Peter Lynch – jak investovat

Asi řada z vás zná jméno Petera Lynche. Peter Lynch byl mnohaletým portfolio fondu Fidelity Magellan, což byl ve své době největší akciový fond světa. Je znám svým doporučením, aby investoři investovali do toho, co znají. Tato věta bývá velmi často uváděna ve všech možných poučkách pro individuální investory.

Nedávnou ale prohlásil, že bývala velmi často dezinterpretována. V jakém smyslu? Peter Lynch se vyjádřil, že nikdy nedoporučoval kupovat akcie firem, jejich služby či produkty využíváte. Naopak.

Podle něj mají drobní investoři často o oboru, kde pracují, mnohem lepší přehled než investiční analytici nebo portfolio manažeři. Proto by měli využít těchto znalostí a nakoupit akcie nejlepší konkurenční společnosti. Tento nákup je však nezbytné podložit standardní fundamentální analýzou a nekupovat akcie McDonald jenom proto, že máte rádi Big Mac.

Podle něj se akciový trh za 25 let, které uplynuly od doby, kdy opustil fond Magellan, velmi změnil. Drobní investoři přišli na chuť ETF a přestali věřit, že portfolio manažer podílového fondu může přinést nějakou přidanou hodnotu.

Sám byl relativně aktivní manažer fondu, nedržel akcie „navždy¨. Portfolio fondu ve svých začátcích „otočil“ klidně i několikrát za rok. Když velikost fondu dosáhl miliard dolarů, něco takového samozřejmě už nebylo možné. Přesto neseděl na pozicích – když našel levnější akcii, původní akcii prodal a nakoupil tu levnější.

Vždy hledal kombinaci dobré společnosti a levné akcie, měl rád i zvláštní situace.

Dále se vyjádřil ve smyslu, že pokud investor nerozumí finančním výkazům společnosti, měl by jít o dům dál.