Oracle: Dozvuky Cyperskej krízy

Toto je další dubnový článek soutěže čtenářů v roce 2013.

Tento článok tiež vznikol na základe sumarizácie mojich príspevkov na „proinvestory.cz“ a je doplnení o niekoľko myšlienok.

Stalo sa to, čo som ani ja nepredpokladal (a ani nikto súdny), totiž v čase písania tohto článku, na Cypruse zaviedli 80% „daň“ z každého vkladu nad 100 000 € (úvodzovky sú namieste z jednoduchého dôvodu, nie je to daň – nemá to charakter dane- je to bohapustá krádež čomu sa z nejakého dôvodu vyhli ministri a ich rodiny). Cyprus požiadal Rusko o finančnú pomoc,  ktorú nedostal a pomoc od ECB/EU mala podmienku „zdanenie“ vkladov, neviem aká bude odvetná akcia zo strany Ruska, ale nebude to nič príjemné okrem stiahnutia finančných aktív, alebo ďalšia pomoc pre Cyprus zo strany Ruska bude viazaná na prítomnosť Ruskej základne, práv na ťažbu zemného plynu či na niečo iné. Poznámky pod čiaru: Španielsko tiež  v tichosti zaviedlo podobnú „daň“ z vkladov, síce 0%-nú ale kedykoľvek sa to môže zmeniť. Že Cyprus je len začiatkom v dlhej rade výkupu dlhov malých krajín s hypertrofovaným bankovníctvom je jasná vec, na odstrel sú Malta a Slovinsko či Luxemburg, každá z iných dôvodov. O podobnom kroku hovoria aj v spojení s americkými a britskými bankami.

S čím to súvisí?

S týmto súvisí jedna nepríjemná správa, totiž Ruské ministerstvo zahraničných vecí vydalo varovanie, že nech stiahnu všetky peňažné aktíva z územia USA a EU (podobné varovanie vydalo aj Britské ministerstvo zahraničných vecí). Celkom logicky predpokladajú, že jednak môže súčasná finančno – ekonomicko – politická situácia viesť k zhabaniu Ruských peňažných aktív a jednak nič nezabráni Bruselskému úradníkovi zaviesť centrálne 5,10, 20 či 50%-nú „daň“ z vkladov (stačí si spomenúť na guľatosť paradajok, na maximálny ohyb uhoriek a banánov či podobné nezmyselné nariadenia).

Tento jednoznačne chybný krok EU doviedol (hlavne po varovaní zo strany Ruska), k sťahovaniu nielen zahraničného kapitálu z jurisdikcie EU, ale aj sťahovanie domáceho kapitálu z jurisdikcie EU a k poklesu hodnoty €. Kapitál sa bude sťahovať jednak do iných daňových rajov  alebo sa vráti domov. Toto sťahovanie kapitálu povedie k insolventnosti hlavne Španielskych, Gréckych, Talianskych, Portugalských a možno aj Francúzskych bánk. Tato insolventnosť  v priebehu 3-6 mesiacov povedie ku kolapsu zmienených ekonomík. Stačí si spomenúť na Argentínu medzi rokmi 1999-2001, aj tam sa rozkríklo že banky „nemajú“ peniaze lebo ju odniesli cudzinci, nastala panika a hnev občanov doviedol situáciu až na hranu občianskej vojny a ku kolapsu ekonomiky.

K čomu to speje?

Jednoznačne ku kolapsu týchto veľkých ekonomík, zmienené štáty nemôžu rátať s pomocou ECB/EU či Nemecka, proste sú príliš veľké na záchranu. Tu musím spomenúť 2 fakty: do projektu EU sa investovalo neuveriteľné množstvo politického kapitálu a € je skôr politický projekt než ekonomický. Treba povedať, že spoločná mena je veľmi silný integračný faktor, ktorá buď povedie k centralizovanému štátu, ako to bolo svojho času s Nemeckom, alebo k rozpadu únie. Keďže neexistuje jednotná fiškálna politika (alebo ju chcú zaviesť teraz, ale to je neskoro), ekonomiky EMU sú príliš rozdielne a už existujú isté a celkom viditeľné politické a ekonomické spory medzi Severom a Juhom a to minimálne od roku 2008. Kolaps ekonomiky EU alebo kolaps Eurozóny z týchto dôvodov je neodvratný.

Čo sú budú dôsledky?

Pri tomto kolapse sa roztrhne Eurozóna na 2 hlavné časti na Severnú to sú krajiny Beneluxu, Nemecka, Rakúska, Škandinávie, Dánska a možno Francúzka a na Južnú časť to je krajiny mimo Eurozóny do toho spadajú problémové krajiny, Slovensko, Maďarsko, Cyprus a určite aj Česko. Rozpadný proces Eurozóny budú určite prevádzať občianske nepokoje a možné vojenské intervencie zo strany Ruska a Číny. Ide v podstate o to, že krajiny BRICS a obzvlášť Čína, Rusko a India už 5 rokov sa systematicky pripravujú na kolaps západu.

Či sa rozpadne aj EU, to je otázne. Pri rozkladnom procese Eurozóny (čo môže trvať až 3-5 rokov, kvôli odporu európskych „špičiek“) sa určite objavia aj snahy o vystúpenia z EU, nakoľko budú tieto tendencie silné to neviem predpovedať.

Kto bude výhercom či porazeným a na ako dlho?

Výhercom tejto zlej situácie budú USA (žiaľ len prechodne), lebo dôjde k nahradeniu € US dolármi v medzinárodnom obchode, ďalším výhercom  (a tí budú tí dlhodobí) bude Čínsko-Rusko-Indický blok a Švajčiarsko (šťastie praje pripraveným). Z dlhodobého hľadiska USA sú na strane porazených, kvôli zlej štruktúre ich (de facto neexistujúcej) ekonomiky.

Ekonomický kolaps problematických štátov a rozpad Eurozóny odnesú aj neeurópske štáty, hlavne dodávatelia surovín a energetických nosičov, okrem Ruska ten môže svoj predaj preorientovať na Čínu a Indiu, lebo má vybudovanú, alebo buduje na to infraštruktúru. Musím poznamenať, že Čína podporuje rast svojho vnútorného trhu a India robí investície do svojej infraštruktúry (dá sa povedať, že je na tom rovnako ako Čína pred 20-30 rokmi).

Čo sa týka veľmocí Číny a USA ich situácie potrebujú bližší pohľad. Prvá vec je vzájomná závislosť USA a Číny, Čína je prakticky továrňou sveta a jej najväčším odberateľom čínskych výrobkov bola a možno aj je USA, ktorá tam outscourovala prakticky celú svoju výrobnú základňu (tieto firmy potom išli ďalej napr. do Vietnamu, Laosu atď, tím pádom Čína už vyrába produkty s vyššou pridanou hodnotou), ale Čína už začala ,svoj vývoz diverzifikuje minimálne od roku 2008, takže týmto sa snaží minimalizovať negatívne dopady (momentálne najväčším obchodným partnerom Číny je Brazília). Druhá vec je tá bublina s realitami v Číne o ktorom niektorý prorokujú to že sa to praskne tak ju to odrovná ekonomicky. Nuž táto predstava je mylná, z jednoduchého dôvodu, na rozdiel od USA túto bublinu vytvára Čínsky štát, totiž aj takto investuje nepotrebné valuty, tieto reality sú kupované hlavne zámožnou vrstvou (dolárový milionári sa v Číne rátajú na milióny), kým obyčajný pracujúci žije spoločne pod jednou strechou so svojimi rodičmi či starými rodičmi! Keď sa to náhodou praskne, tak to odnesú hlavne investori. Tretia vec USA svojou vojenskou mocou vydierajú zvyšok sveta aby mohli zostať veľmocou, ale na to sú potrebné výrobné kapacity na území USA a financie, keďže už nemajú na svojom území adekvátne výrobné kapacity a ani financie, tak USA ako veľmoc zaniknú najneskôr koncom budúceho desaťročia. Štvrtá vec stredná vrstva v USA zaniká, momentálne sa pomaly ,ale isto sa to redukuje prakticky na federálnych úradníkov a na dôchodcov.

Čo odporúčam?

Ja osobne odporúčam pre krátkodobých investorov investovať na burzách do vzácnych kovov, do Švajčiarskeho franku, do technologických firiem a možno do USD. Neodporúčam investovať do žiadneho štátneho dlhopisu z jurisdikcie EU, keď niekto chce tak jeho problém. V dlhodobom horizonte (to je nad 3-5 rokov) treba škrtať zo zoznamu USD a US dolár už spomínaných dôvodov .

Pre tých ktorí  nechcú investovať na burze či nemajú na to peniaze odporúčam knihu/esej  Fernanda „Ferfala“ Aguirreho-Jak přežít ekonomický kolaps (Český preklad sa dá nájsť na internete).

Záverom chcem povedať, že o nastávajúcej kríze už hovoril kde-kto a to od roku 2000-2001,  o kolapsu finančného systému sa hovorí už od roku 2007-2008. Teraz globálny kolaps je de facto realita, nielen mlhavá predpoveď, že sa to udeje postupne a v horizonte 5 rokov sa určite vráti do krajiny pôvodu čím je USA. Jediné reálne východisko bolo a je to isté čo urobili na Islande, to je zoštátnenie bánk, garancia vkladov malým vkladateľom, nevyplatenie špekulantov a zavretie tých zločincov čo to spôsobili. Keby krajiny išli Islandskou cestou už v rokoch   2009-2011, tak by náklady boli pomerne malé a celý proces pre väčšinu populácie pomerne bezbolestný (zdá sa že šéf cyperského parlamentu navrhuje toto riešenie). Keďže sa ale neriešila podstata problémov a všetky opatrenia len kupovali čas, tak následky budú katastrofálne.

Oracle

Výroční analýza 2013

• Rok 2013 – Spojené státy tlačené do izolace

Pohled na penzijní reformu

• Jak se postavit k důchodové reformě?