Minulý týden na finančních trzích a Fed

Od dnešního dne dochází ke zvětšení rozsahu tohoto komentáře. Kromě akcií (včetně největších pohybů), zlata a ropy se v komentáři budu v případě zajímavého vývoje věnovat ještě alespoň jedné další veličině (začínám Bitcoinem).

Stejně tak se zvětšuje rozsah doprovodného komentáře. Tento týden je věnován zápisu z květnového zasedání Fedu.

Co se na trzích dělo poslední týden?

 

	Minulý týden	Tento týden	Změna
S&P 500	2381,73	2415,82	+1,43%
Zlato	1255,60	1266,70	+0,88%
Ropa Brent	53,61	52,15	-2,72%

 

Americké akcie minulý týden rostly, hodnota indexu S&P 500 se poprvé v historii dostala nad 2.400 bodů. Nahoru šla cena téměř všech akcií, největšími tahouny byly technologické akcie firem jako Google, Amazon, Microsoft nebo Facebook. Druhým sektorem s největším růstem byly akcie utilities. Dolů šly jedině firem ropného průmyslu – viz následující graf z dílny portálu https://finviz.com/

Dnes je ve Spojených státech státní svátek a na burzách se neobchoduje,

 

Cena zlata v uplynulém týdnu pokračovala v vzestupu a přidala dalších 11 dolarů, i když během týdne to bylo jak na houpačce. Jak je vidět z následujícího grafu, ode dna dosaženého ve středu ráno vzrostla jeho cena o více než 20 dolarů.

 

Cena ropy Brent za týden klesla o necelá tři procenta. Většímu poklesu zabránila páteční růstová korekce poté, co se ve čtvrtek země OPEC dohodly na prodloužení omezení těžby ropy o tři čtvrtě roku (a to přes to, že omezení těžby ropy je mírnější, než bylo očekáváno). Podrobněji je trh s ropou posán v tomto článku.

K tomu již 19. týden po sobě rostl počet ropných plošin, což vede k růstu těžby v USA. Proto se cena ropy pohybuje tak, jak se pohybuje.

 

Jako další aktivum jsem si pro dnešní dny vybral Bitcoin. Ten prožil divoký týden. Proti němu mají akcie „nulovou volatilitu“.

Růst jeho ceny o téměř 40% za během tří dní, aby se během pár následujících vrátil zpět na původní úroveň.

Graf kurzu Bitcoinu je ze sobotního večera.

 

Fed Minutes

Jakto vypadá podle zápisu z jednání Fedu, velmi rádi by pokračovali ve zvyšování úrokových sazeb, které je podle nich v současné situaci správným krokem. Za pokračování zvyšování úrokových sazeb se staví většina představitelů Fedu. Vlastně se čeká jenom na potvrzení, že zpomalení ekonomiky (mimochodem doprovázené zpomalením inflace) je pouze dočasné v souvislosti s vyššími spotřebitelskými výdaji (zejména v automobilovém průmyslu) o čtvrteltí dříve a dále s předzásobením se řady firem.

Riziko významnějšího posílení dolaru v důsledku zvýšení sazeb je z pohledu fedu akceptovatelné a je zmírněno dalšími faktory.

Mimochodem, finanční trhy indikují 100% pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb na červnovém zasedání. Pokud jde o celý rok 2017. Fed mluví o dvojí zvedání úrokových sazeb, finanční trhy zatím pracují s necelým 1,5. To znamená, že po započtení 100% pravděpodobnosti červnového zvýšení sazeb oceňují finanční trhy pravděpodobnost ještě jednoho letošního zvýšení sazeb na necelých 50 procent).

Fed dále projednal pravidla pro upouštění výsledků kvantitativního uvolňování (zmenšování objemu dluhopisů držených Fedem). Tento krok sám o sobě má podobný dopad, jako zvyšování úrokových sazeb.

Doporučuji pozorně sledovat vyjádření představitelů Fedu. Věřím, že svoje kroky budou i nadále signalizovat dlouho dopředu, aby se vyhnuli trhy neočekávaným krokům a neznejistili je. Ekonomický růst je z pohledu Fedu a dalších centrálních bank nezbytností. 

 

Pokud jde o základní pochopení fungování finančních trhů, doporučuji  kromě e-booku zdarma tyto články:

• Srovnání přístupu drobných investorů s golfisty
• Srovnání volatility na finančních trzích s jízdou autem
• Umíte číst titulky finančních zpráv? Nenechte se nachytat
• Jeden z největších problémů investora? jeho vlastní EGO
• Nákupní a prodejní cena – klíčový faktor každé úspěšné investice

Pohled na pár vybraných akcií:

• Skoro těžař zlata
• Spotify chystající se na burzu
• Lithium – globální leader
• Globání utilities společnost
• Firma stavějící letadlové lodě a jaderné ponorky

 

Investujte do fundamentálně zdravých akcií vyplácejících zajímavé dividendy. Čím levnější akcie, tím zajímavější dividendový výnos nabízí. Podmínkou samozřejmě je finanční zdraví společnosti. Proto neřeším krátkodobé fluktuace ceny akcie nepodložené dlouhodobou změnou fundamentů dané společnosti. 

Další moje komentáře k investování včetně pohledů na vybrané akcie najde zde. Pokud vás zajímá, jak tyto fundamentálně zdravé akcie, stáhněte si zdarma můj ebook a podívejte se na moje postupy při vyhledávání těch nejlepších akcií světa: