Je desetina procenta portfolia hodně nebo málo?

Je to na diskusi – pokud jde o portfolio běžného soukromého investora, dovolím si to nazvat zaokrouhlovací chybou. Jestliže ale do vybraných cenných papírů investuje významný penzijní fond (tedy ne žádný spekulativní hedge fond) spravující stovky miliard dolarů, investuje rázem stovky miliónů. A to už zase malá částka není.

Zajímá vás, jaký velký penzijní fond a do čeho investoval? Čtete dále, možná budete hodně překvapeni.

Investorem je největší penzijní fond Spojených států – Calpers, který loni nakoupil v rámci aukce ruské státní obligace zajištěné proti inflaci a denominované v ruském rublu za čtvrt miliardy dolarů s výnosem 7,5%. Podle dostupných informací hodlá v nákupech pokračovat. Důvod? Ruské státní obligace nabízí podle správců fondu zajímavý poměr výnos x riziko.

Nedávný pokles kurzu rublu je asi moc nepotěšil, ale zatím bondy neprodávají.

Americké bondy totiž nesou velmi malý výnos, high-yield bondy ztrácejí na ceně… Nemluvě o obligacích řad evropských zemí, které dokonce nesou záporný výnos.

moje nová výroční analýza ke stažení zdarma zde.