Ropa za 40 nebo 50?

Cena ropy završila půlrok sedmi seancemi růstu, nicméně i tak se jedná o největší pololetní pokles za stejné období od roku 1998. Pozitivní vzpruhu posledních dní poskytl přeneseně měnový trh a dále pozastavení růstu počtu vrtů amerických težařů (pokles o 2) dle Baker Hughes, poprvé od ledna. Stále však je stávajích 756 vrtů více než dvojnásobné oproti stenému období minulého roku. Rovněž pozitivní pro cenu komodity jsou zprávy o 15% nárůstu importů ropy meziročně Čínou za první kvartál.  Naopak negativní pak odhady libyjské produkce na nejvyšší úroveň od roku 2013. Komoditní fondy dle posledního reportu komoditní komise snížili své čisté nákupní pozice (long) u americké WTI ropy na nejnižší úroveň od září na čistých 403 392 kontraktů net long. Velkou roli tedy hrálo poslední dny uzavírání krátkých pozic. Hrubé prodané pozice (short) fondů byly kombinovaně u WTI a Brentu kolem 330 tisíc kontraktů, to jest nejvíce za 10 měsíců a 1,75 – ti násobek směrodatné odchylky nad 2-letým průměrem.

V tuto chvíli můžeme hovořit o technickém růstu posledních dní, které je obvyklé po testování klíčových úrovní podpory, což se jeví u WTI kontraktu kolem 42 USD za barel. Kam může dále pak cena komodity směřovat?

Například Bank of America Merill Lynch vidí průměrnou cenu za tento rok u Brentu na 50 a u WTI na 47 USD za barel. Zajímavý technický odhad pak poskytla Citibank (známá svými býčími predikcemi), která vidí WTI kontrakt směřující k 50 USD za barel (přesněji 51,29) v krátkém období.  Zdůvodňuje price action podobnou říjnu/ listopadu minulého roku a po formování lokálního minima nárůst o 23% během následujícíh 3 týdnů. Pohlédněme na situaci graficky:

V říjnu a listopadu minulého roku došlo k poklesu během 5 týdnů z 51,93 na 42,20 USD za barel. Stejně tak nyní  během 5-ti týdnů cena WTI šla dolů z 52 na 42,05 USD za barel minulý týden. Z lokálního minima pak během 3 týdnů šla cena nahoru na 51,80 USD za barel.

Cena  aktivního WTI kontraktu se tento týden dostala již nad 46 USD za barel a další klíčová rezistence je dle banky na 47 USD za barel. Po proražení by pak mohla dále směřovat k oněm výše uvedeným 51,29. Tak  budeme pozorně sledovat, jak se bude cena dále vyvíjet v následujícíh seancích.

Závěrem se pojďme podívat na vývoj ceny aktivního kontraktu na WTI ropu na burze v Chicagu a její komoditní spread s kontraktem pro konec tohoto roku (SOL Trader, denní data), klikněte na obrázek pro zvětšení: