Banky blížící se ke hraně?

Bankovní sektor si opět zaslouží zvýšenou pozornost, jakékoliv zvýšené problémy v tomto sektoru mohou pěkně otřást světovou ekonomikou. Dopad by pak byl na každého z nás. Klíčových bank je jen pár, proto jsem se rozhodl na některé z nich podívat.

Například Deutsche bank, největší evropská banka, nevypadá, že by byla v ideálním stavu. Tato banka si dává stranou velké částky na budoucí právní náklady a případná vyrovnání. Jen za poslední 2 čtvrtletí si Deutsche Bank takto vytvořila rezervy ve výši 3 miliardy euro, a to i za cenu, že výsledky hospodaření jsou hluboko pod očekáváním (toto chování mi připomíná JP Morgan, která za poslední dva roky zaplatila na pokutách 7 miliard dolarů).

Vedle toho Deutsche Bank oznámila, že plánuje zmenšit velikost své rozvahy o 250 miliard euro.  Důvodem je snaha vyhovět kritériím kapitálové přiměřenosti. Než aby navyšovala kapitál, raději zmenší objem aktiv. Zda to bude dostačující, se ukáže až časem.Jedna z největších britských bank – Barclays – jde opačnou cestou. Zmenšení rozvahy bude menší než u Deutscha Bank (ale i tak téměř 100 miliard euro), navíc chystá velkou emisi akcií o objemu 12 miliard dolarů. Z toho u emise za 9 miliard půjde o emisi s předkupním právem pro stávající akcionáře a takováto emise se dělává za cenu menší než tržní a v případě Barclays bude sleva 40%!

Ovšem i Barclays dává stranou velké částky na právní náklady – zde se jedná o 2 miliardy liber. Jaké žaloby banky čekají? Přece není běžné, aby řada velkých bank současně odkládaly stranou miliardové částky na právní náklady. Barclays sice přestála skandál se sazbami LIBOR, ale další skandál by jí již mohl způsobit vážné problémy.

Doporučuji sledovat banky i nadále. Pokud půjde o jednorázovou akci spojenou s Basel III, nevidím v ní problém.

Pokud by se však měl počet bank najednou hledajících kapitál rozrůstat bez přímé souvislosti s Basel III a u některých bank by se podobné události měly dokonce opakovat, bude to signál hrozícího vývoje „do kytek“. Zvláště v případě, že by se jednalo o globálně klíčové banky. Jak jsem již psal, Deutsche Bank i Barclays mezi ně patří.

Třetí bankou, kterou je třeba pozorně sledovat je již zmiňovaná JP Morgan. To není nic překvapivého, ale situace se nadále prohlubuje. V jejím případě nejde o emise akcií. Aktuálně je tato banka žalována osmi americkými vládními agenturami či organizacemi, včetně Ministerstva spravedlnosti, je žalována i za využívání dětské práce v Číne za účelem získání zakázek….  K tomu se s agenturami regulujícími kapitálový trh schází osobně i prezident Obama. Pokud toto není koordinovaná akce, tak nevím. Schválně, za jak dlouho dojde k rozdělení JP Morgan?

Bankovní podzim může být opět „veselý“.

TOP 5 letošní vybrané články

• Výroční analýza 2013 – Spojené státy tlačené do izolace
• Komu patří Vaše peníze uložené v bance?
• Fungování sociálních dávek a vysokých daní názorně
• Rázný vzkaz guvernéra BoJ: Využijte hotovost nebo o ní přijdete
• Finanční generační konflikt je za veřmi