Jaké výročí slaví zlato nevídaným pádem?

Autor článku: 15. 4. 2013

Uvedení prvního zlatého ETF na trh.

Je to akorát 10 let, co se na trhu objevilo první ETF zaměřené na zlato (bylo spuštěno na australské burze). Za tu dobu vzniklo kolem 50 ETF, které měly koncem března pod správu přibližně 71 miliónů uncí zlata. Aktuálně největším zlatým ETF je SPDR Gold Trust s přibližně 38,5 milióny uncí a kapitalizací 61 miliard dolarů.  Toto jediné ETF tak drží více než polovinu všeho zlata pod správou ETF.

Objem zlata spravovaný všemi ETF na světě při  cenách pře propadem to odpovídal necelým 110 miliardám dolarů. To se může zdát hodně. Na druhou stranu, je to necelá třetina v porovnání a kapitalizací firmy Apple. Dnes to bude již pod 100 miliardami.

V letošním roce se zlatá ETF investorům nelíbí. Za první čtvrtletí letošního roku přišly zlatá ETF o 5,5 miliónu uncí, tedy o skoro 9 miliard dolarů. Důvodem je nejspíše klesající cena zlata v tomto období. Velká většina tohoto objemu opustilo zlatá ETF během února a března, které se mimochodem staly měsíci s historicky největším odlivem zlata z ETF.

Nakolik se na odlivu zlata z ETF podílel pokles jeho ceny a na kolik množící se spekulace o tom, že ne vždy jsou ETF kryty fyzickým zlatem, lze nyní jen spekulovat.

Uvidíme, jak s objemem zlata v ETF zacloumá pokles ceny zlata počínaje pátkem 12. dubna. Za pár dní budeme moudřejší 

 

 

TOP 5 letošní vybrané články


10 dosud nejčtenějších článků na serveru:

 

 

Štítky: , ,

Komentáře

  • Mario napsal:

    netreba stale spekulovat a nadhazovat, vymyslet a pribarvovat vedlejsi priciny propadu. proste bublina jmenem zlato pomalu splaskava a je treba se s tim smirit. chimera v podobe umeleho rizeni ceny nejakym zemivedoucim hracem dostava trhliny.

  • Oracle napsal:

    Mario jediná bublina čo splaskáva je bublina papierového zlata (rôzne ETF, opcie a certifikáty) čo nafúkli špekulanti asi tak ako to je s DOW.

  • Toxic napsal:

    Zlato není bublina (to automaticky vše co klesá je bublina?), jen teď bude na chvíli zase v medvědím trendu, aby se pak opět dostalo do býčího atd atd.. Já mám z té dnešní červené napříč celými trhy docela radost..:)

  • Mario napsal:

    oracle: dow by vypadal jinak, pokud by v nem napriklad zustaly akcie Citigroup a AIG. je to jen ciselna hodnota indexu, kterej nema vahovej pomer zastoupeni akcii, ale spise pomer v absolutnich cislech. aspon tak ho chapu ja.

  • maxik napsal:

    Oracle napsal, ze jedine co splaskava je bublina papiroveho zlata. To tedy znamena, ze fyzicke zlato nesplaskava? Kdo ma zlate mince, tak muze byt v klidu, protoze jejich cena se s timto poklesem nesveze a budou za stejne ceny jako ve ctvrtek? Prosim o nazory ctenaru (psano z mobilu).

  • Mario napsal:

    maxik: oracle chtel rict, ze ETF nemaji cenu podlozenou fyzickym zlatem. ze drzi jen virtualni hodnotu. proste ze si nekdo kupuje zlato, ktery neexistovalo. akorat nevim co tedy prodava za protihodnotu:) to same s certifikaty a opcema. no je videt, ze oracle ani honza dvorak zrejme nepracuji na utvaru rizeni rizik ve financnim ustavu:)).

  • maxik napsal:

    A jak je to tedy s fyzickym zlatem, napriklad s mincemi ze zlata jako investici? Tech se tento pokles papirovych zlatych ETF nedotkne? Diky predem za objasneni.

  • Ives napsal:

    Sakra, vůbec nechápu, co se to dnes děje (a to jsem slušný)! Stříbro -12 %, zlato -8 %. Copak někdo našel objev, jak ty kovy vyrobit z vody nebo vytisknout na 3D-tiskárně? Jaká je pravděpodobnost takového brutálního poklesu z pohledu standardních modelů řízení finančních rizik (VaR...)? Nebo padá nějaká banka Lehman 2 a rozprodává, co se dá? Zatím jsem nikde nic nezaznamenal...

  • burakcz napsal:

    No taky jsem zvědavý na fyzický kov ... o papír nemám zájem. Před pár lety jsem si pár investičních mincí ČNB koupil, ale bohužel jsem zaváhal a ceny mincí pak ulétly do výšin. Třeba se teď naskytne možnost zkompletovat sbírku. A to samé pro stříbrné mince. Uvidíme, co se bude dít v aukcích mincí.

  • maxik napsal:

    Před chvilkou bylo zlato v jednodenním poklesu 11%. Cena se přiblížila třinácti stovkám USD za unci.

  • Mario napsal:

    maxik: samozrejme ceny investicnich slitku reflektuji aktualni trzni cenu. majitel serveru uz take pomalu zlevnuje zlate slitky:). jeste nedavno stalo kilo hodne pres mega. dnes se dostavame na cenu minimalne o 100k nizsi

  • maxik napsal:

    Jsem zvedav, zda cena pujde dolu take u historickych minci.

  • burakcz napsal:

    JJ, rád bych si koupil nějaký dvouzlatníky za příjemné ceny. Ale zatím se nic významného v aukcích neděje.

  • maxik napsal:

    Ale 5000 Kc zlata mince od CNB Most v Pisku Proof skoncila ted na Aukru za 27.900 Kc a to je pokles o dva tisice Kc (psano z mobilu pro "burakcz").

  • VoDo napsal:

    Pánové za propad může to že je konec bull trhu, ne zlato nepadne na nulu ale nejspíš se bude plácat kolem tisícovky a akcie ho budou zase dluhodobě překonávat. Ad DOW ten jevsestavený tak aby rostl, špatné firmy jdou pryč. On paper, 1,140 tonnes of gold thus changed hands in just a day — more than the total annual gold demand of India or China

  • maxik napsal:

    Zlato nyní v 08:08h.SELČ dosáhlo 1372,40 USD/oz, výrazně roste ze svých úrovní kolem třinácti set dolarů ze včerejšího dne. Jak byl rychlý pád zlata, tak může být teď jeho opětovný růst.

  • kubik napsal:

    http://ako-investovat.sk/diskusia/viewtopic.php?f=48&t=951&start=400 Zde jsem psal o možné korekci u zlata,pořád si myslím,že je to jen korekce a potom to půjde nahoru,i když kleslo pod mnou avizovaných 1550,mělo by se vrátit celkem rychle,1000 usd za unci je neudržitelné,stříbro se bude otáčet okolo 20,pod 20 je potřeba dokupovat.Jo a ještě jedna věc,klesání anebo stagnace bude cca 7 měsíců,uvidíme co dál.

  • VoDo napsal:

    Tak nic nejde jen dolu stejně jako nejde jen nahoru, korekce ke 1470 je velice pravděpodobná.

  • plukin napsal:

    Ives: dobre panikaris :) Jeste nedavno jsi chtel kupovat za tu "dobrou" cenu, no vidis sam ze cenu mas razem o 8-12% lepsi. To jenom ukazuje ze nemas strategii a vybiras podle pocitu. Bejt to ten opravdovej pocit spravneho rozhodnuti..nebudes ted v panice co se kde deje. Je totiz uplne jedno co se deje, zlato a stribro je posledni 2 roky v klesajicim trendu takze kazdy kdo ho hraje long by mel vedet ze si hraje s ohnem a nedivit se kdyz dostane pres prsty. A kdyz nevis co na burze ci od trhu cekat, neobchoduj a neco se o tom nauc! Nebo se o tom nic neuc, div se a ztracej. Jak je ctena libost. :) kubik: uz to tu receno bylo, ale umis ty grafy vetsi? ja tam totiz vubec nic nevidim. maxik: oraclovi never nos mezi ocima, nedava dvakrat smysl aby cena na burze byla X a cena v obchode diametralne jina. Kratkodobe je mozne vse a nekdo muze tvrdit ze zakaznici jsou jini, ale kdo vidi tyhle poklesy kovu nebude spechat hned kupovat, klidne si pocka. oracle: ty uz vazne nevis jaky nesmysl napsat, ctes si vubec to co napises? Dava ti to smysl? Tvrdis ze poklesy jsou manipulace..a ze by jinak zlato bylo mnohem vyse. A ted tady Mariovi odpovidas ze splaskava spekulanty nafouknuta bublina pap. zlata..eee..coz naznacuje ze "ferova" hodnota by mela bejt nize. Takze jak teda? Manipulace neomezenych penez smerem dolu nebo splaskajici bublina spekulantu co to hnali hore? Oboji se vzajemne vylucuje. Ja te fakt asi prestanu cist protoze to snad ani nemuzes myslet vazne.

  • kubik napsal:

    Plukin-já ty grafy snímám programem XnView,ořezávám Gimp 2,ořezával jsem to i Photoshopem,ale bylo to stejný.Možná na to snímání něco lepšího,nevím.Lepší cesta je si nainstalovat platformu třeba X-trader od XTB a do ní si nahrát programy které jsou na začátku toho vlákna,je tam stručný popis.

  • plukin napsal:

    kubik: nejde o vlastni zobrazeni. Kdyz to prezenu tak mi to prinde jako chtit se divat na velrybu lupou.

  • maxik napsal:

    Už vidím výmluvy prodavačů v obchodech s mincemi, že oni přeci neprodávají zlato, ale mince, a že to je sběratelská věc, takže snížení cen nepřipadá v úvahu. V jednom obchodě v Brně zase tvrdili, že ceny měnit nebudou, protože vedení mají na Slovensku a dlouho by to přeceňování trvalo. Otázkou zůstává, jestli zlato znovu neposílí, neboť dnes už dvakrát vylezlo zpět na 1377 USD/oz. Obchody s mincemi by sice zlevnit měly, ale budou tvrdit, že sběratelská hodnota je významná, i když jde o staré mince, které byly raženy v milionových nákladech.

  • VoDo napsal:

    Maxík: ono je těžký po dvanácti letech výhodných prodejů přiznat i sám sobě že je konec, spousta prodejců má zlatý mince za vyšší ceny a jelikož nejsou spřaženi s mincovnou (která by to případně vzala zpět) nechtějí tudíž prodávat, protože by na tom ohromně ztráceli. Pokud chceš koupit za dnešní cenu nakup ve Vídeňské mincovně.

  • Oracle napsal:

    Plukin, Vy jeden demagóg jeden zlatý, prestaňte obracať moje slová na ruby. Tvrdím že trh nekopíruje realitu pretože obsahuje priveľa "papierového zlata" t.j. v lepšom prípade zlata čo ešte leží v zemi a v horšom prípade nemá žiadne fyzické opodstatnenie. Inými slovami trh so zlatom je krytý fyzickým zlatom podľa môjho odhadu aj v lepšom prípade len z 50%. Na čiastočné krytie trhu zlatom ostatne narážal aj VoDo, pán Dvorák a aj iný autori.

  • VoDo napsal:

    Oracle: ale to se netýká jen zlata. Deriváty si můžeš pořídit takřka na cokoliv. Stalo se prostě to že někdo kdo měl hodně zlata (je jedno v jaký formě třeba právě futures) se rozhodl ho prodat a strhl lavinu, já za to taky můžu, měl jsem putky a jak jsem je prodal tak to leze nahoru. Tomu se říká trh. A futures nejsou nic nemorálního. Prodejce zlata si koupí červnový futures na zlato protože si myslí že do tý doby zlato posílí a on vydělá ten rozdíl, jenže ouha někdo jinej se rozhodne prodat větší množství a tím cenu srazí, futures jsou starý pár set let.

  • Oracle napsal:

    VoDo o morálnosti futures a iných derivátov sa dá polemizovať do skonania sveta, ale to nie je mojím cieľom. Chcem len poukázať na podvodné chovanie niektorých hráčov na trhu, ide o to že svoj depozit zlata predajú možno aj 10 subjektom a keď väčšina subjektov vyžiada dodanie toho zlata, v lepšom prípade nasleduje horúčkovité nakupovanie toho zlata od dodávateľov (tým pádom jej cena sa patrične dvíha), v horšom prípade nedodajú to zlato ako sa to stalo v Holandsku

  • VoDo napsal:

    Futures vznikly někde v Číně kdy farmář prodal úrodu kterou nezasel, ale měl prostředky na zasení, kupující za to dostal lepší cenu rýže než byla na trhu. Za pár měsíců bylo jasný že úrody bude víc než se počítalo a než by mohl uskladnit, tak část futures odprodal jinému obchodníkovi, pak pole napadlo ptactvo a tak to prodal bez dodání zase někomu jinýmu.

  • Oracle napsal:

    VoDo bolo to trochu nejasné, zabudol som tam dať slovo "naraz" veta by potom znela: "...možno predajú naraz aj 10 subjektom..." Tým chcem povedať predá tú istú vec pre zjednodušenie 1 mincu naraz 10 subjektom (jednému fyzicky bez doručenia a ostatným vo forme certifikátov) a pri tom nemať prostriedky na získanie tej veci je jednoznačne podvod a nie futures.

  • diego004 napsal:

    ... Avšak niektorí komentátori svoj názor proste nezmenia. Ľudia totiž majú k svojim názorom citový vzťah a ak ho majú zmeniť, častokrát je to pre nich priveľmi bolestivé a preto sa tomu vyhýbajú. Akoby zmeniť pohľad znamenalo porážku. Pri odôvodňovaní si budú vyberať iba tie argumenty, ktoré im sedia, ostatne nespomenú. Takže budú hovoriť, že zlato musí rásť, pretože to je zlato a keď nerastie a tak za to môže Goldman Sachs, Cyprus (predaj zlata za €400 mil., ktorý sa asi aj tak neuskutoční), manipulácia (obľúbený dôvod), „zlé technické úrovne“ a iné (ako to nazývajú) „samovyplňajúce sa predpovede“. Nepripustia, že by sa mohli mýliť. A pritom sa stalo iba to, že zlatí býci sa nechceli s poklesom zmieriť a držali svoje pozície. Keď sme dosiahli nové ročné minimá, ponáhľali sa zlata zbaviť. Všetci naraz. NYMEX už zvyšoval maržové požiadavky, aby upokojil trh futures. ... http://zo.trimbroker.com/financne-analyzy/Komoditny-vodopad-20130416 skoro to vypada, jako kdyby Tomas Plavec cetl zdejsi diskuzi... :-)

  • Jan Dvořák napsal:

    Názorný popis pátečního vývoje: http://news.sharpspixley.com/article/ross-norman-gold-crushed-by-400-tonnes-or-usd20-billion-of-selling-on-comex/159239/

  • plukin napsal:

    J.D.: prinde mi jako mnoho povyku pro nic s minimalnim realnym vyuzitim. Taky me drive bavivalo "studovat" podobne situace napr. ten flash crash co byl pred lety na indexech kdy tusim Dow byl az o 1000 bodu nize intradenne (max H-L). Realny zaver z toho, ci ted ze zlata a pod. je jedinej..NASLEDOVAT trend a nasledovat trend a chapat ze na burze je VSE mozne a nedivit se. A kdyz trader hraje proti kratkodobemu trendu ci proti strednedobemu..holt by mel vedet co dela a nedivit se! ;) Rikam to tady uz dele..bejt burza o logice, tak na ni vydelava mnohem vetsi mnozstvi lidi! :) Protoze vetsina na ni prave tu logiku hleda..misto aby hledala jak vyhrat nad tema emocema, i svyma emocema, ktere burzou zmitaji. Nuz, tem otevrenym je pak otevren svet vsech moznosti. A ti co zustanou "zavreni"..se bud casem otevrou nebo na burze trati co pujde a pujdou od valu presvedceni ze to je nemozne a jde o smecko. Zapominajice ovsem ze cely zivot hraji hru s jeste vetsima emocema zvanou sam zivot a tudiz i vetsim potencialem profitu/prohry ve hre a z te se jen tak odejit neda, tam se neda nikoho jineho vinit kdyz zivot pak v necem nevypada tak jak by si clovek pral. O to vice to pak takove neotevrene typy boli. Misto aby si hned tady a ted rekli.."Hmm, tohle nebyl uplne spravny pohled..oukej, diky za zkusenost"..ted "ktery je spravnejsi?". Staci poslat ego na prochazku (k cemu vubec je?) a uvidite jak bude svet hned barevnejsi.

  • Toxic napsal:

    Taky jsem zvědav, zda se pokles projeví i na konečných cenách zlatých mincí na aukru. Most v Písku nelze brát jako vodítko - je to první mince v serii a její sběratelská hodnota je vyšší. Ale např. posledních 5 mincí KPTD (1/4 Oz) nebo poslední mosty - Negrelliho viadukt, těch je jako máku a ceny se velmi liší od ceny zlata na burze (6800 Kč za 1/4 Oz, 13600 Kč za 1/2 Oz). Samozřejmě nepředpokládám, že ceny těchto mincí budou pouze za cenu kovu, to aby nedošlo k nedorozumění.. Ale co se dívám, tak nejsou výjimkou ani ceny 8500 Kč za KPTD..

  • burakcz napsal:

    Přesně tak, za 7500 Kč bych ty čtvrtuncové, které nemám, bral. Zatím ale klasika někde mezi 8200 až 8500. No a o dukátech a podobně ani nemluvě.

  • Toxic napsal:

    burakcz: Dukáty byly za vyšší cenu vždy, ať už bylo zlato za 24 000 Kč/Oz nebo 34 000 Kč/oz, takže ani kdyby zlato pokleslo na 15 000Kč/Oz, tipuji, že s cenou by to moc nepohnulo..

  • Vilem Vrzala napsal:

    Řekl bych, že korekce na cenných kovech skončila a půjde se na nové rekordy.

  • plukin napsal:

    Vilem Vrzala: takze nakoupils do plnejch? Nebo co jsi nam tim chtel sdelit? tohle neni www.snahaosenzaci.cz, to ses dost vedle..

Napsat komentář





Finanční a komoditní komentáře z Chicaga pro vás připravila společnost Lembros logo