jejich poklesem.

První graf ukazuje souběh indexu S&P 500 (500 největších amerických společností) a Bloomberg Smart Money Flow Indexu mapujícího sentiment profesionálních investorů a obchodníků.

Oba tyto ukazatele jsou na vrcholu nebo blízko.

Jako druhá graf jsem vybral zde na webu již diskutovaný objem margin na NYSE. Od vrcholu margin uplynuly 4 měsíce, k žádnému jejich dramatickému poklesu však zatím nedošlo. Hodnoty se pořád pohybují na úrovni maxima z ledna 2007.

Třetím grafem jsou emoce investorů. Níže uvedený graf totiž měří emoce, respektive poměřuje pozitivní očekávání s mírou strachu:

  • * P/E ukazuje míru optimismu investorů (kolik jsou ochotni zaplatit za dolar dnešního zisku) a
  • * VIX naopak míru pesimismu investorů – čím větší pesimismu, tím i stoupá volatilita trhů.

Podle tohoto grafu (ten sice pracuje a měsíc starými daty, ale na podstatě sdělení se nic nemění) je úroveň optimismu na 25ti letých maximech.

 

Jaký bude další vývoj, ukáže až budoucnost, ale tyto ukazatele také něco vypovídají

 

Výroční analýza pro rok 2014

 

Výběr článků určených předplatitelům

 

Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:

Štítky: , ,

Komentáře

  • lulinak napsal:

    mno vida a k Farberovi tu honem mame i druheho kasparka, ani to dlouho netrvalo.. :-) http://zpravy.e15.cz/burzy-a-trhy/zahranicni-akcie/na-trzich-oziva-prizrak-krize-bublina-brzy-splaskne-ceka-doktor-zkaza-1101856 ze je vetsi korekce (cti dalsi konec sveta) pred nami je vic nez pravdepodobne, chce to delsi oddych, uz aby to bylo, to zase bude zivna puda pro postapa a jejich verne kamarady... :-)

  • Oracle napsal:

    @ lulinak Porovnám Vaše a Faberove skóre: Faber- PhD z ekonomiky; v roku 1987 nastal krach na NY burze, pred tým svojim klientom odporúčal aby sa stiahli; založil svoju firmu; urobil niekoľko predpovedí ktoré sa vyplnili alebo sa vyplňujú a medzitým zarobil nehorázne peniaze investovaním (možno miliardy)-podrobnejšie informácie tu: http://en.wikipedia.org/wiki/Marc_Faber luinak- ktovie aké vzdelanie, nezmyselné reči a pár drobných o ktoré čoskoro príde (jedna vec je zarobiť a jedna vec je udržať tie peniaze). Suma summarum sa dá urobiť parafrázovaním jedného starého príslovia: "Gambler nazýva profesionálneho hazardného hráča gašparkom." :P

  • Libri napsal:

    Oracle - třeba vysokoškolsky vzdělaní nositelé nobelovy ceny za ekonomii v LTCM :) a vedle toho nevzdělaný poslíček Jessie Livermoore (pro úplný příběh je však třeba dodat, že ačkoli dokázal vydělat pohádkové jmění, několikrát o vše přišel a poslední neúspěch již psychicky neunesl)

  • Oracle napsal:

    @ Libri 2 veci: -je množstvo ekonomických škôl (podľa všetkého 9: http://www.thelittlebluebook.co.uk/comparing-different-schools-of-economics.pdf, použité tu: http://www.thelittlebluebook.co.uk/), hlavný prúd je keynesiánsky ale k pravde zdá sa byť práve tá rakúska škola a mám podozrenie že Faber používa práve ich teórie; -Jessie Livermore je príklad na burzového gamblera v liečení nie vždy dokázal odolať svojej vášni (viď článok o ňom na wiki), oproti tomu profesionálny hazardný hráč vie kedy prestať a tým udržať si majetok. :) - PS: Je naozaj zle keď BIS, šéfka MMF Lagarde a šéfka FED Yellen varuje pred "nadhodnotenými akciami".

  • plukin napsal:

    Oracle: kdyby Lagarde a Yellen opravdu rozumely akciim/trhum, tak se zivi jejich obchodovanim a ne tim co ted delaji.. Btw odkdy veris tomu co ti nahore rikaji? Prinde mi, ze tak jak se ti to hodi. :) Svym zpusobem jsme vsichni spekulanti/hazardni hraci at se nam to libi nebo ne, protoze do budoucnosti neni videt, rozhodne ne obecne pouzivanym zpusobem. Takze jak si potom muzeme byt jisti, ze to co ted delame bude mit kyzeny vysledek a ze se nedopoustime nejake zasadni chyby?

  • Oracle napsal:

    @ Plukin Máte pravdu, zväčša na papalášov kašlem lebo zväčša nehovoria celú pravdu skôr polopravdy a klamstvá zahalených do kvetnatých fráz a odborných výrazov. Lenže keď niekto z nich povie niečo bez ľadu a skladu, vtedy spozorniem, lebo to je znakom, že niečo sa chystá v dohľadnej dobe. - K predpovedaniu budúcnosti-tá sa na 100% sa nedá predpovedať napr. pohyb kurzu €/US$ týždeň dopredu, lenže sú tu trendy ktoré povedia ktorý smerom sa veci pohnú v priebehu 2-10 rokov napr. vládne nariadenia, dohody, publikácie atď napr. Peter Staněk má na to dobrú metódu, a potom je to už jedno kam sa kurzy a indexy pohnú, lebo viete sa zariadiť.

Napsat komentář





Finanční a komoditní komentáře z Chicaga pro vás připravila společnost Lembros logo