Kdo kupuje americké akcie?
Americké akcie vytrvale rostou. K tomu aby rostly, musí je někdo nakupovat. Zde vzniká otázka – kdo americké akcie ve skutečnosti kupuje? Velcí investoři? Drobní investoři?
První graf z dílny Bank of America Merill Lynch ukazuje hrubé rozdělení nákupů amerických akcií.
Podle tohoto grafu prodávají hedge fondy a institucionální investoři, nakupují drobní investoři. To samo o sobě by signalizovalo přesun akcií ze „silných“ do „roztřesených“ rukou. Budiž.
Ale podle následujících údajů ani „roztřesené ruce“ v reálu nenakupují.
Vždyť v roce 2009 byl příliv a odliv prostředků do podílových fondů zhruba vyrovnaný. Počínaje rokem 2010 prostředky z fondů rok cop rok odtékají. Jak mohou drobní investoři nakupovat, když prostředky z podílových fondů odtékají? O tolik se přece nezvyšuje objem investorů individuálně obchodujících na vlastní účet na burze.
Něco zde nehraje, kategorie „retail“ pravděpodobně ukrývá i jiný typ investorů, než jenom drobné investory. Takovéto zkreslování dat zavání problémy…
Výběr článků určených předplatitelům
- Rusko: Co je víc – obchodní styky nebo vojenská aliance?
- Americké úrokové míry – jsou na hraně růstu?
- Dvě menší společnosti profitující na LNG
- Euroclear – proč drží americké bondy? Možné scénáře
- BRICS směřuje k rozšíření
- Ruská ekonomika – rizika a plány do budoucna
- Finanční válka Západ – Východ je ve dveřích
- Vykopli Obamu ze Saúdské Arábie? Chtěl po ní Obama pomoc proti Rusku
Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:
Ohlédnutí za prvním týdnem roku 2018
Máme za sebou prní týden roku 2018. Jak vypadal? Americké akcie v indexu…
Další zplošťování výnosové křivky a redukce buybacks
I když je americký akciový trh dle vývoje volatility dále poklidný a…
Investování stručně a názorně
Jak na investování? Není to velká věda. 16 jednoduchých bodů je shrnuto…
Přidat komentář
Pro přidávání komentářů se musíte nejdříve přihlásit.
Napadá mě, zda nemohou být ještě nákupčími také centrální banky, ale ty bych logicky hledal pod institucionálníma investorama- jenže co je podle cinknutých statististických údajů ještě logické?
Libri: mozna je to podobne jako rekordni nakupce US obligaci – Belgie 🙂
Něco ano, ale ne tolik. Pokud ano, určitě nejsou „retail“.
diego: přesně
Dajte ešte nejaké tipy.
Mohlo by také niečo robiť Rusko? Toľko rezerv zrejme nemajú.
Mohla by to byť Čína? Jej rezervy sú vhodnejšie na hodvábnu cestu a podobne vhodne umiestnené rezervy.
p.s. A čo sa už zistilo o tom Belgicku?
@ Závacký A čo tak spätný nákup akcií? Veď firmy nie sú inštitúcie a ZIRP resp. takmer 0 úrokové sadzby im to umožňujú. To by ale znamenalo 2 problémy resp. nebezpečenstvá:
-keď ZIRP skončí mnoho veľkých firiem skrachuje alebo bude donútených k novým emisiám;
-keď firmy nebudú mať na splácanie pôžičiek ani pri 0 úrokových sadzbách a budú musieť ukončiť spätný nákup či by museli emitovať nové akcie.
Obe tieto problémy by mali rovnaký dopad, prepad indexov a na tom nič nemení ani fakt, že tu sú HFT algoritmy lebo podľa mojich informácií objem obchodovaných akcií klesá.
–
Čína Rusko teraz buď kupujú všetko čo má reálnu hodnotu t.j. vojenskú techniku, vzácne kovy, firmy s know-how, prístup k surovinám, poľnohospodársku pôdu atď nehovoriac o tom, že investujú do infraštrukturálnych projektov, takže burzové indexy sú na poslednom priečinku ich záujmov.
A ešte 1 vec môže dostať dole indexy, a tým je koniec väčšiny programov na spätný nákup.
K tomu ale nedojde
@ Dvořák
Akože k ukončeniu spätných nákupov, skôr či neskôr skončia, buď dôjdu peniaze alebo akcie či dôjde k výmene predstavenstva, tí starí odídu s tučnými bonusmi a noví zas môžu hádať ako zaplatia dlhy, lebo tieto spätné nákupy sú hlavne o tučných bonusoch riaditeľov.
–
Turecko, člen NATO pridáva sa na stranu proti-dolárovej aliancie:
https://www.zerohedge.com/news/2014-07-22/turkish-pm-cuts-ties-us-mulls-de-dollarization-russia
-veci sa dejú a naberajú rýchlosť.
K ukončení zpětných nákupu.
souhlasím, Oracle některé věci hrne předčasně, ale zpětný odkup akcií je velkým motorem posledních 2 let. Začalo to hromaděním hotovosti, které neustává a korporace počítali s klasickým průběhem po krizi – nutnosti zapojit do obnovy ekonomiky privátní kapitál na investice ve formě snížení daní – v USA jsou nuceni tento model posunout – USD musí nejdříve oslabit, aby se zvedla realná inflace a hodnota USD dramaticky poklesla – firmy toho využijí a skupují své akcie, provádí akvizice dokud je za co – ukončení QE nebude nahrazeno SWIFT operací a začne problém – nedostatek USD v třetím světě, snížená spotřeba v Evropě i USA – růst inflace nad 3% v rozvinutém a 5-10% v druhém světě, ve třetím je to stejně jedno. Firmy začnou vydávat nové akcie a svět se postupně srovná s přerodem konzumní společnosti na jinou – zatím nepojmenovanou, media budou mít o čem psát, konspirační teorie budou pokračovat a věřím, že se při troše štěstí dočkám něčeho zajímavého.
Souhlasím s těmi zpětnými odkupy. Spousta firem sedí na penězích a nemají je moc do čeho nasypat, tak si aspoň udrží lepší hodnotu. Vzpomeňme na Apple – ten by bez vlastních nákupů musel být dávno někde jinde, navzdory provedenému splitu (i když akcie se drží na vysokých hodnotách).
Komentář k dividendám a zpětným odkupům jsem připravil na zítřek