2015 rokem růstu akciového trhu?
Poté co od lokálního minima po vypuknutí finanční krize v březnu 2009 akciový index S&P 500 zhodnotil téměř 220% a valuace je podle mnoha ukazatelů velmi vysoká, je dobré se ptát, zda růst indexu bude pokračovat? Podle statistik je rok před americkýma prezidentskýma volbama (a takový nás právě čeká) charakterizován jako velmi silný. Například index blue chips Dow Jones Industrial Average (DJIA) od roku 1939 v těchto předvolebních rocích neměl jedinou ztrátu. Průměrný výnos v tomto období byl pro DJIA 16% a pro S&P 500 pak 16,3%. Dále, roky končící číslicí 5 měly za posledních 13 dekád jen jeden případ četnosti ztráty, zbytek 12 jich bylo ziskových.
Otázkou zůstává, zda již toto není již zakomponováno v ceně vezmeme-li v potaz, že v prosinci došlo k mírné korekci DJIA přes 4%, nicméně velice rychle se během 5 (!) dní situace otočila nejen do plusu, ale rovnou na nová maxima. Statisticky od roku 1900 po takovém poklesu má tendenci index zakončit měsíc v plusu jen se 17% pravděpodobností. Velocita s jakou k růstovým pohybům dochází je neuvěřitelná a naznačuje možná ono zakomponování statistik z minulosti rychlostí blesku (žijeme přece v době trhů obchodovaných pomocí AOS, algoritmů a vůbec okamžité statistické interpretace historických dat a aplikace modelů extrapolací).
Jedním z významných faktorů (kromě geopolitických problemů, zpomalujícího růstu Číny a možné velmi silné recese Ruska), jež může z pravidla učinit vyjímku je dozajista očekávané zvyšování klíčové sazby americkou centrální bankou v období června či září 2015. To jak akciové a dluhopisové trhy mají tendeci performovat v obdobích zvyšování sazeb jsme nesčetně na serveru diskutovali, například zde.
Zvláště, velmi zajímavé bude sledovat cenové pohyby amerických vládních dluhopisů na krátkém konci výnosové křivky (2-5-ti leté papíry), které mají pár měsíců před oním zvyšováním historicky tendeci prudce klesat na své hodnotě.
Pohlédněme, kde se hromadí největší počet otevřených pozic na opcích na populární kontrakt akciového indexu mini S&P 500 (ES) na burze v Chicagu, klikněte na obrázek pro zvětšení:
Je vidět, že největší počet pozic se kumuluje u lednových 2015 call opcí (pojištění proti nárůstu) na strike ceně 2 100, což napovídá jistému tržnímu očekávání pokračování růstu.
V každém případě je nutné si připomenout určitá fakta ohledně strategie nákup a drž na akcových trzích:
* Trh má tendenci se vracet ke svému dlouhodobému průměru
* Excesy v jednom směru povedou po čase k excesům v opačném směru
* Exponenciální růst nebo pokles obvykle trvá déle než by průměrný investor čekal a korekce po něm nemá zpravidla charakter trhu “do strany”(sideways)
* Veřejnost nakupuje nejvíce na vrcholu a nejméně v blízkosti dna
* Když všechny předpovědi a analytici odhadují shodně jedno, pak často dojde k opačnému scénáři
* Býčí trhy jsou mnohem příjemnější než medvědí trhy, ledaže take prodáváte při vstupu do pozice (short)
Z toho titulu je dobré být v každý moment připraven ve smyslu diverzifikovaného portfolia mixu a mít začleněny další aktiva. Ať už se jedná o historicky nekorelované formy investic jako jsou například vzácné kovy nebo “long volatility” strategie typu global macro či managed futures a tak dále.
Závěrem bych chtěl čtenářům serveru Proinvestory poděkovat za přízeň a popřát z celého srdce do nového roku hodně zdraví, lásky a mnoho zisků v nádherné oblasti finančních, komoditních a kapitálových trhů!
Nakonec se pojďme podívat na vývoj velmi populárních kontinuálních kontraktů na akciové indexy S&P 500 (ES) na burze v Chicagu a DJ Euro Stoxx 50 na burze ve Frankfurtu a dále pak jejich poměrový spread (SOL Trader, denní data), klikněte na obrázek pro zvětšení:
Ohlédnutí za prvním týdnem roku 2018
Máme za sebou prní týden roku 2018. Jak vypadal? Americké akcie v indexu…
Bitcoiny míří na chicagské burzy
I přes varování amerických bankovních domů jako Morgan Stanley, Citigroup, a podobně…
Další zplošťování výnosové křivky a redukce buybacks
I když je americký akciový trh dle vývoje volatility dále poklidný a…
Přidat komentář
Pro přidávání komentářů se musíte nejdříve přihlásit.
Rok 2015 bude s větší pravděpodobností rokem korekce dolaru (pokud Rusko odváže rubl od dolaru emitováním suverénní měny a začne prodávat energetické suroviny za rubly, dolar nemá šanci se udržet, bude velká korekce, otázka je jen, jak dlouze bude roztažená časově, jestli bude dána přednost plavnému „potopení“, nebo krachu). Rusko dělá přípravné kroky, o kterých ale v anglojazyčném tisku není info. Také „gas deal of the century“ byl sice vyčíslen v dolarech, ale platby budou rublové. Dvojnásobný pokles rublu v posledních měsících byl podle všeho s tichým souhlasem Ruska a CB, operace jak se zbavit přebytečných dolarů a nakopit rubly. Brzy uvidíme, každopádně americký akciový trh je prázdná slupka, nafouknutá machinacemi…
@ jan.p
Tá korekcia bude najprv deflačná (de facto to sa deje pri surovinách, žiaľ lacnejšie chlieb nekúpime) a potom hyperinflačná. Podotýkam počas hyperinflácie v Zimbabwe burzový index rástol, žiaľ za celé portfólio človek nemohol nakúpiť ani 3 vajíčka.
Haha to je prča. Vy si vždycky najdete důvod proč to či ono je dobře či správně a vždy to Rusko vlastně myslí dobře a vyhraje. No uvidíme. Zatím to ale vypadá že rubl se oproti dolaru propadl na polovinu.
2 Oracle – položil jste otázku – https://proinvestory.cz/clanky-tydne-19-prosince/comment-page-1#comment-11477 – odpovídám, že jsem neuvažoval a na sděleném nemám co bych dodal, stále platí – -”Můžeme začít vést vášnivé diskuse, ale stejně se svět bude točit dál “ – na tom se nic nemění, ani pokud dáte každý měsíc nové datum kolapsu čehokoliv. Na druhou stranu uznávám, že výklad „jediné pravdy“ nutně potřebuje přehled a strategické plánování a dokáže umně využívat současných možností – nakonec strategie vykladačů jakékoliv „pravdy“ jsou již dané několik století a dnes jsou pouze přizpůsobeny aktuálním možnostem –
„Lidstvo totiž žije v době nebývalého informačního přehlcení – alespoň v místech, kam dosáhne internet – a lidský mozek neumí s informačním přívalem pracovat. Ztrácí proto schopnost se soustředit nebo rozlišovat důležité informace od nepodstatných.
Zahlcení veřejného prostoru množstvím třeba i popírajících se teorií, v nichž se nakonec běžný konzument zpravodajství nevyzná, takže sklouzne ke generalizacím typu „je to tak zmatené, že člověk neví, čemu věřit“, případně „na každém šprochu pravdy trochu“, pak je účinnou technikou propagandy. Účinnou tím více, že zejména komerční média, zaměřující se v konkurenčním prostředí na rychlou produkci orientovanou na vysokou sledovanost či čtenost, umožňují rozšíření těchto teorií k širokým skupinám příjemců.“
/zdroj – idnes/
trochu odbocim, mam moznost porovnat zlatou minci, slavnej american eagle s autralskou minci. Nestacil jsem se divit ze barva je jina, australska je pouze a jedine zlato, zatimco ta americka mince je odpad, 9% levnych kovu. Jak si muze nekdo dovolit toto prodavat a jeste tomu delat reklamu? Nenarazim na tento server, ale obecne jak ti co neustle propaguji zlato jak muzou vynaset do nebe s prominutim sracku 90% kdyz za stejnou cenu je zlato? Kdyby to nekoho zajimalo tak zlato je zluty, fakt zluty jak slunicko, leskly, ten odpad z ameriky je matnej oranzovo zlutej hnus.
jan.p
Netěší mne, že si USA žijí na úkor zbytku světa díky tomu, že je US$ rezervní měnou. Nevěřím však ve výraznější oslabení nebo dokonce ztráty dominance US$. I kdyby Rusko přestalo přijímat US$ za vývoz surovin, tak to s US$ výrazněji nepohne. Protože je většina světa vojenský okupována USA, bude také většina obchodů probíhat v US$. Čím nestabilnější bude ekonomická situace, tím více se budou investoři zaměřovat na americké akcie a dluhopisy, protože si uvědomují, že když padne US$ (resp. americké akcie a dluhopisy), bude to znamenat ekonomický konec světa. Domnívají se, že nemají co ztratit. Buď bude US$ nebo naprostý chaos (pravděpodobně válka).
Oracle:
Mnohokrát jsem se zde ptal na princip vzniku hyperinflace na Západě v dnešní době. Budete prosím Vás tím, kdo mi konečně odpoví?
Vodo: Tos objevil „brzo“. Určite mince nejsou ryzí, ale jen 22K z důvodu tvrdosti, ale to je tak dlouhá leta. Napr. Krugerrand nebo ten A.Eagle. Kdyz preferujes ryzost, kup si American Buffalo, ten je taky americkej odpad, ale je 24K.
Mnoho mincí z Evropy není ryzí, treba rakouský Franz Josef I.má jen 21,6K.Atd. Je pravdou, ze ackoli treba Krugerrand je většinou levnější, A.Eagle a A.Buffalo mají kupodivu stejnou prodejní cenu. Treba nám to Honzajs objasní………….
Vodo:
American Eagle: Obsah zlata je 1 unce, mince samotná váží kvůli příměsím 1,09 unce
Takže žádný podvod, prodává se to za cenu zlata 1 unce
Ještě doplňuji odkaz na popis této mince s potřebnými informacemi
https://www.silverum.cz/zlate-mince-american-gold-eagle-1-oz-p-10.html
asi to v tej emerice neumeji udelat tak aby to bylo jen zlato 🙂
VoDo: Gratuluji k objevení Ameriky.. Každá mincovna si svoje zlaťáčky a stříbrňáčky dělá po svém. Zajímám se hodně o pamětní mince a je zde např. velký rozdíl oproti mincovně ČR a SR. Např. zlaté mince máme s obsahem zlata 99,99% a Slováci mají zlaté mince o složení 90% Au, 7,5% Ag, 2,5% Cu. Už jsem pár slovenských jemně zoxidovaných zlatých viděl..
Vodo: Ale umějí to v tej emerice udělate, umějí…
Jedna unce je jedna unce (ryzího zlata v minci).
Jsou důvody, proč ani CRM, ani Australani nejsou schopni překonat objemy ražeb a prodeje zlatých mincí americké produkce. A proč si může US mint účtovat nadále za Eagla prémia, jaké si účtuje…
Že by byli všichni investoři magoři a kupovali šunty? Hmm, tím to opravdu nebude.
Když jsme s kovy začínali, kladli jsme si stejné otázky. Proč bychom neobchodovali stříbrné filharmoniky, když jsou levnější než Eagle nebo Maple? Proč bychom nekupovali kilovky stříbrné cihly AH, když je můžeme mít s minimálním prémiem?
No vidíte, neobchodujeme ani s filharmoniky (i když je můžeme mít levněji než „us šunt“), ani s metrickými cihlami (i když je můžeme mít s minimálním prémiem nad spot).
Holt cena (ani deklarovaná ryzost) není vždy kritériem, které bere investor v potaz.
Narážím na to že se doporučuje zlato zlato a pak se cpe lidem směska zlata s odpadem.
Rakouské koruny (10, 20, 100), Krugerrandy i Eagly jsou podle mne NEryzí z důvodů tradice. Tyto mince se jednak dělají dlouho (od dob, kdy udělat 99.99% čistotu bylo drahé) a navazují na legální platidla, resp. na oběžné mince, které ryzí ani být nemohou, protože by se rychle ošoupaly.
Filharmonici, Javorové listy a Klokani jsou mince mladší, méně tradiční a ryze investorské (bez historických sentimentů).
Je na každém, aby si zvážil, jakou formu preferuje. Resp. každý si může nějaký myšlenkový test udělat již nyní. Může se podívat na weby v CZ či v blízkém zahraničí (Německo, Rakousko), jaký je na mincích spread (což je podle mne důležitější, než premium). Tedy kolik procent ceny ztratím, když minci (jednu s vysokým a jednu s nízkým premiem – např. Kangaroo vs Buffalo či Eagle) koupím a obratem dám do výkupu (na webech mnoha prodejců máte pohodlně u každé mince obě tyto ceny).
Člověk, který uvažuje, že mince bude s nějakou vyšší pravděpodobností prodávat v dohledné době si tak lehce spočítá, u které mince je nejmenší procentuální ztráta (nákup vs výkup).
Já osobně ovšem kovy beru jako tu nejdelší část svého portfolia, tzn. prodej buď nikdy (v ideálním případě nikdy nebudu mít zapotřebí tuto pojistku prodávat a zdědí ji děti), nebo za hodně dlouho (v penzi, dříve jen v případě dramatických problémů ekonomiky). A po takto dlouhé době já očekávám, že svět bude jiný. V daleko kratším horizontu Čína možná překoná USA (a zvýší se preference metrických cihel či Australských mincí s výjevy z lunárního kalendáře). A v tom delším horizontu (nejpozději v čas mého odchodu do penze) bude svět již zcela jiný, EU+JP+USA dospějí do (dle mne zákonitého a neodvratného) ekonomického kolapsu, pravděpodobně i politické zřízení bude jiné (např. bude odstraněna demokracie s rovným volebním právem, protože pro produktivní již nebude únosné trpět neustálé přehlasovávání a odírání ze strany neproduktivních, jejichž počty stále rostou). A jaké budou preferované formy kovu v tomto „novém světě“, to je to nejméně podstatné a naprosto nepredikovatelné.
Názor z USA: „Právě jsme si užili poslední vánoce v Americe.
Během roku 2015 čeká Ameriku prakticky nevyhnutelná ekonomická katastrofa.“
https://charleshughsmith.blogspot.ru/2014/12/we-just-enjoyed-last-christmas-in.html
VoDo:
Je to směska s odpadem, ale je otázka, zda to vadí – odpověď neznám, resp. může se i časem měnit, preference ryzího kovu může v čase klesat či (spíš) růst. Na druhou stranu deklarované množství zlata (31.1g) tam je a ten (odpad) tam je navíc. Vlastně dostáváte měď zdarma 🙂
Nevýhodou je ta nižší ryzost (pokud by pro někoho v budoucnu měla nějakou váhu), výhodou je vyšší mechanická odolnost proti oděru -ovšem tam měla smysl v dobách, kdy se mince běžně používaly, -mlátily se o sebe v měšcích, atd… dnes i kdyby došlo na nejhorší, kdyby papírové měny zkolabovaly a Au+Ag mince se (byť třeba po nějakou přechodnou dobu) začaly používat (např. k nákupu hodnotnějších věcí – kdyby třeba jako ve Vietnamu věci jako pole či dům nikdo nechtěl dát za papírky), tak dnes není problém mince nechat v akrylátových kapslích, ze kterých by se vyjímaly jen při případné kontrole pravosti.
Takže podle mne nějaký reálný smysl ta nižší ryzost nemá a ty mince takové jsou pouze z důvodů tradice (což ale také má svou váhu – jen je otázka zda ji bude mít i v dlouhém horizontu – na to odpověď neznám a kdo tvrdí, že ano, tak je „velmi odvážný“).
_____________________________________
Tak co, už akcie těžařů (a bank, které je financují), zohledňuje tohoto bubáka? : https://www.investicniweb.cz/2014/12/23/v-ropnych-polich-se-skryva-bilionova-zombie/
Je tedy, nebo ještě není čas nakupovat jejich akcie? 🙂
2 Jan A. – děkuji za pěkně popsanou strategii ohledně kovů a mincí.
Ohledně akcií bych se chtěl zeptat na obchodní řetězce – specificky mne zajímá METRO AG. Společnost dostala sice nižší doporučení, ale jejich hlavní trh v Německu je stabilizovaný s perspektivou růstu.
Pro Jan.P
Předpovědi jsou ošidné – my jsme si s otcem v létě před tzv. sametovou mysleli , že to bude trvat ještě tak tři roky než se to sesype. Na Štěpána chodím na setkání pilotů , můj přítel žijící pracující v Chicago věří , že to ještě ty tři roky co to má do důchodu vydrží a on dostane o trochu lepší důchod a vrátí se pak na stálo na Moravu. Dělá prototypy a vše je prý nemilosrdně přesunuto k výrobě do Asie s dovětkem že každý rok je to o trochu horší. složitější je to i zde na Moravě. Zkoušel jsem před dvěma měsíci obesílat a telefonovat s nabídkou čistých legur Ta, Ni, Mo, W s potenciálními zákazníky v Anglii, Canadě, USA . Bez výsledku , pominuli vychcánky v England, kteří by nejraději kupovali zdarma. Takže zůstávám u svých tradičních německých odběratelů na které jsem zvyklý s rozhodnutím že to vysedím dokud se to u nich nezlepší. Poslechl jsem si ze serveru afinabul dvojdílné video kde Putin odpovídá na otázky novinářů. Představte si odpovídat dvě hodiny na vše co si vzpomenete. děs- běs. Je opravdu odličnýj. Měli jsme to u nás a víme své , i když to možná myslí upřímně nedá se jim věřit stejně jako naším partnerům.
Putin to dokonale podal a v ruském podání partner=zachvatčik
Takže je to na nás v malém pracovat na pozitivní změně
Pane Copter !
Mystifikoval bych, kdybych řekl, že jsem tomu všemu rozuměl. Nerozuměl – prostě si nejsem jistý a tedy vlastně nerozuměl.
.
Snad jediné, čemu zcela rozumím – to je ta úplně poslední věta = „Takže je to na nás v malém pracovat na pozitivní změně“…
.
Prosím – maličko to rozveďte.
@ Pepan:
Jednoducho, pozrite na Argentínu a Zimbabwe, bude to nejaká kombinácia týchto scenárov (zatvorenie bánk+tlačenie meny).
Oracle:
Argentina nevydržela pevný kurz vlastní měny k US$. Následovala prudká devalvace a tedy inflace. Společné pro Argentinu i Zimbabwe je, že byly ekonomicky slabé. Poptávka po zboží převyšovala nabídku a to vedlo k růstu cen. Nedovedu si představit nedostatek zboží na pultech rozvinutých zemí (USA, EU, Japonsko apod.). Bez převisu poptávky nad nabídkou nemůže dojít k výraznější inflaci. Produktivita roste a mzdy víceméně stagnují (rostou zisky korporací). To je situace, která vůbec nenahrává inflaci v budoucnu.
jan.p: „Rok 2015 bude s větší pravděpodobností rokem korekce dolaru pokud Rusko..“.
– svet dolaru je mnohem vetsi nez jenom nejake Rusko..ale v pohode, klidne na pokles dolaru sazejte a klidne celou farmu. Hlavne se toho nebat, kdyz on je ten vyvoj tak jasny! Nebo neni? Kdo vi? 😉
–
Koneckoncu ja jsem rad, ze existuje druha strana berouci me obchody..a ten kdo dostupne informace lepe zpracuje..holt zvitezi. Jako vzdycky zvitezi ten lepsi a tak je to spravne a tak to ma byt! pf 2o15! 🙂
@ Pepan
Pravda, ale pred tým než Argentína skolabovala oligarchovia nechali vyviezť hotovosť za hranice (je to zachytené na videu), to mal za následok run na banky a následný nedostatok hotovosti v ekonomike, čo mal na triku panický výkup všetkého a platobnú neschopnosť bánk a firiem (bankové prázdniny). Prakticky došlo k tomu, že sa museli denne prekolkovávať bankovky aby nominálne vyjadrili potrebné obeživo, to samozrejme ďalej znížilo dôveru v mene. V Zimbabwe to zas prepískali s tlačením.
–
Druhá vec, Vy si nemôžete predstaviť nedostatok tovarov, ja áno. Z jednoduchého dôvodu, väčšina výroby v rámci optimalizácie výdavkov sa odsťahovalo do Ázie, to malo za následok (cez rôzne mechanizmy) nárast dlhov a negatívnu obchodnú bilanciu na väčšine západu t.j. USA, PIGS, Francúzsko, VB atď(Japonsko dováža suroviny a väčšinu potravín a Nemecko zas energetické nosiče a suroviny).
Stačí jeden chybný krok zo strany Západu alebo platobná neschopnosť nejakej inštitúcie a Východ povie, buď budete s nami obchodovať v tom čo povieme alebo nedodáme suroviny, energetické nosiče, služby alebo tovar.
@ Plukin
Viac než 18 Biliónov v dlhoch federálnej vlády (oficiálne, v skutočnosti je to skôr okolo 100 biliónov), klesajúce daňové príjmi a voľne tlačený US$ (ZIRP a QE, TARP je presne toto).
Pričom Vy, Pet, VoDo a ďalší sa tvária, že je to OK, keď údajne ekonomicky zdravá krajina sa správa ako krajina 3. sveta (FED monetarizuje US dlh).
Toto ale nemusí páčiť zbytku sveta, obzvlášť BRICS (a všetkým exportným ekonomikám), pričom Rusko a Čína má páky na to aby v priebehu mesiaca poslal US$ a na to naviazaný systém do prepadliska dejín bez obáv z vojenskej intervencie. Dodávam aj to urobia, vzhľadom na to ako vyvádza „elita“ USA.
Oracle:
Státy BRICS začínají mít ekonomické problémy a zdá se, že se budou prohlubovat. To není chvíle, kdy mohou diktovat za jakou měnu budou prodávat. Budou rádi, že vůbec prodají. Pokles odbytu svých výrobků a surovin nebudou riskovat. Čína musí udržet pracovní místa pro stovky milionů lidí, jinak bude zle.
Pane Pepan !
Formálně máte pravdu = „Náš zákazník – náš pán“, čili země BRICS a hlavně Čína by měly bejt do morku kosti rády, že vůbec někdo od nich nakupuje „cosi“, bez ohledu, zda za to platí něčím smyslupným, nebo jen stiskem „enter“ emitovanými fiktivními dolary. To jste chtěl tím zřejmě vyjádřit..
.
Ovšem představte si modelovou situaci, že já Gejdoš jsem Váš zákazník a roky si u Vás, tvrdě pracujícího pana Pepana kupuju „cosi“ a platím Vám nejčastěji papírky, na kterých vždy napíšu „Dneska nemám na zaplacení, zaplatím Vám někdy příště“. A jak by to tak rok za rokem pokračovalo, navíc byste zjistil, že skutečně mám jen dluhy a to všude, kam se podívám, a žádnou šanci na nějaké dědictví.
.
Nu a nějací pozorovatelé zvenčí by se hádali, jestli pro Vás, jako prodávajícího a roky de facto okrádaného by byla nějaká ztráta, kdybyste mi příště místo zboží nakopal do pozadí a pro jistou ještě bejzbolkou párkrát vzal pořádně přes hlavu.
Nu a jeden z těch pozorovatelů, třebas jménem Beban, by řekl pozoruhodnou myšlenku – cituji:
.
„Vždyť on prodávající pan Pepan začíná mít ekonomické problémy a zdá se, že se budou prohlubovat. To není chvíle, kdy si může diktovat za co bude prodávat, přec lepší popsané papírky než nic. Bude rád, že vůbec prodá. Pokles prodeje svého zboží nebude riskovat. Pan Pepan musí udržet prodej, protože musí živit rodinu, jinak bude zle….“
Připadá Vám, že Vy, jako prodávají Pepan z toho mého ilustračního příkladu, byste souhlasil s pozorovatelem zvenčí, panem Bebanem ?
Oracle: No a co? Dolaru je to evidentne uplne jedno, index vyletel na 9ti leta maxima a nevypada, ze by mu zacal dochazet dech. Vzhledem k tomu jak oproti dolaru leti dolu vsecky hlavni meny, tak nevidim ze by se to v nejblizsi dobe zmenilo.
Btw kdyby R a C meli takove paky na dolar jak uz mesice tvrdis tak je podle me davno pouzijou, zvlaste rusove s tou jejich padlou menou, ale to uz beru jako tvuj zoufaly folklor takze ani nepredpokladam, ze bys to co pises vubec myslel vazne. 🙂 Budes to zrejme psat tak dlouho dokud se netrefis. Tvoje volba, profitabilnejsi by bylo videt skutecnost takovou jaka je, ale ty vlastne neobchodujes takze tak jako tak netratis a jednou se (snad) konecne trefis..teda vydrzis-li jeste nejakych par let. Toz preju prijemne cekani na krach dolaru. 🙂
P.Gejdoš: Ten přiběh sedí, az na jednu zásadní věc, a to, ze BRICS a spol nedostávají dluzní úpisy (papírky) jako pan Pepan , ale poctivou měnu, kterou akceptuje celý svět a s radostí ji prijímá(zatím). Prosím nerozebírat termín „poctivá měna“, já vím jak to je, ale realita je taková, ze dolar má dlouholetou tradici, je rezervní měnou a svět mu věří. Ano je to tak a to se píše tady a na ostatních podobných serverech svět nezajímá. V tom má VoDo pravdu. A musí to uznat i pozorovatel Beban.
oprava: ….a to, co se píše tady………
Petr Gejdos:
Svůj příspěvek jsem uvedl jen jako reakci na unáhlené závěry diskutujících, kteří očekávají rychlý pád US$. Mně také vadí, že USA díky dominanci US$ bezohledně parazitují na zbytku světa. Ničemu však nepomůže, když budu svá přání vydávat za budoucí realitu.
Ze slov pana Bebana bych samozřejmě radost neměl, ale uznal bych, že má pravdu. Vyprovokovalo by mne to více přemýšlet, jak z toho ven. Moje pozice, ve srovnání s Čínou, by byla výhodnější. Popsané papírky bych rychle směňoval za něco, co má skutečnou hodnotu (nemovitosti, zlato apod.).
Situace Číny je složitější. Zlato sice kupuje, ale ne moc, aby příliš neovlivnila jeho cenu. Přeměnit čínské devizové rezervy na zlato je prostě nereálné. Čína investuje do reálné ekonomiky po celém světě, ale zřejmě to nestačí, když se její devizové rezervy netenčí. Pokud se nezbaví amerických dluhopisů, tak může těžko odmítat US$ za export.
@plukin: Ano dolarový index sice vyletěl na 9ti leta maxima, ale jak uvedl Jim Willie v jednom ze svých nedávných rozhovorů dolar těsně před svých krachem značně poroste. A není se čemu divit, když zatím většina investorů věří oficiální propagandě a obavy z deflace, která hrozí s kontakcí dluhů tomu jen nahrávají. Ale co se stane, když alinace států stojící za BRICS odmítne akcepotvat dále potištěné papírky?
–
@Pepan: Zajímavý postřeh, že přestože Čína investuje do reálné ekonomiky po celém světě její devizové rezervy netenčí.
OPět mi tady dává velký smysl tvrzení Jima Willieho, že Čína schválně neuvádí přesný stav svých rezerv a odhaduje, že Čína má dnes devizové rezervy pod 1 bilion dolarů místo oficiálně uváděných 1,3 bilionu. (Podobně Čína také nezveřejňuje své nákupy zlata. Nebo Vy snad věříte, že Čína má jen oficiálně uváděných 1000 něco tun?)
–
Ano Rusko i Čína mají jisté ekonomické problémy a dle mého je chtějí vyřešit právě měnovou reformou spojenou s přechodem na zlatem krytou měnu.
xmart:
Jen bych upřesnil, těch 1,3 bilionů US$ je v amerických dluhopisech. Celkové devizové rezervy Číny jsou (údajně) téměř 4 biliony (přepočteno na US$).
Také nevěřím údajům z Číny, toho zlata mají asi více. O měně kryté zlatem jsem už zde vyjádřil pochybnost. USA měly do roku 1971 měnu krytou zlatem (platilo jen pro státy, nikoli pro občany). Protože však nebyly schopny dostát závazkům a na požádání vyměnit zlato za dolary, musely toto krytí ukončit. Obávám se, že by Západ mohl požadovat zlato za rubly a připravit Rusko i Čínu o všechno zlato. Bezpečnější mi připadá, kdyby byl rubl kryt surovinami (ropa, plyn apod.). V takovém případě by nikdo neměl zájem zbytečně měnit rubly za ropu. Co by s ní dělal?
xmart: k tomu snad neni treba cist Willieho aby clovek ocekaval poradny rust tj. koncentraci kapitalu vytvarejici tu „spravnou“ bublinu ktera pak nemuze skoncit jinak nez krachem. Jenze takova bublina ma jiste zakonitosti a to mi zatim u dolaru chybi.
–
Pises, ze BRICS by mohly prestat akceptovat „potistene“ papirky. Stejne tak se muzu zeptat co kdyz nekomu ujede ruka a odpali „atomovy“ cudlik. Pak je velka cast sveta v loji. Co s tim? Ja nestahuju kalhoty kdyz brod je jeste daleko a jsou situace ktere bych resil az nastanou. A ne mit hlavu v pisku x let dopredu jenom proto, ze se to jednou muze stat..ci na 99.99% jednou stane.
–
Nebudu se porad dokola ptat, co ze by BRICS akceptovali misto dolaru, na tuhle otazku tady nikdo neodpovedel neco co by mi davalo smysl. Vyvoj se zrychluje, nicmene porad jeste se veci nestavaji ze dne na den, existuji varovna znameni dostatecne dopredu. Kapital vi svoje a hleda si bezpecny pristav.. V tomhle ohledu dolaru zatim verim, z dosavadnich men ma evidentne nejvetsi duveru, takze dokud stoji ostatni meny, bude tu i Mr. Buck. Tot muj soucasny pohled. Silny trend neotocis na petniku. To snad ani nejde.. Koukni se na prakticky kterykoliv vrchol za poslednich 120 let a vzdycky tam byly videt varovne signaly, ze kupcum dochazeji sily. Tohle ja u dolaru zatim nevidim, takze jsu klidny. Vrcholime v jinych trzich (ci krachujeme), ale Mr. Buck to zatim neni a nejspise nejakych par mesicu jeste nebude. Momentalne vidim jine zeme/meny a jine trhy na rade vrcholit ci uz krachovat.