Deriváty a jejich souvislost se stavem ekonomiky

W. Buffett nazval deriváty zbraněmi hromadného ničení již před řadou let. Toto přirovnání nabírá poslední dobou čím dál více na síle.

Podle posledních statistik publikovaných Bank for International Settlements (jakousi centrální bankou centrálních bank), dosáhl k 30. červnu letošního roku objem OTC (tedy mimoburzovních) derivátových kontraktů 708 biliónů dolarů, přičemž za prvních 6 měsíců letošního roku činil nárůst 107 biliónů dolarů. To je největší nárůst v historii. Jsem velmi zvědav, jaká budou čísla publikovaná za celý rok 2011.

Toto číslo ukazuje na rostoucí provázanost bank po celém světě, kdy problém jedné z nich může spustit řetězovou reakci a nedozírnými následky.

Deriváty jsou v poslední době používány i jako nástroj měnové politiky centrálních bank. Tento nárůst derivátů tak přispěl k tomu, že úrokové sazby (zejména ve Spojených státech) se stále drží na rekordně nízkých úrovních. Ač se to může zdát paradoxní, rekordně nízké dlouhodobé úroky mají řadu na první pohled neviditelných dopadů, které brání ozdravení ekonomiky. O jaké jde?

• Banky v USA nemají důvod zbavovat se jim propadlých nemovitost, protože jejich financování ej prakticky nic nestojí. Brání tak rychlému vyčištění trhu s nemovitostmi, ceny budou deformovány ještě řadu let.
• Vlády si radostně půjčují, protože úroky jsou minimální, tedy kromě zemí ve velkých problémech, při poklesu sazeb dokonce mohou placené úroky v absolutní částce klesat i při navyšování dluhu.
• V důsledku extrémně nízkých úroků placených vládami, hledají investoři výnosnější příležitosti a jdou od vyššího rizika. Investoři nevidí problém si půjčovat a investovat na páku.

Deriváty mohou být jednou z rozbušek vývoje v příštím roce.  Druhou rozbuškou by mohl být rozpad eura a následné vynucené kroky vlád

10 dosud nejčtenějších článků na serveru:

• Něco velkého je zřejmě ve vzduchu. Děje se něco s eurem?
• Dvě aktuální krize.  Co na to Německo?
• Kdy a jak skončí krize zadlužených zemí?
• Evropské domino – 1 obrázek za 1000 slov
• Kdo se dostává k politické moci? Bankéři.
• Bankovní CDS naznačují blížící se kolaps finančního systému
• Hledáte bezpečný přístav? Podívejte se na sever Evropy
• Blíží se dvourychlostní eurozóna? Ano.
• Trh nemovitostí – velký kolaps 2015 začíná 2012
• Kdo má skutečnou moc?

Další vybrané články:

• Německo se musí rozhodnout. Jinak je konec.
• Čína a její pronikání do Evropy
• Následujících 20 let bude naprosto odlišných od nedávné minulosti
• Euro – kostky jsou vrženy
• Co by znamenal konec eura?
• Rozpad eura stručně a názorně
• Česko chce dobrovolně vyhodit 90 miliard
• Analýzy trhu CDS zemí a bank
• Co nám říká trh obligací
• Co jsou hlavní aktiva vlád?
• Největší obchod Spojených států všech dob
• Snažíte se diverzifikovat akcie? Snažíte se zbytečně
• Pozor na Francii
• Jaké jsou strategické cíle Ruska
• Peak Oil dle Bundeswehru
• Berkshire Hathaway oznámil v září velký odkup akcií. Co tím sleduje?