Nedávný růst akcií – bylo to Short Covering Rally?

Autor článku: 29. 9. 2011

Nedávný růst byl množstvím investorů a analytiků vykládán jako short covering rally. Nemohlo to ale ve skutečnosti být něco jiného? Podle analytiků serveru Bespoke je tomu tak – o short covering se nejednalo.

Pokud by tomu tak skutečně bylo, akcie s největším objemem short pozic by rostly výrazně rychleji, než akcie s malými short pozicemi. Tak tomu ale nebylo.  Výnosy se nijak závratně nelišily – viz graf ze serveru Bespoke.  Znázorňuje změnu ceny akcie v závislosti ne decilu dle rozsahu short pozic.

Co je za ním? Dost možná snaha manažerů fondů, vylepšit své výsledky, dokoupit ziskové pozice i za cenu vyčerpání hotovosti. Investice v řádu mil. USD může zvednout hednotu portfolia o násobky této částky.

 

 

3 nejčtenější články na serveru:

Něco velkého je zřejmě ve vzduchu. Děje se něco s eurem?

Kdy a jak skončí krize zadlužených zemí?

Co nám říká trh obligací?

Štítky: ,

Komentáře

  • Martin Lembák napsal:

    Tak to je "good catch". Bude zajimave videt, jak dopadly fondy (hedge) v zari. U mutual funds je obvykle pri takove volatilite podle pravidel zakazano vstupovat. V srpnu mnoho fondu ztratilo agregatne pres 5% (equity long biased,emerging markets, healthcare & biotech,napr.)...

Napsat komentář





Finanční a komoditní komentáře z Chicaga pro vás připravila společnost Lembros logo