Statistiky margin na NYSE

Autor článku: 16. 4. 2014

Je to pár měsíců, co se objevovaly titulky, že investory využívaná margin je na rekordních úrovních a že akcie čeká propad. Toto utichlo, tak jsem se rozhodl se na margin a jeho využívání podívat.

Údaje o margin jsou zveřejňovány měsíčně NYSE, i když s několikatýdenním zpožděním, poslední dostupné informace jsou proto z konce února. Tyto údaje zpracovává řada serverů, nejvíce z nich se mi líbí zpracování společností STA Wealth Management, proto zveřejňuji jejich graf.

Toto je dlouhodobý graf od roku 1980 do února letošního roku. Je na něm názorně vidět extrémní růst margin probíhající i počátkem letošního roku. Navíc k tomu je vidět i vývoj Net Credit Balance. Net Credit Balance je počítán jako součet volné hotovosti na cash účtech a hotovost na margin účtech mínus čerpaná margin. Podle posledních čísel tam mají investoři u brokerů historické minimum hotovosti disponibilní pro nákupy.

Na margin mohou investoři jet dlouhodobě, ale ne do nekonečna. Jedině, že by je dotovalo QE všeho druhu…

 

Výroční analýza pro rok 2014

 

Prozatím 5 článků s největším počtem přečtení v roce 2014

 

Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:

Štítky:

Komentáře

  • lulinak napsal:

    ze nas v budoucnu ceka opet dalsi konec sveta a propad na trzich o 50 procent stejne jako predchozich cyklech napr. 2001/2008 je matematicka jistota, ted jen doladit nedulezite veci jako nacasovani, a odhadnout z jakych hodnot to padne ze.... :-) Ale je pravda, ze ciste statisticky z pohledu prumerne delky rustove vlny se k propadu blizime ...bez ohledu na neustaly rust :-)

  • Vrchol ale dopředu nikde neodhadneme, ten uvidíme až PO...

  • lulinak napsal:

    ano, a o tom to prave cele je, ze jakekoliv predikce, analyzy, statistiky, tajne grafy a milion dalsich dluhodobych nastroju je vetsinou uplne k nicemu, a IMHO kazdy investor k tomu casem sam dojde, ze jakkoli se v dlouhodobem horizontu pokouset casovat trh je cistokrevna ruleta a zejmena ztrata casu, protoze ve finale to bude stejne vetsinou uplne jinak. Ale realita je opacna, vsude se vali stovky webu se zarucene jasnymi predikce mi dalsiho vyvoje, exponecialnimi grafy vseho mozneho typu, ale trhy si delaji a dal budou delat co chteji. Cili trhy jsou prehrate - ano, margin je vysoky - ano, cele je to zmanipulovane a stoji to na mnoha spejlich - ano, atd. atd. A to je tak vse co vime, a klidne to muze bez problemu dal rust dalsich pet let, proc by nemohlo, cili ...nevime vlastne vubec nic... :-)

  • Libri napsal:

    Připomíná mi to situaci z r.1929. Vrcholila akciová mánie a většina nákupů byla přes margin. Stačilo pak jedno zákonné opatření, které omezením a zpřísněním úvěrů přinutilo mnoho investorů akcie odprodávat, pak k tomu přibyly margin calls a už to jelo. Co se asi tak může stát, když z jakýchkoli důvodů dojde k výraznějšímu propadu cen? Bude to úplně stejné. A zase budou na vině keťasové :) Byl jsem včera na besedě s S.Motlem, vyprávěl o Nikolovi Šuhajovi a rozhovorech s místními pamětníky. Proč prý loupili především od židů. No když oni nám pořád ubližovali. A jak? No naši otcové třeba tři dny plavili dřevo z lesů, fakt těžká dřina. Pak se šli napít do hospody které patřily převážně židům a vše tam propili. Takoví jsou ti židi zlí.

  • Petr Gejdos napsal:

    Já se z toho picnu... :) Samozřejmě, že máme spousty "odborníků" a analytiků, kteří všechno ví - ovšem vždy jaksi post festum. Jejich "odbornost" se pohříchu nejčastěji manifestuje navenek přezírvým poučováním amaterů a laiků. Však taky jsem se docela svého času zasmál, když kdysi udělali jakýsi pokus v Americe, že sestavili dva lidské týmy "investorů" - jeden ze špičkových odborníků na burzovní keťasení, druhý z poučených amaterů. Nu a proti nim postavili třetí "ne-tým", který tvořil papoušek. Ten "investoval zobákem" = prováděl klíčová rozhodnutí vlastně náhodně - seděl na bidýlku a zobákem vždy vybral jednu kartičku z vějíře možných. Ten papoušek porazil oba lidské týmy v dosažených výsledcích, přičemž odborníci a amateři dopadli poměrně podobně neslavně. Po mě ten diagram, aniž bych se obtěžoval studovat podrobnosti, je velmi výmluvný a připomínám známé pravidlo - "třikrát a dost !" Obdivuju ten svého druhu optimismus, pane lulinak, s jakým si vlastně děláte legraci z vážných věcí.

  • Petr Gejdos napsal:

    Připomínám vlastně neopatrně a netakticky, že nadále jsem si jistý jednou věcí - do konce května budeme již vědět skoro všechno, ne-li úplně všechno, co jak je a co nutně dále bude. Tak nějak zlomyslně optimisticky doufám, že internet bude v té době ještě fungovat a že si rád počtu komentáře zdejších znalců, kteří mě tu posílali slintat do blázince.

  • lulinak napsal:

    PG: ano, jsem vnitrnim zamerenim vcelku cynik a netajim se tim, prijde mi to v dnesnim svete vhodnejsi postoj, a ze si delam legraci z trhu? Ale nny si ale trhy zacaly, delaji si z retailu legraci uz od doby co byly stvoreny, trhy jsou tedy IMHO to posledni, co by clovek mel v zivote brat vazne, vzdyt je to jen zmanipulovana hra na kocku a na mys, nic vic... :-) Na zahrade jsem o vikendu vysadil 13 krasnych stromku tak uvidime za rok dva jak se s prirodou popasuji, to jsou realne veci ktere ma smysl analyzovat, ne se snazit odhadovat vyvoj "HFT hry s cisly" s velkohubym nazvem trhy, vzdyt z puvodnich trhu uz nic nezbylo, s funamentem to nema jiz nic spolecneho a je to jak umely napolo mrtvy bezec na steroidech... Jeste ze ty nesmirne zmanipuilovane drahe kovy ma retail moznost po kouskach kupovat za desetinu ceny nez by samozrejme MELY mit :-) Sorry za tapetovani davam si oraz a prenechavam volne pole pusobnosti bear/kolapso zbytku.

  • VoDo napsal:

    Koukam nekdo tady ma tajne informace, mozna od mimozemstanu nebo snad z budoucnosti? Jo a jaky kveten to bude? Tento rok, ci loni ci az pristi nebo to bude mozna i jindy pokud ovsem bude jeste platny to co bylo vcera?

  • VoDo napsal:

    No a proc se to nestane ted o velikonocich? Jedu uplne mimo civilizaci, kde se priroda nezmenila po miliardy let, ano je to tam stejny uz od doby kdy Zeme byla jeden kontinent, neobydleny a neobyvatelny, prezije jen jedna ovce na jednu mili ctverecni. To by byl supr navrat do jinyho sveta.

  • Petr Gejdos napsal:

    Jo jo, přestanu na chvíli slintat v blázinci a upřesním speciálně pro Vás, že se jedná o květen tohoto roku, pro jistotu to dám i číselně = 2014 křesťanského letopočtu a v roce 2. panováni krále Miloše... Mimochodem - já ten květen označil původně implicitně tak, že jsem tři měsíce před koncem května 2014 napsal, že "...do tří měsíců". A nejedná se o zprávy z mimozemska ani získané pomocí stroje času. Na druhou stranu však ano - částečně se jedná o interpretaci tzv. "Velkých Proroctví". Mimochodem - moje takto získané analýzy o blízké budoucnosti odpovídají posléze nastalé realitě nejméně o dva řády lépe, než prognozy racionalistických znalců a odborníků Vašeho typu. Memluvě již o tom, že pomocí těchto zdrojů informací budované moje paradigma opět interpretuje pozorované symptomy a indici natolik dobře, že já nežiju již ve světě pohádek, propagandy a lží - jak se domnívám, že je Váš případ.

  • Petr Gejdos napsal:

    Pane lulinak ! Já se de facto přestěhoval na naprostý venkov a buduju si EKO ZAHRADU svých snů. Od října 2013 do dnes jsem již vysadil asi něco okolo stovky stromků, keřů a trvalek. A když po zahradě chodím - je to, jako bych byl "mimo tento svět". Utrpěl jsem zatím jen dvě ztráty - ostatně se domnívám, že se jednalo o "mrtvě narozené dítě". Uschnuly mi dvě sazenice jakýchsi zvláštních maliníků, které ale se již při koupi jevily nějak podivně uschle, leč utěšoval jsem se, že právě proto to tak vypadá, že jsou to "zvláštní maliníky". Skutečně od srdce Vám přeji, aby se Vašim stromečkům dařilo !

  • VoDo napsal:

    PG: podle meho studia by v te dobe mela vrcholit treti rustova vlna a nastat hlubsi korekce na trzich, toto bude zajiste voda na mlyn vsem permanentnim medvedum a vyznavacum krachu, ovsem pote nastane dalsi rustova vlna, ktera ukonci cely byci trh, jak dlouiho bude trvat neni jeste znamo, stejne jako neni znamo jak dlouho bude trvat korekce, cim dyl tim delsi pravdepodobne bude i rustova vlna.

  • lulinak napsal:

    VoDo: kdysi jsi sem daval nejaky pisani o cyklech apod. dej sem odkaz pls, tady je bohuzel nemozny cokoli najit... :-/

  • lulinak napsal:

    PG: diky za pranicko, jen premyslim co bych delal se 100 stromy, predpokladam ze ovocnymi, to chce pak v dobe urody brigadu socialisticke prace ne?, aby to vechno nespadalo... :-)

  • VoDo napsal:

    nemam odkaz

  • Možná hledáte tento článek od VoDo: http://proinvestory.cz/svet-se-pohybuje-v-cyklech Plus doplním ještě jeden (můj) http://proinvestory.cz/kdo-je-prave-u-moci

  • lulinak napsal:

    Honzo diky, mel jsem zafixovano ze VoDo si vedl neco jako blog o cyklech a daval to kdysi davno do fora...

  • VoDo napsal:

    Můj blog je v hibernaci...

  • David napsal:

    Jde nějak zjistit přímo u jednotlivých akcií, kolik % z floatu je koupeno na margin?

  • plukin napsal:

    PG: kdyz delali ten pokus tak evidentne spatne vybrali ty tzv "profiky", protoze treba Larry Williams udelal z $10k behem nejakych 14 mesicu $1.2mil.. Silne pochybuju, ze ten papagaj udelal vice.. To je ten problem se slepym prejimanim cizich zaveru..

  • V dubnu objem margin klesl poprvé po 8 měsících http://advisorperspectives.com/dshort/updates/NYSE-Margin-Debt-and-the-SPX.php

Napsat komentář





Finanční a komoditní komentáře z Chicaga pro vás připravila společnost Lembros logo