Společnosti směřující k útesům

V minulých třech týdnech jsem se věnoval geopolitickým, přírodním, technologickým či finančním černým labutím, které by měly zásadní dopad na globální vývoj, včetně finančních trhů. Jak jsem slíbil, přidávám seznam několika desítek potenciálně rizikových akcií, které směřují k problémům a které mohou ovlivnit globální vývoj. Rozdělil jsem je do několika základních kategorií

Zde jsou:

1. Too Big To Fail banky .

Zde mám vybraných 10 významných bank, ty jsem ještě rozdělil do dvou skupin.

První skupinu tvoří 4 banky zcela dominující světovému trhu s derováta – JPMorgan, Citigroup, Goldman Sachs a Bank of America.  Jejich kumulovaná nominální angažovanost na mimoburzovním derivátovém trhu převyšuje 200 biliónů dolarů.

Druhou skupinu bank tvoří banky se standardizovaným obchodem s deriváty. Sem zařazuji Wells Fargo, Morhan Stanley, HSBC, Deutsche Bank, UBS a Credit Suisse.

2. Obchodníci, restaurace

Tyto obchodníci jsou závislí na lidech, zda k nim přijdou utratit peníze za zbytné zboží nebo služby. Varování: akcie těchto společností se nyní obchodují s relativně vysokým aktuálním oceněním.

Obchodníci s elektronikou, konkurence se neustále zvyšuje, výsledkem je tlak na cenu klesající marže. Mezi tyto společnosti lze zařadit například společnosti Best Buy nebo

hhgregg. Sledovat se vyplatí i dominantní velkoobchod se biopotravinami – společnost Whole Foods Market.

Pokud jde o restaurace, zde je třeba sledovat jak kavárny (Starbucks), tak restaurace (Darden Restaurants), případně i dodavatele zařízení do kaváren (Keurig Green Mountain)

3. Automobilový průmysl

Automobilky významně benefitovaly na extrémně nízkých úrokových sazeb, kdy si lidé zejména ve Spojených státech půjčovali na nákup nových aut. Mezi rizikové automobilky patří společnost General Motors, její problémy by silně zasáhly i společnost American Axle, což je silně zadlužený dodavatel závislý na dodávkách do General Motors a jako třetí by se do problémů mohl dostat dodavatel pneumatik Goodyear.

Problémy hoří spolenčosti i Swift Transportation, což je jeden z největších kamionových přepravců v USA.

4. Čína

Že ekonomika Číny není nejzdravější, o tom ji již nějakou dobu cvrlikají vrabci na střeše. Její problémy však mohou odskákat společnosti závislé na tamním trhu. Zde se jedná například o Catepilallar (dodavatel stavebních strojů), Joy Global (dodavatel zařízení pro těžbu nerostných surovin), nebo US Steel.

Další ohroženou kategorií jsou firmy angažované v metalurgickém uhlí – Cliffs Natural Resources nebo Walter Energy.